Модель операций Celsius ввела инвесторов в заблуждение: отчеты

Согласно отчету независимого экзаменатора, назначенного судом США, Celsius использовала депозиты потребителей для поддержки токена CEL и финансовой выгоды двух основателей компании.

Бывший прокурор Шоба Пиллэй провела расследование утверждений о том, что обанкротившаяся компания по кредитованию в криптовалюте работала как пирамида Понци. Согласно ее выводам, инсайдеры «извлекли наибольшую выгоду» из своевременного вывода средств, что подтверждается доказательствами сомнительных сделок, включая «сплошные покупки» CEL для повышения цены токена.

12 июня 2022 года Celsius остановила вывод средств в ответ на сообщения о банкротстве, ссылаясь на «тяжелые рыночные условия». В то время компания заявила, что это было необходимо для «стабилизации ликвидности и операций», что привело к появлению новых слухов о том, что дела обстоят не так плохо, как казалось.

13 июля 2022 года Celsius подала заявление о банкротстве, выявив дыру в размере примерно 1,2 миллиарда долларов в своем балансе. По состоянию на 13 июля 2022 года корпорация имеет активы на сумму 4,3 миллиарда долларов и общие обязательства на сумму 5,5 миллиарда долларов. В отличие от институциональных партнеров, Celsius утверждает, что должна потребителям более 4,7 миллиарда долларов.

С тех пор против корпорации и ее руководителей, включая соучредителя и генерального директора Алекса Машинского, было выдвинуто ряд обвинений в неправомерных действиях.

Например, бывший Директор по комплаенсу Celsius Тимоти Крейдл поднял тревогу в июле 2022 года из-за того, что старшие должностные лица рассматривали возможность преднамеренного манипулирования ценой токена CEL.

«Я не знаю, как лучше это сформулировать. Однако они присутствовали, участвовали в агрессивной торговле и завышали стоимость токена.»

Celsius ввела инвесторов в заблуждение

Согласно оценке Пиллэй, бизнес-стратегия Celsius заключалась в сборе депозитов от розничных клиентов и использовании средств для инвестиций на «оптовом рынке». Продажа токенов CEL помогла компании финансировать некоторые из своих операций.

CEL был важным компонентом операций компании, поскольку она покупала свой собственный токен на вторичном рынке и предоставляла его пользователям платформы в качестве вознаграждения.

Это делалось по двум причинам: во-первых, для стимулирования нового бизнеса, а во-вторых, для увеличения спроса и повышения цены CEL. Для описания этой бизнес-стратегии использовалась самовоспроизводящаяся «маховик» (flywheel).

Пиллэй подтвердила, что начиная с 2020 года компания агрессивно скупала свой собственный токен, чтобы еще больше повысить цену CEL. Хотя Celsius не упоминала, что это был основной фактор роста цены токена CEL, она потратила 558 миллионов долларов на покупку своего токена.

«Реальная компания Celsius действительно не следовала бизнес-модели, которую рекламировала и предлагала своим клиентам.»

Однако в конечном итоге это привело к тому, что Celsius выплатила больше денег, чем получила, опровергая экономическую модель «маховика» компании.

Машинский лично получил выгоду в размере не менее 68,7 миллиона долларов от вывода токенов CEL в период с 2018 года до даты подачи заявления о банкротстве. Даниэль Леон, другой соучредитель, одновременно получил не менее 9,7 миллиона долларов.