Celsius运营模式误导投资者：报告

根据独立指定的美国法院审查员的一份报告，Celsius利用客户存款来支持CEL代币，并使该公司的两名创始人获得经济利益。

退休检察官Shoba Pillay对这家失败的加密货币借贷公司像庞氏骗局一样运作的指控进行了调查。根据她对包括CEL“购买狂欢”以推高代币价格等可疑交易证据的发现，内部人士从及时套现中“获益最多”。

2022年6月12日，Celsius暂停了提款操作，以回应引用“严重市场状况”的破产报道。当时，该公司表示这是为了“稳定流动性和运营”，这引发了更多谣言，认为情况并没有看起来那么糟糕。

2022年7月13日，Celsius申请破产，其资产负债表上出现了约12亿美元的空缺。截至2022年7月13日，该公司拥有43亿美元的资产和55亿美元的总负债。与机构合作伙伴相比，Celsius声称其欠消费者用户的债务超过47亿美元。

此后，针对该公司及其高管的多项不当行为指控被提出，包括联合创始人兼首席执行官Alex Mashinsky。

例如，前Celsius合规总监Timothy Cradle在2022年7月就高级官员考虑故意操纵CEL代币价格提出了警告。

“我不知道还有什么更好的措辞。然而，他们确实存在，积极参与激进交易，并推高了代币的成本。”

Celsius误导投资者

根据Pillay的评估，Celsius的商业策略是从零售客户那里吸收存款，并将资金投资于“批发市场”。CEL代币的销售帮助公司为其部分运营提供资金。

CEL是该公司运营的关键组成部分，因为它会在二级市场上购买自己的代币，并将其作为奖励提供给平台用户。

这样做有两个原因：首先，鼓励新业务；其次，增加需求并推高CEL的价格。这种商业策略被定义为一个自我维持的“飞轮”。

Pillay证实，从2020年开始，该公司积极购买自己的代币以进一步推高CEL。尽管Celsius在花费5.58亿美元购买其代币时未提及这是推动CEL代币上涨的主要因素。

“Celsius实际运营的公司并未遵循其向客户宣传和提供的商业模式。”

然而，这最终导致Celsius支付的资金多于其收取的资金，驳斥了该公司“飞轮”经济模型的说法。

Mashinsky个人从2018年到破产申请日期间套现CEL代币中至少获利6870万美元。另一位联合创始人Daniel Leon同时期也至少获利970万美元。