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Bitcoin vuelve a los 90.000 dólares mientras Trump ordena la compra de bonos hipotecarios por 200.000 millones de dólares, evocando paralelismos con la Gran Recesión
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Trump acaba de lanzar una bomba en los mercados, diciendo que quiere gastar 200 mil millones de dólares en bonos hipotecarios para bajar las tasas hipotecarias y hacer que las viviendas sean más baratas.
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La cifra de 200.000 millones de dólares recuerda la crisis de 2008, cuando los títulos respaldados por hipotecas desencadenaron la Gran Recesión.
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Bitcoin apenas supera los $90,000 y sigue en números rojos. Los derivados muestran un interés abierto en aumento (+0.34%), un desplome de las liquidaciones (-50%) y un RSI neutral.
Informes en vivo
Michael Hartnett, del Bank of America, dice que los mercados están enviando todas las advertencias posibles, pero los inversores las están ignorando gracias a una avalancha de estímulos de la Reserva Federal ydent Donald Trump.
En una nota del viernes, Hartnett dijo que el indicador Bull & Bear de BofA se ubica en 8,9, muy dentro del territorio de "venta".
Los niveles Cash en la Encuesta de Gestores de Fondos del banco han caído al 3,3%, lo que históricamente coincide con los máximos del mercado. Añadió que los inversores se abalanzaron sobre crédito de grado de inversión, ETF, oro y criptomonedas en 2025, todos a niveles récord.
"Todos gritan 'vender'", escribió Hartnett, advirtiendo que la relación riesgo-recompensa de las acciones ahora favorece la caída. También destacó un posicionamiento elevado y afirmó que las previsiones de ganancias del S&P 500 de un crecimiento del 14 % en 2026 parecen una apuesta a un auge que aún no ha llegado.
Pero esto no es como otros momentos de final de ciclo. La Reserva Federal está recortando las tasas y ha vuelto a comprar bonos del Tesoro. El plan de Trump de bonos hipotecarios por 200.000 millones de dólares, anunciado hoy, añade un segundo canal de flexibilización cuantitativa al inyectar estímulos en los mercados inmobiliario y crediticio.
"Todos esperan un auge", dijo Hartnett. "Pero la Fed está recortando, no subiendo, está reiniciando la expansión cuantitativa comprando letras del Tesoro, y Trump está empezando a comprar MBS"
El S&P 500 subió un 0,5% el viernes, tras la publicación del último informe de empleo. El Nasdaq ganó un 0,6% y el Dow Jones sumó 158 puntos, o un 0,3%.
Las acciones de Intel subieron un 6% tras la reunión del jueves entre el director ejecutivo Lip-Bu Tan y eldent Donald Trump. El valor de las acciones ya se ha más que duplicado desde agosto, cuando el gobierno estadounidense adquirió una participación en el fabricante de chips.
Trump publicó en Truth Social que «el gobierno de Estados Unidos se enorgullece de ser accionista de Intel» y calificó a Tan de «muy exitoso». También elogió el nuevo chip de la compañía, que fue «diseñado, fabricado y empaquetado aquí mismo, en EE. UU.»
Lip-Bu publicó posteriormente en X, donde expresó su satisfacción por contar con el apoyo total de Trump y del secretario de Comercio, Howard Lutnick. Añadió que las CPU Core Ultra Serie 3 de Intel, basadas en su proceso 18A, ya están disponibles.
Mientras tanto, las tasas hipotecarias cayeron drásticamente. La tasa fija a 30 años bajó 22 puntos básicos, hasta el 5,99 %, su nivel más bajo desde el 2 de febrero de 2023, según Mortgage News Daily.
Eldent Donald Trump publicó un gráfico en Truth Social el jueves por la noche que incluía números clave del informe de empleo de diciembre 12 horas antes de que se publicaran oficialmente los datos.
El gráfico mostraba que el sector privado había añadido 654.000 puestos de trabajo "desde enero", una cifra que coincidía perfectamente con los datos publicados el viernes.
Aunque Trump no mencionó directamente la cifra de nóminas de diciembre, la publicación ofreció una clara pista direccional.
