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特朗普刚刚向市场投下了一颗重磅炸弹，他说他想斥资 2000 亿美元购买抵押贷款债券，以降低抵押贷款利率，使房屋更便宜。.
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2000亿美元的数字让人想起2008年的金融危机，当时抵押贷款支持证券引发了大衰退。.
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Bitcoin 勉强超过 9 万美元，仍处于下跌状态。衍生品数据显示未平仓合约量上升（+0.34%），清算量下降（-50%），相对强弱指数 (RSI) 为中性。.
现场报道
美国银行的迈克尔·哈特内特表示，市场已经发出了所有警告，但由于美联储和唐纳德·特朗普dent 的大量刺激措施，投资者却置之不理。.
哈特内特在周五的一份报告中表示，美国银行的牛熊指标为 8.9，已深入“卖出”区域。.
该银行基金经理调查显示，Cash 持有量已降至3.3%，这在历史上与市场顶部相吻合。他还补充说，投资者在2025年大量涌入投资级信贷、ETF、黄金和加密货币，所有这些资产的持有量都达到了历史最高水平。.
哈特内特写道：“它们都在发出卖出信号”，并警告称，目前股票的风险/回报比偏向下行。他还指出，市场持仓过高，并表示标普500指数2026年14%的盈利增长预期看起来像是在押注一个尚未到来的繁荣。.
但这与其他经济周期末期的情况不同。美联储正在降息，并恢复购买国债。特朗普今天早些时候宣布的2000亿美元抵押贷款债券计划，通过向房地产和信贷市场注入刺激资金，增加了第二个量化宽松渠道。.
哈特内特说：“大家都期待经济繁荣。但美联储却降息而不是加息，美联储重启量化宽松政策购买短期国债，特朗普也开始实施量化宽松政策购买抵押贷款支持证券。”
周五，标普500指数上涨0.5%，此前公布的最新就业报告显示就业数据下滑。纳斯达克指数上涨0.6%，道琼斯指数上涨158点，涨幅0.3%。.
英特尔首席执行官陈立武周四与美国dent 唐纳德·特朗普会晤后，英特尔股价飙升6%。自8月份美国政府入股这家芯片制造商以来，其股价已上涨超过一倍。.
特朗普在Truth Social上发帖称，“美国政府很荣幸成为英特尔的股东”，并称谭“非常成功”。他还赞扬了该公司的新芯片，称其“完全在美国设计、制造和封装”。
Lip-Bu随后在X上发帖称，他“非常高兴得到”特朗普和商务部长霍华德·卢特尼克的全力支持。他还补充说，采用英特尔18A工艺制造的酷睿Ultra系列3处理器现已开始出货。.
与此同时，抵押贷款利率大幅下降。据《抵押贷款新闻日报》报道，30年期固定利率下降22个基点至5.99%，为2023年2月2日以来的最低水平。.
周四晚间，唐纳德·特朗普dent 在 Truth Social 上发布了一张图表，其中包含了 12 月份就业报告的关键数据，而该数据在官方发布前 12 小时就已经公布。.
图表 ， 自1月份以来，私营部门新增了65.4万个工作岗位，这一数字与周五公布的数据完全吻合。
虽然特朗普没有直接提及 12 月份的工资数据，但该帖子给出了一个明确的方向性暗示。.
按照惯例，白宫官员会在就业数据发布前一天听取简报，但为了保持中立性并防止受到市场影响，他们被禁止在报告发布后 30 分钟内发表公开评论。.
这条规则并不适用。周五上午，交易员们在社交媒体上广泛传播特朗普帖子的截图，指出其惊人的吻合度和隐含的信号。这张图表被视为对劳动力市场趋势的预警，尤其是在市场已经因降息预期和美联储政策的不确定性而紧张的情况下。.
随着交易日的进行，美元走势大幅逆转。美元指数在上涨近0.2%后，回吐了大部分涨幅。.
欧元兑美元汇率持平于 1.1647 美元，日元小幅走强至 157.52 美元，美元仅上涨 0.42%，较就业数据公布前的 157.595 美元略有变化。.
