- Die Peer-Review von ESMA stellt fest, dass die maltesische MFSA eine MiCA-Lizenz erteilt hat, obwohl Governance-, AML/CFT- und ICT-Risiken weiterhin bestehen.
- Der Bericht lobt das wachsende Krypto-Wissen der MFSA, warnt jedoch davor, dass die Aufsicht ausgebaut werden muss.
- Die MFSA verschärfte die Offenlegungspflichten für CASPs auf ihrer Website und verlangt klare, EU-spezifische Informationen zum Schutz der Verbraucher.
Die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde (ESMA) hat die Handhabung der Zulassung eines Krypto-Asset-Dienstleisters (CASP) durch Malta in Frage gestellt und dabei mehrere aufsichtliche Lücken genannt. Die Ergebnisse waren Teil einer Peer-Review der Lizenzierungspraktiken der Maltesischen Finanzaufsichtsbehörde (MFSA) gemäß der Verordnung über Krypto-Assets auf den Märkten (MiCA).
Die Überprüfung, veröffentlichte die am frühen Donnerstag stattfand, prüfte die Zulassung eines einzelnen, nicht identifizierten CASP durch die MFSA. Laut ESMA hat der maltesische Prozess die Erwartungen nur „teilweise erfüllt“ und einige Mängel bei der Handhabung und dem Zeitplan der Lizenzgenehmigung aufgeführt.
Mängel im Zulassungsprozess eines CASP
Das ad-hoc-Peer-Review-Komitee (PRC) der ESMA, das die Bewertung durchführte, stellte fest, dass die MFSA der CASP grünes Licht gab, während mehrere „wesentliche Probleme“ noch nicht gelöst waren.
Dazu gehörten ausstehende Sanierungsmaßnahmen aus früheren Durchsetzungsfällen und anhängige aufsichtliche Angelegenheiten, die nach Ansicht des Komitees vor der Erteilung der Lizenz hätten angegangen werden müssen.
Die Bericht erwähnte, dass die MFSA den Lizenzierungsprozess nicht effektiv angewendet hat, um den CASP zur Beseitigung seiner regulatorischen Ineffizienzen zu zwingen. Sie fügte hinzu, dass Aspekte des Geschäftsplans des Antragstellers, wie sein Expansionsmodell und neue Kundenlisten, nicht angemessen überprüft wurden.
„Das PRC hat keine Beweise dafür gefunden, dass bestimmte Schlüsselaspekte der Zulassungsakte angemessen bewertet wurden, einschließlich Interessenkonflikten, Governance-Strukturen und technologiebedingten Risiken im Zusammenhang mit der Verwahrung, der IKT-Infrastruktur, Web3-Integrationen und Anti-Geldwäsche-/Bekämpfung der Terrorismusfinanzierung (AML/CFT)-Protokollen“, heißt es in der Überprüfung.
Trotzdem betonte das Komitee, dass es zwar fast unmöglich ist, eine vollständig risikofreie Zulassung zu erteilen, diese wesentlichen Probleme über das hinausgingen, was während der Aufsicht nach der Zulassung vernünftigerweise hätte angegangen werden können.
“Die aufsichtliche Reaktion der MFSA scheint weitgehend angemessen und verhältnismäßig zu sein. Das PRC ist jedoch der Ansicht, dass einige der Maßnahmen bereits Teil des Zulassungsprozesses gewesen sein könnten“, erklärte die ESMA.
Peer-Review gestartet, um koordinierte Aufsicht zu bewerten
Im Dezember 2024 einigte sich der Verwaltungsrat der ESMA auf einen koordinierten Ansatz zur Überwachung von CASP-Zulassungen gemäß MiCA. Zu den Parametern gehörte ein aufsichtlicher Briefing und gruppenweite Diskussionen über Lizenzanträge durch den Ständigen Ausschuss für digitale Finanzen (DFSC).
Die Zulassung des anonymen CASP durch Malta wurde zu einem Fallstudienobjekt im Überprüfungsprozess. Die Bewertung des PRC wurde gemäß der Peer-Review-Methodik der ESMA durchgeführt und im April 2025 offiziell gestartet. Ziel war es, die Lizenzierung und die frühe Aufsicht über das zugelassene Unternehmen zu bewerten.
Trotz der Kennzeichnung mehrerer Probleme würdigte das PRC die MFSA für ihren Bereich der Krypto-Regulierung und ihre Ressourcenallokation für die CASP-Aufsicht.
Trotzdem bat es die maltesischen Aufsichtsbehörden, wachsam und anpassungsfähig in ihren aufsichtlichen Praktiken zu bleiben, im Takt mit der zunehmenden Anzahl von Antragstellern und Lizenzinhabern.
Eine der Empfehlungen der Überprüfung ist, dass die MFSA im Vorfeld der Zulassung einen strengeren Antragsprozess anwenden sollte. Das PRC forderte die Aufsichtsbehörde auf, vor der Erteilung einer Lizenz etwaige wesentliche Lücken zu hinterfragen, anstatt diese in die Aufsicht nach der Lizenzierung zu verschieben.
Darüber hinaus waren die aufsichtlichen Maßnahmen, die die MFSA nach der Lizenzierung ergriffen hat, laut ESMA angemessen, hätten jedoch früher in den Prozess integriert werden können.
MFSA verschärft Transparenzregeln für Krypto-Unternehmen
Im Mai gab die MFSA eine Richtlinie heraus, die Unternehmen, die in der Europäischen Union oder im Europäischen Wirtschaftsraum tätig sind, verpflichtet, regionspezifische Informationen über dedizierte Websites bereitzustellen.
Sarah Pulis, Leiterin der Conduct Supervision bei der MFSA, erklärte, dass alle CASPs den Aufsichtsbehörden „klare, zugängliche Informationen über ihre Produkte und Dienstleistungen“ geben müssen und sicherstellen, dass nicht in bestimmten Jurisdiktionen verfügbare Angebote gemäß den MiCA-Regeln ordnungsgemäß offengelegt werden.
Die MFSA überprüft die CASP-Websites im Einklang mit den MiCA-Regeln zu Fairness, Transparenz und Genauigkeit. Christopher Buttigieg, Chief Officer Supervision der MFSA, betonte, dass proaktive Überprüfungen dazu beitragen, Unternehmen für ihre Kommunikation mit Kunden zur Rechenschaft zu ziehen.
„Wir stellen sicher, dass ihre Kommunikation transparent, fair und den Erwartungen der Verbraucher entspricht, auch in ihren ersten Monaten des Betriebs unter MiCAR“, bemerkte er.
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