Por protocolo, los funcionarios de la Casa Blanca son informados sobre los datos de empleo el día antes de su publicación, pero tienen prohibido hacer comentarios públicos hasta 30 minutos después de la publicación del informe, para preservar la neutralidad y evitar la influencia del mercado.
Esa regla no se cumplió. Los operadores difundieron capturas de pantalla de la publicación de Trump en redes sociales el viernes por la mañana, destacando la extraña coincidencia y la señal implícita. El gráfico se interpretó como un anticipo de la tendencia laboral, especialmente con los mercados ya tensos por las apuestas sobre recortes de tasas y la ambigüedad de la Fed.
El dólar sufrió una fuerte reversión a lo largo del día. Tras subir casi un 0,2%, el índice del dólar estadounidense cedió la mayor parte de sus ganancias.
El euro cerró plano a 1,1647 dólares, mientras que el yen se fortaleció levemente a 157,52, dejando al dólar con una subida de sólo 0,42%, un ligero cambio respecto de los 157,595 que tenía antes de la publicación de los datos de empleo.
El oro, que había bajado previamente, se recuperó. Cerró con un alza del 0,2%, a 4.485 dólares la onza, tras registrar una pérdida del 0,14% antes de los datos de nóminas.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron el viernes después de que los operadores descartaran las esperanzas de un recorte de la Fed en enero, tras un informe de empleo mixto que enturbió las aguas pero se inclinó hacia una postura agresiva.
La tasa de desempleo estadounidense cayó al 4,4% en diciembre, sorprendiendo a los mercados que esperaban un 4,5%. Sin embargo, las nóminas no agrícolas resultaron débiles, con un aumento de tan solo 50.000 puestos, inferior a la cifra revisada a la baja de 56.000 de noviembre y muy por debajo de la previsión de 73.000. El mercado laboral cerró 2025 con un leve revés.
Aun así, la caída de la tasa de desempleo bastó para desbaratar la mayoría de las apuestas a un recorte de tipos en enero. Los bonos del Tesoro se liquidaron, lo que elevó los rendimientos hasta 3 puntos básicos a lo largo de la curva.
El rendimiento a dos años subió al 3,51%, 2 puntos básicos. El rendimiento a 10 años subió al 4,17%. Los operadores prevén dos recortes de la Fed en 2026, y el primero no se espera hasta mediados de año.
Para contextualizar, los bonos del Tesoro subieron más del 6% en 2025, su mejor año desde el repunte de la pandemia de 2020, impulsado por las expectativas de una desaceleración. Esa narrativa acaba de recibir un duro golpe.
El oro ha superado a los bonos del Tesoro de Estados Unidos como el mayor activo de reserva a nivel mundial por primera vez en 30 años.
Mientras tanto, la Corte Suprema guardó silencio sobre los controvertidos aranceles de Trump, dejando en el aire su estatus legal. Anteriormente, la corte se mostró escéptica sobre si Trump tenía la autoridad para imponerlos bajo una ley de poderes de emergencia de 1977.
Un fallo en contra de los aranceles podría eliminar cientos de miles de millones de dólares en ingresos del gobierno, ajustando el presupuesto y presionando a los bonos.
Saudi Aramco está incrementando sus exportaciones de crudo a Asia, enviando al menos 9 millones de barriles adicionales a compradores en Japón, Corea del Sur y otros lugares de la región para entrega en febrero, después de recortar los precios por tercer mes consecutivo.
Operadores familiarizados con las asignaciones afirmaron que esto es al menos un 15 % superior al flujo promedio de Aramco hacia el este de Asia durante los primeros 10 meses de 2025, que se situó en 2,1 millones de barriles diarios, según datos de Kpler. Los volúmenes comenzaron a subir en noviembre y no muestran indicios de desaceleración.
Los recortes se producen mientras el crudo Brent y el WTI intentan recuperarse de su peor año desde 2020. Los futuros del Brent subieron un 0,8% a 62,49 dólares, mientras que el WTI ganó un 0,9% a 58,27 dólares al momento de la publicación.
Ambostracsiguen disfrutando del repunte del jueves, cuando los precios subieron más del 3% tras dos caídas consecutivas. En la semana, el Brent ha subido un 3% y el WTI un 1,8%.