早盘下跌的黄金价格转涨，最终收涨0.2%，报每盎司4485美元，此前在非农数据公布前曾下跌0.14%。.
周五，在交易员放弃了对美联储1月份降息的希望后，美国国债收益率攀升。此前，一份喜忧参半的就业报告令市场更加扑朔迷离，但总体上偏向鹰派。.
美国12月份失业率降至4.4%，超出市场预期的4.5%。但非农就业数据疲软，仅增加5万人，低于11月份向下修正后的5.6万人，也远低于此前预测的7.3万人。劳动力市场在2025年末表现平淡。.
尽管如此，失业率的下降足以浇灭大多数人对1月份降息的预期。国债遭到抛售，导致收益率曲线各级上涨多达3个基点。.
两年期国债收益率升至3.51%，上涨2个基点。十年期国债收益率小幅升至4.17%。交易员目前预计美联储将在2026年降息两次，第一次降息预计要到年中才会进行。.
作为背景，受经济放缓预期推动，美国国债在2025年上涨超过6%，创下自2020年疫情反弹以来的最佳表现。然而，这种预期如今受到了冲击。.
黄金30年来首次超越美国国债，成为全球最大的储备资产。.
与此同时，最高法院对特朗普备受争议的关税政策保持沉默，这些关税的法律地位悬而未决。此前，最高法院似乎对特朗普是否有权依据1977年的紧急权力法案征收这些关税持怀疑态度。.
如果裁决不利于关税，可能会使政府损失数千亿美元的收入，从而收紧预算并给债券市场带来压力。.
沙特阿美公司正在加大对亚洲的原油出口力度，在连续第三个月下调油价后，将于2月份向日本、韩国和该地区其他地方的买家额外输送至少900万桶原油。.
熟悉配额分配情况的交易员表示，根据Kpler的数据，这比沙特阿美2025年前10个月对东亚的平均供油量至少高出15%，后者为每日210万桶。供油量自11月开始攀升，目前没有放缓的迹象。.
此次减价正值布伦特原油和WTI原油努力从2020年以来最糟糕的一年中复苏之际。截至发稿时，布伦特原油期货上涨0.8%至每桶62.49美元，WTI原油期货上涨0.9%至每桶58.27美元。.
两份trac价格仍在延续周四的反弹势头，当日价格在连续下跌后上涨超过3%。本周，布伦特原油上涨3%，WTI原油上涨1.8%。.
沙特阿美最近一次降价使得沙特原油价格低于阿布扎比附近的现货原油价格，这使得沙特原油对试图在全球供应过剩的担忧下降低成本的地区炼油商更具trac。.
印度也将受益。到2025年，印度炼油厂将比往常多获得200万桶原油，相当于月均产量增长10%。.
唯一的例外是中国，沙特阿美最大的买家。中国炼油商2月份订购了4800万桶原油，略低于1月份锁定的4900万至5000万桶。.
MiniMax集团股票在香港上市首日股价翻了一番多，收盘上涨109%，报345港元。.
这家总部位于中国的AI初创公司在IPO中筹集了48亿港元（6.2亿美元），并立即超越了24小时前上市的智普AI，后者上市后的涨幅要小得多，仅为13%。.
MiniMax是第二家登陆公开市场的中国大型机器学习（LLM）开发商，也是中国被称为“AI四小龙”的科技巨头之一。与OpenAI等美国同行不同，这些公司已经通过上市 cash。.
MiniMax在其招股说明书中表示，截至9月份，其服务已覆盖200多个国家和地区的2亿多用户。2025年前九个月的收入达到5340万美元，同比增长174%，但该公司同期也报告了5.12亿美元的净亏损。.
1月8日，Bitcoin ETF市值暴跌3.99亿美元，表明交易员们仍然不愿接受9万美元的价格。 Ethereum ETF市值缩水1.59亿美元，而 Solana 和 XRP ETF则逆势而上，分别净流入1364万美元和872万美元。在整体风险规避的环境下，这是唯一出现盈利的ETF。.
