트럼프 대통령이 2천억 달러 규모의 모기지 채권 매입을 지시하면서 Bitcoin 9만 달러까지 다시 상승해, 대공황 당시 상황과 유사해 보인다

뱅크 오브 아메리카의 마이클 하트넷은 시장이 온갖 경고 신호를 보내고 있지만, 투자자들은 연준과 도널드 트럼프dent 의 막대한 경기 부양책 덕분에 이를 무시하고 있다고 말합니다.

하트넷은 금요일 보고서에서 BofA의 강세/약세 지표가 8.9로 "매도" 영역 깊숙이 위치해 있다고 밝혔습니다.

은행의 펀드매니저 설문조사에서 Cash 비중이 3.3%로 떨어졌는데, 이는 역사적으로 시장 최고점과 일치하는 수치입니다. 그는 또한 투자자들이 2025년에 투자등급 채권, ETF, 금, 암호화폐에 대거 투자했으며, 이 모든 자산이 사상 최고치를 기록했다고 덧붙였습니다.

하트넷은 "모두 매도를 외치고 있다"며 현재 주식 시장의 위험 대비 수익률이 하락세에 유리하게 기울어져 있다고 경고했다. 그는 또한 과도한 포지션을 지적하며 S&P 500 기업들의 2026년 14% 수익 성장률 전망치는 아직 도래하지 않은 호황에 대한 과대평가처럼 보인다고 말했다.

하지만 이번 상황은 다른 경기 후반기와는 다릅니다. 연준은 금리를 인하하고 있으며, 다시 국채 매입에 나섰습니다. 오늘 발표된 트럼프 대통령의 2천억 달러 규모 모기지 채권 매입 계획은 주택 및 신용 시장에 경기 부양책을 투입하는 두 번째 양적완화(QE) 채널을 추가합니다.

"모두가 호황을 기대하고 있죠." 하트넷이 말했다. "하지만 연준은 금리를 인상하는 대신 인하하고, 국채 매입을 위한 양적완화(QE)를 재개하고, 트럼프 대통령은 주택담보증권(MBS) 매입을 위한 양적완화(QE)를 시작했습니다."

금요일 S&P 500 지수는 최근 발표된 고용 보고서의 하락세에 힘입어 0.5% 상승했습니다. 나스닥 지수는 0.6%, 다우존스 지수는 158포인트(0.3%) 올랐습니다.

인텔 주가는 립부 탄 CEO와 도널드 트럼프dent 의 목요일 회담 이후 6% 급등했습니다. 이 주가는 미국 정부가 인텔의 지분을 인수한 지난 8월 이후 이미 두 배 이상 올랐습니다.

트럼프 대통령은 트루스 소셜(Truth Social)에 "미국 정부는 인텔의 주주임을 자랑스럽게 생각한다"고 게시하며 탄을 "매우 성공적인 인물"이라고 칭찬했다. 그는 또한 인텔의 새로운 칩이 "미국에서 설계, 제조 및 패키징되었다"고 극찬했다

립부는 X에 게시물을 올려 트럼프 대통령과 하워드 루트닉 상무장관의 "전폭적인 지지를 받게 되어 기쁘다"고 밝혔습니다. 그는 또한 인텔의 18A 공정으로 제작된 코어 울트라 시리즈 3 CPU가 현재 출하 중이라고 덧붙였습니다.

한편, 주택담보대출 금리는 크게 하락했습니다. 모기지 뉴스 데일리에 따르면 30년 고정금리는 22bp 하락한 5.99%로, 2023년 2월 2일 이후 최저치를 기록했습니다.

도널드 트럼프dent 은 목요일 밤, 12월 고용 보고서의 주요 수치를 포함한 차트를 공식 발표 12시간 전에 자신의 소셜 미디어 사이트인 Truth Social에 게시했습니다.

차트에 따르면 민간 부문은 "1월 이후" 65만 4천 개의 일자리를 추가했는데, 이 수치는 금요일에 발표된 데이터와 완벽하게 일치했습니다.

트럼프는 12월 급여 지급 수치를 직접 언급하지는 않았지만, 그의 게시글은 분명한 방향을 암시했다.

관례에 따라 백악관 관계자들은 고용 데이터 발표 하루 전에 브리핑을 받지만, 중립성을 유지하고 시장의 영향을 방지하기 위해 보고서가 공개된 후 30분 동안은 공개적으로 논평하는 것이 금지되어 있습니다.

그 규칙은 통하지 않았습니다. 금요일 아침, 트레이더들은 소셜 미디어를 통해 트럼프의 게시물 스크린샷을 공유하며, 놀랍도록 일치하는 점과 암시된 신호에 주목했습니다. 특히 금리 인하 기대와 연준의 불확실성으로 이미 긴장된 시장 상황에서, 해당 차트는 노동 시장 동향에 대한 사전 경고로 해석되었습니다.

달러는 장중 급격히 반등했다. 약 0.2% 상승했던 미국 달러 지수는 상승분의 대부분을 반납했다.

유로는 1.1647달러로 보합세를 보였고, 엔화는 157.52로 소폭 상승하여 달러는 고용지표 발표 전 157.595에서 0.42% 소폭 상승하는 데 그쳤습니다.

장 초반 하락세를 보였던 금값이 반등했다. 고용지표 발표 전 0.14% 하락세를 기록했던 금값은 발표 후 0.2% 상승한 온스당 4,485달러로 마감했다.

사우디 아람코는 3개월 연속 원유 가격을 인하한 후 아시아 지역으로의 원유 수출을 늘려 일본, 한국 등 역내 구매자들에게 2월 인도분으로 최소 900만 배럴을 추가로 공급할 예정이다.

