Регулятор ЕС пометил мальтийскую лицензию MiCA

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) поставило под сомнение действия Мальты в отношении авторизации одного из поставщиков услуг в сфере криптоактивов (CASP), указав на ряд пробелов в надзоре. Эти выводы были сделаны в рамках экспертной оценки практики лицензирования Мальтийского управления финансовых услуг (MFSA) в соответствии с Регламентом о рынках криптоактивов (MiCA).

В обзоре, опубликованном рано утром в четверг, подробно рассматривался вопрос о выдаче разрешения единственному, неопределенномуdent(CASP) со стороны MFSA. По данным ESMA, процесс на Мальте «лишь частично соответствовал ожиданиям», и были отмечены некоторые defiв обработке и сроках утверждения лицензии.

Недостатки в процессе авторизации поставщика услуг CASP

Специальный экспертный комитет ESMA, проводивший оценку, установил, что MFSA одобрила CASP, хотя ряд «существенных вопросов» еще не был решен. 

К ним относились незавершенные работы по устранению нарушений, выявленных в ходе предыдущих разбирательств, а также нерешенные вопросы надзора, которые, по мнению комитета, следовало урегулировать до выдачи лицензии.

В отчете отмечалось, что MFSA неэффективно применила процедуру лицензирования, чтобы заставить CASP устранить недостатки в регулировании. Также указывалось, что некоторые аспекты бизнес-плана заявителя, такие как модель расширения и список новых клиентов, не были должным образом проверены.

«КНР не обнаружила доказательств того, что некоторые ключевые аспекты разрешительной документации были должным образом оценены, включая конфликты интересов, структуры управления и технологические риски, связанные с хранением, ИКТ-инфраструктурой, интеграцией Web3 и протоколами по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT)», — говорится в отчете.

Тем не менее, комитет заявил, что, хотя выдать полностью безрисковое разрешение практически невозможно, эти существенные вопросы выходят за рамки того, что можно было бы разумно решить в ходе пост-разрешительного надзора. 

«Реакция надзорного органа MFSA представляется в целом адекватной и соразмерной. Однако КНР считает, что некоторые из мер могли быть уже рассмотрены в рамках процесса авторизации», — пояснила ESMA.

Начата экспертная оценка для анализа скоординированного надзора

В декабре 2024 года Совет управляющих ESMA согласовал скоординированный подход к надзору за авторизацией CASP в соответствии с MiCA. Одним из параметров был брифинг для надзорных органов и групповые обсуждения заявок на получение лицензий в рамках Постоянного комитета по цифровым финансам (DFSC).

Разрешение Мальты неназванной компании CASP стало примером в процессе проверки. Оценка, проведенная PRC, осуществлялась в соответствии с методологией экспертной оценки ESMA и официально стартовала в апреле 2025 года. Целью была оценка лицензирования и надзора за деятельностью авторизованной компании на ранних этапах.

Даже после выявления ряда проблем, КНР высоко оценила работу MFSA в области регулирования криптовалют и выделение ресурсов на надзор за CASP. 

Тем не менее, в документе содержалась просьба к мальтийским надзорным органам проявлять бдительность и адаптироваться к растущему числу заявителей и лицензиатов в своей практике надзора.

Одна из рекомендаций, вытекающих из обзора, заключается в том, что MFSA следует использовать более «строгий» процесс подачи заявок на этапе предварительного согласования. PRC потребовала от регулирующего органа проверять любые существенные пробелы до выдачи лицензии, а не переносить этот процесс на этап послелицензионного надзора. 

Кроме того, по мнению ESMA, меры надзора, принятые MFSA после выдачи лицензий, были уместными, но могли быть включены в процесс на более ранних этапах.

MFSA ужесточает правила прозрачности для криптофирм

В мае Управление по финансовым рынкам и рынкам (MFSA) издало директиву, обязывающую компании, работающие в Европейском союзе или Европейской экономической зоне, предоставлять информацию, специфичную для каждого региона, через специальные веб-сайты.

Сара Пулис, руководитель отдела надзора за соблюдением нормативных требований в MFSA, заявила, что все поставщики услуг по предоставлению кредитных карт должны предоставлять регулирующим органам «четкую и доступную информацию о своих продуктах и ​​услугах» и обеспечивать надлежащее раскрытие информации о любых недоступных предложениях в конкретных юрисдикциях в соответствии с правилами MiCA.

Управление по финансовым услугам Милуоки (MFSA) проводит проверку веб-сайтов CASP на соответствие правилам MiCA, касающимся справедливости, прозрачности и точности. Кристофер Буттиджиг, главный руководитель надзорного органа MFSA, отметил, что упреждающие проверки помогают привлекать фирмы к ответственности за то, как они взаимодействуют с клиентами. 

«Мы обеспечиваем прозрачность, справедливость и соответствие их коммуникаций ожиданиям потребителей, даже в первые несколько месяцев работы в рамках MiCAR», — отметил он.