Modelo operacional da Celsius engana investidores: Relatórios

De acordo com um relatório de um examinador independentedent tribunal dos EUA, a Celsius utilizou depósitos de consumidores para sustentar o token CEL e beneficiar financeiramente dois dos fundadores da empresa.

A procuradora aposentada Shoba Pillay conduziu uma investigação sobre alegações de que a empresa falida de empréstimos em criptomoedas funcionava como um esquema Ponzi. Segundo sua descoberta de evidências de negócios obscuros, incluindo compras em massa de CEL para inflar o preço do token, os membros internos "foram os maiores beneficiados" com cash rápidos.

Em 12 de junho de 2022, a Celsius suspendeu os saques em resposta a notícias de falência que citavam "condições severas de mercado". Na época, a empresa afirmou que isso era necessário para "estabilizar a liquidez e as operações", o que gerou mais rumores de que a situação não era tão ruim quanto parecia.

Em 13 de julho de 2022, a Celsius entrou com pedido de falência, revelando um rombo de aproximadamente US$ 1,2 bilhão em seu balanço patrimonial. A empresa possuía US$ 4,3 bilhões em ativos em 13 de julho de 2022 e US$ 5,5 bilhões em passivos totais. Em contraste com seus parceiros institucionais, a Celsius alega dever mais de US$ 4,7 bilhões a seus usuários consumidores.

Desde então, várias acusações de conduta imprópria foram feitas contra a empresa e seus executivos, incluindo o cofundador e CEO Alex Mashinsky.

Por exemplo, Timothy Cradle, ex da Celsius, levantou suspeitas sobre a possibilidade de altos funcionários considerarem a manipulação intencional do preço do token CEL em julho de 2022.

“Não sei como expressar isso de forma melhor. No entanto, eles estavam presentes, envolvidos em negociações agressivas e elevando o preço do token.”

Celsius enganou investidores

Segundo a avaliação de Pillay, a estratégia de negócios da Celsius era captar depósitos de clientes de varejo e usar os fundos para investir no “mercado atacadista”. A venda de tokens CEL ajudava a empresa a financiar parte de suas operações.

A CEL era um componente crucial das operações da empresa, pois comprava seu próprio token no mercado secundário e o fornecia aos usuários da plataforma como recompensa.

Isso foi feito por dois motivos: primeiro, para incentivar novos negócios e, segundo, para aumentar a demanda e elevar o preço do CEL. Um "ciclo virtuoso" autossustentável foi usado para defiessa estratégia de negócios.

Pillay afirmou que, a partir de 2020, a empresa comprou agressivamente seu próprio token para elevar ainda mais o valor do CEL. Embora tenha omitido o fato de que esse foi o principal fator que impulsionou a valorização do token CEL, a Celsius gastou US$ 558 milhões na compra de seus tokens.

“A empresa Celsius, na realidade, não operava seguindo o modelo de negócios que anunciava e oferecia aos seus clientes.”

No entanto, isso acabou resultando em a Celsius pagar mais dinheiro do que arrecadou, desmentindo o modelo econômico de "volante" da empresa.

Mashinsky lucrou pessoalmente com pelo menos US$ 68,7 milhões ao cashtokens CEL entre 2018 e a data do pedido de falência. Daniel Leon, outro cofundador, recebeu pelo menos US$ 9,7 milhões simultaneamente.