배정 물량에 정통한 관계자들은 이번 물량이 케플러(Kpler) 데이터에 따르면 아람코의 2025년 첫 10개월간 동아시아 평균 공급량(하루 210만 배럴)보다 최소 15% 높은 수준이라고 밝혔습니다. 공급량은 11월부터 증가하기 시작했으며, 둔화될 기미를 보이지 않고 있습니다.

이번 감산은 브렌트유와 서부 텍사스산 원유(WTI)가 2020년 이후 최악의 한 해를 보낸 후 회복을 시도하는 가운데 이루어졌습니다. 보도 시점 현재 브렌트유 선물은 0.8% 상승한 배럴당 62.49달러, WTI는 0.9% 상승한 배럴당 58.27달러를 기록했습니다.

두trac모두 목요일 반등세에 힘입어 가격이 이틀 연속 하락 후 3% 이상 급등했습니다. 주간 기준으로 브렌트유는 3%, WTI는 1.8% 상승했습니다.

아람코의 최근 가격 인하로 사우디산 원유가 인근 아부다비산 현물 가격보다 저렴해지면서, 세계적인 공급 과잉 우려 속에서 비용 절감을 위해 노력하는 지역 정유업체들에게 더욱 매력적인trac가 되었습니다.

인도 역시 호재를 맞고 있습니다. 인도의 정유업체들은 평소보다 200만 배럴 더 많은 원유를 공급받게 되는데, 이는 2025년까지 월평균 공급량의 10% 증가에 해당합니다.

유일한 예외는 아람코의 최대 구매국인 중국입니다. 중국 정유사들은 2월 공급량으로 4,800만 배럴을 주문했는데, 이는 1월에 주문했던 4,900만~5,000만 배럴보다 약간 적은 수치입니다.

미니맥스 그룹 주가는 홍콩 증시 상장 첫날 두 배 이상 급등하며 109% 상승한 345홍콩달러로 마감했습니다.

중국에 본사를 둔 AI 스타트업은 기업공개(IPO)를 통해 48억 홍콩달러(6억 2천만 달러)를 조달했으며, 불과 24시간 전에 상장하여 13% 상승이라는 훨씬 적은 상승률을 기록한 Zhipu AI를 단숨에 제쳤다.

미니맥스는 이제 상장한 두 번째 주요 중국 LLM 개발업체로, 현지에서 "AI 호랑이"로 알려진 그룹의 일원입니다. 오픈AI와 같은 미국 기업들과는 달리, 이들 기업은 이미 상장을 통해 cash을 올리고 있습니다.

미니맥스는 기업공개(IPO)招股说明书(招股说明书)에서 9월 현재 200개 이상의 국가 및 지역에서 2억 명이 넘는 사용자를 확보했다고 밝혔습니다. 2025년 첫 9개월간 매출은 5,340만 달러로 전년 동기 대비 174% 증가했지만, 같은 기간 순손실은 5억 1,200만 달러를 기록했습니다.

도널드 트럼프dent 은 패니메이와 프레디맥의 자금을 활용해 2천억 달러 규모의 모기지 채권을 매입하라고 지시하면서 "우리는 이전 행정부가 파괴했던 아메리칸 드림을 되살리고 있다"고 주장했다

트럼프는 트루스 소셜(Truth Social)에 올린 장문의 글에서 바이든이 범죄, 인플레이션, 군사적 실패에 "몰두"하는 동안 주택 문제를 외면했다고 비난했습니다. 그는 자신의 첫 임기 동안 "전문가들의 조언을 무시하고" 두 대형 모기지 회사를 정부 통제하에 둔 것을 자랑스럽게 여기며, 그 결정으로 두 회사가 "엄청난 부를 축적"하게 되었다고 주장했습니다

그는 "이러한 이유로 저는 제 지역구 의원들에게 2천억 달러 규모의 모기지 채권을 매입하도록 지시합니다. 이는 모기지 금리를 낮추고 월 상환액을 줄여 주택 소유 비용을 더욱 저렴하게 만들 것입니다."라고 썼습니다

연방주택금융청(FHFA) 청장인 빌 풀테는 X 방송에서 패니메이와 프레디맥이 해당 명령을 이행할 것이라고 확인했습니다. 하지만 함정이 있습니다. 9월 30일 기준 두 기관의 3분기 재무제표에 보고된 실제 cash 은 170억 달러에도 미치지 못했습니다.

풀테는 2천억 달러라는 수치는 단순히 "cash"으로 분류된 것 이상의 유동성을 포함한 회계 처리에 기반한 것이라고 말했습니다. 그는 패니메이의 cash122억 달러, 사용 제한 cash272억 달러, 재판매 계약에 따른 증권 615억 달러를 합쳐 총 1천9억 달러에 달한다고 지적했습니다. 프레디맥은 cash 46억 달러와 유사한 증권 863억 달러를 보유하고 있어 총 909억 달러의 유동성을 가지고 있습니다.

이는 약 1,918억 달러에 달하는데, 2,000억 달러에는 못 미치지만, 풀테는 "충분한 유동성"이라고 말합니다

시장은 곧바로 2008년 주택 시장 붕괴를 떠올렸습니다. 당시에도 대규모 모기지 채권 노출이 원인이었고, 마이클 버리는 유명세를 떨치며 미국 금융 시스템의 절반을 무너뜨렸습니다. 이번에는 백악관이 같은 도박을 하려는 것입니다.

한편 Bitcoin 여전히 ​​하락세인 9만 달러 선에서 버티고 있으며, 미결제 약정은 1,398억 7천만 달러(+0.34%), 청산량은 50% 이상 감소한 2억 3,722만 달러, RSI는 48.9로 보합세를 보이고 있습니다.