山寨币季节指数为中性，报55。涨幅居前的币种包括AVICI（+14.98%）、MINER（+12.77%）和PIPPIN（+11.45%）。未平仓合约量增长最快的币种是FORM（+36.88%）、kPEPE（+31.44%）和TAC（+25.48%）。.
Binance OKX的多空比率均显示出看跌倾向， Binance 顶级交易员的持仓亏损为-8.93%，账户亏损为-8.64%。总体而言，大多数主要交易员都保持低杠杆或做空。.
恐惧与贪婪指数为26（恐惧）。 Bitcoin 市值略微上升至58.40%，交易所余额增加1120枚比特币，总计248万枚。.
其他方面，道琼斯指数期货上涨7点，标普500指数期货持平，纳斯达克100指数期货小幅下跌。.
在韩国，韩华航空航天公司股价飙升11%，丰山公司股价上涨6%，韩国航空航天公司股价上涨4.9%。在日本，川崎重工股价上涨3.17%，IHI公司股价上涨3.32%。.
中国12月消费者物价指数（CPI）同比上涨0.8%，与预期完全一致。生产者物价指数（PPI）同比下降1.9%，略好于此前2%的预期。沪深300指数收盘上涨0.45%，报4758.92点；香港恒生指数上涨0.32%。.
日本日经225指数收盘上涨1.61%，报51939.89点；东证指数上涨0.85%，报3514.11点。韩国综合股价指数上涨0.75%，报4586.32点；韩国创业板指数上涨0.41%，报947.92点。.
受力拓(Rio Tinto)股价暴跌逾6%的影响，澳大利亚ASX 200指数下跌0.03%，收于8717.80点。此前，力拓证实了与嘉能可(Glencore)的早期合并谈判。合并后，这家矿业巨头的市值将接近2070亿美元。.
其他方面，印度 Nifty 50 指数下跌 0.78%，收于 25,676.15 点；而上海指数上涨 0.92%，收于 4,120.43 点。.
唐纳德·特朗普dent 下令动用房利美和房地美的资金购买 2000 亿美元的抵押贷款债券，并声称：“我们正在恢复被上届政府摧毁的美国梦。”
特朗普在Truth Social网站上发表长文称，拜登在任期间“深陷”犯罪、通货膨胀和军事灾难的泥潭，却对住房问题置之不理。特朗普还吹嘘自己在第一任期内“不顾专家建议”，将两家抵押贷款巨头置于政府控制之下，并称这一决定让它们坐拥“巨额财富”。
他写道：“因此，我指示我的代表们购买2000亿美元的抵押贷款债券。这将降低抵押贷款利率，降低每月还款额，使购房成本更加实惠。”
联邦住房金融局局长比尔·普尔特在X电视台证实，房利美和房地美将执行这项命令。但问题在于：截至9月30日，两家公司第三季度资产负债表上显示的实际 cash 总额不足170亿美元。.
普尔特表示，2000亿美元的数字是基于对“cash”以外流动性资产的会计处理。他指出，房利美拥有122亿美元 cash、272亿美元受限 cash以及615亿美元的转售协议项下证券，总计1009亿美元。房地美拥有46亿美元 cash 和863亿美元类似证券，总计909亿美元。.
总计约 1918 亿美元，仍低于 2000 亿美元，但普尔特表示，这是“充足的流动性”。
市场立刻回想起2008年的房地产崩盘，那次崩盘也是由大规模抵押贷款债券引发的。那次崩盘让迈克尔·伯里家喻户晓，并导致美国金融体系一半的崩溃。这一次，试图押注的却是白宫。.
与此同时， Bitcoin 仍徘徊在 9 万美元附近，依然处于下跌状态，未平仓合约为 1398.7 亿美元（+0.34%），清算金额下降超过 50% 至 2.3722 亿美元，相对强弱指数 (RSI) 为 48.9。.
你需要知道什么
特朗普的 2000 亿美元抵押贷款债券计划给市场带来了似曾相识的冲击波， Bitcoin 徘徊在 9 万美元附近，交易员们正等待最高法院的裁决。.
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