Le modèle opérationnel de Celsius induit les investisseurs en erreur : selon des rapports

Selon un rapport d'un expert indépendantdent tribunal américain, Celsius a utilisé les dépôts des consommateurs pour soutenir le jeton CEL et enrichir financièrement deux des fondateurs de la société.

L'ancienne procureure Shoba Pillay a mené une enquête sur les allégations selon lesquelles la société de prêt de cryptomonnaies en faillite fonctionnait comme un système de Ponzi. D'après ses découvertes, les initiés « ont été les principaux bénéficiaires » des retraits cash effectués rapidement, notamment des transactions douteuses, incluant des achats massifs de CEL pour faire grimper le prix du jeton.

Le 12 juin 2022, Celsius a suspendu les retraits en réponse aux rumeurs de faillite, évoquant des « conditions de marché difficiles ». À l'époque, la société a déclaré que cette mesure était nécessaire pour « stabiliser sa liquidité et ses opérations », ce qui a alimenté les rumeurs selon lesquelles la situation n'était pas aussi grave qu'elle le paraissait.

Le 13 juillet 2022, Celsius a déposé le bilan, révélant un déficit d'environ 1,2 milliard de dollars. À cette date, l'entreprise possédait 4,3 milliards de dollars d'actifs et 5,5 milliards de dollars de passif. Contrairement à ses partenaires institutionnels, Celsius affirme devoir plus de 4,7 milliards de dollars à ses utilisateurs.

Depuis lors, de nombreuses accusations d'irrégularités ont été portées contre la société et ses dirigeants, notamment le cofondateur et PDG Alex Mashinsky.

Par exemple, l'ancien de Celsius, Timothy Cradle, avait déjà tiré la sonnette d'alarme en juillet 2022, suggérant que de hauts responsables envisageaient une manipulation intentionnelle du prix du jeton CEL.

« Je ne sais pas comment le dire autrement. Quoi qu'il en soit, ils étaient présents, se livraient à des transactions agressives et faisaient grimper le prix du jeton. »

Celsius induit les investisseurs en erreur

D'après l'analyse de Pillay, la stratégie commerciale de Celsius consistait à collecter des dépôts auprès de clients particuliers et à utiliser ces fonds pour investir sur le marché de gros. La vente de jetons CEL a permis à l'entreprise de financer une partie de ses opérations.

CEL était un élément crucial des opérations de l'entreprise, car celle-ci achetait son propre jeton sur le marché secondaire et le distribuait aux utilisateurs de la plateforme en guise de récompense.

Cette stratégie visait deux objectifs : d’une part, encourager l’acquisition de nouveaux clients, et d’autre part, accroître la demande et faire grimper le prix du CEL. Un mécanisme d’auto-renforcement a été mis en place pour deficette stratégie commerciale.

Pillay a affirmé qu'à partir de 2020, l'entreprise avait procédé à des achats massifs de ses propres jetons afin de faire grimper encore davantage le cours du CEL. Sans mentionner que cela constituait le principal facteur de cette hausse, Celsius a dépensé 558 millions de dollars pour acquérir ses jetons.

« En réalité, la société Celsius ne respectait pas le modèle commercial qu'elle annonçait et proposait à ses clients. »

Cependant, cela a finalement eu pour conséquence que Celsius a dépensé plus d'argent qu'elle n'en a encaissé, invalidant ainsi le modèle économique de « cercle vertueux » de l'entreprise.

Mashinsky a personnellement empoché au moins 68,7 millions de dollars grâce cashde jetons CEL entre 2018 et la date du dépôt de bilan. Daniel Leon, un autre cofondateur, a quant à lui perçu au moins 9,7 millions de dollars simultanément.