El modelo operativo de Celsius engañó a los inversores: Informes

Según un informe de un examinador independiente nombrado por un tribunal de EE. UU., Celsius utilizó depósitos de consumidores para respaldar el token CEL y beneficiar financieramente a dos de los fundadores de la empresa.

La fiscal retirado Shoba Pillay realizó una investigación sobre las afirmaciones de que la empresa fallida de préstamos de criptomonedas funcionaba como un esquema Ponzi. Los insiders “se beneficiaron más” de los retiros oportunos, según su descubrimiento de evidencia de tratos turbios, que incluían “rampas de compra” de CEL para aumentar el precio del token.

El 12 de junio de 2022, Celsius detuvo los retiros en respuesta a informes de quiebra que citaban “condiciones de mercado severas”. En ese momento, la empresa dijo que esto era necesario para “estabilizar la liquidez y las operaciones”, lo que llevó a más rumores de que las cosas no eran tan malas como parecían.

El 13 de julio de 2022, Celsius presentó una solicitud de quiebra, revelando un agujero de aproximadamente $1.2 mil millones en su balance. La corporación tiene $4.3 mil millones en activos a partir del 13 de julio de 2022, y $5.5 mil millones en pasivos totales. En contraste con los socios institucionales, Celsius afirma que debe a los usuarios consumidores más de $4.7 mil millones.

Desde entonces, se han hecho varias acusaciones de mala conducta contra la corporación y sus ejecutivos, incluido el cofundador y CEO Alex Mashinsky.

Por ejemplo, el ex Director de Cumplimiento de Celsius, Timothy Cradle, levantó banderas rojas sobre altos funcionarios considerando la manipulación intencional de precios del token CEL en julio de 2022.

“No sé qué mejor manera de expresarlo. Sin embargo, estaban presentes, participaban en un comercio agresivo y elevaban el costo del token.”

Celsius engañó a los inversores

Según la evaluación de Pillay, la estrategia comercial de Celsius era recopilar depósitos de clientes minoristas y usar los fondos para invertir en el “mercado al por mayor”. La venta de tokens CEL ayudó a la empresa a financiar algunas de sus operaciones.

CEL era un componente crucial de las operaciones de la empresa, ya que compraría su propio token en el mercado secundario y lo proporcionaría a los usuarios de la plataforma como recompensa.

Esto se hizo por dos razones: primero, para fomentar nuevos negocios, y segundo, para aumentar la demanda y empujar hacia arriba el precio de CEL. Se utilizó un “flywheel” (rueda voladora) autosostenible para definir esta estrategia comercial.

Pillay afirmó que a partir de 2020, la empresa compró agresivamente su propio token para elevar aún más el CEL. Aunque omitió mencionar que este era el factor principal que impulsaba el aumento del token CEL, Celsius había gastado $558 millones en la compra de su token.

“La empresa Celsius realmente operada no siguió el modelo comercial que Celsius publicitó y ofreció a sus clientes.”

Sin embargo, esto finalmente resultó en que Celsius pagara más dinero del que ingresaba, desmintiendo el modelo económico de “flywheel” de la empresa.

Mashinsky se benefició personalmente de al menos $68.7 millones al retirar tokens CEL entre 2018 y la fecha de presentación de la quiebra. Daniel Leon, otro cofundador, recibió al menos $9.7 millones simultáneamente.