La última caída de precios de Aramco ha hecho que los barriles saudíes sean más baratos que los grados spot cercanos de Abu Dhabi, haciéndolos mástracpara las refinerías regionales que intentan mantener los costos bajos en medio de preocupaciones por el exceso de oferta global.
India también está recibiendo un impulso. Las refinerías recibirán 2 millones de barriles más de lo habitual, lo que equivale a un incremento del 10 % en comparación con su promedio mensual en 2025.
La única excepción es China, el principal comprador de Aramco. Las refinerías chinas pidieron 48 millones de barriles para febrero, ligeramente por debajo de los 49 a 50 millones de barriles que habían acordado para enero.
Las acciones de MiniMax Group aumentaron más del doble en su primer día de negociación en Hong Kong, cerrando con un alza del 109% a 345 dólares de Hong Kong.
La startup de inteligencia artificial con sede en China recaudó 4.800 millones de dólares de Hong Kong (620 millones de dólares) en su IPO e inmediatamente eclipsó a Zhipu AI, que había salido a bolsa apenas 24 horas antes con un aumento mucho menor del 13%.
MiniMax es ahora el segundo gran desarrollador chino de LLM en salir a bolsa, y forma parte de un grupo conocido localmente como los "tigres de la IA". A diferencia de sus homólogos estadounidenses, como OpenAI, estas empresas ya están cashde sus salidas a bolsa.
MiniMax declaró en su prospecto que, hasta septiembre, había prestado servicio a más de 200 millones de usuarios en más de 200 países y regiones. Los ingresos de los primeros nueve meses de 2025 alcanzaron los 53,4 millones de dólares, un 174 % más que en el mismo período del año anterior, aunque la compañía también reportó una pérdida neta de 512 millones de dólares en el mismo período.
Los ETF Bitcoin perdieron $399 millones el 8 de enero, lo que demuestra que los operadores aún no están dispuestos a aceptar los $90,000. Los ETF Ethereum perdieron $159 millones, mientras que los de Solana y XRP rompieron la tendencia con $13.64 millones y $8.72 millones en entradas netas, respectivamente. Este es el único indicador positivo en un entorno de riesgo por lo demás defensivo.
El índice Altcoin Season se mantiene neutral en 55. Entre las principales alzas se encuentran AVICI (+14,98%), MINER (+12,77%) y PIPPIN (+11,45%). El mayor movimiento en interés abierto provino de FORM (+36,88%), kPEPE (+31,44%) y TAC (+25,48%).
Las ratios de posiciones largas/cortas en Binance y OKX muestran una tendencia bajista, con los mejores traders de Binance con un -8,93 % en posiciones y un -8,64 % en cuentas. En general, la mayoría de los traders importantes mantienen un apalancamiento bajo o apuestan en corto.
El Índice de Miedo y Avaricia se sitúa en 26 (Miedo). El dominio Bitcoin se disparó hasta el 58,40 %, y los balances de las plataformas de intercambio sumaron 1120 BTC, totalizando ahora 2,48 millones.
Por otra parte, los futuros del Dow sumaron 7 puntos, los futuros del S&P 500 se mantuvieron estables y los futuros del Nasdaq 100 cayeron ligeramente.
En Corea del Sur, Hanwha Aerospace se disparó un 11%, Poongsan un 6% y Korea Aerospace un 4,9%. En Japón, Kawasaki Heavy subió un 3,17% e IHI Corp un 3,32%.
El IPC de China en diciembre registró un aumento interanual del 0,8%, en línea con las previsiones. El IPP cayó un 1,9%, ligeramente mejor que la estimación del -2%. El CSI 300 cerró con un alza del 0,45%, en 4.758,92 puntos, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong avanzó un 0,32%.
El Nikkei 225 de Japón cerró la sesión con una subida del 1,61%, hasta los 51.939,89 puntos, y el Topix subió un 0,85%, hasta los 3.514,11 puntos. En Corea del Sur, el Kospi avanzó un 0,75%, hasta los 4.586,32 puntos, y el Kosdaq subió un 0,41%, hasta los 947,92 puntos.
El índice australiano ASX 200 cayó un 0,03%, hasta los 8.717,80 puntos, lastrado por Rio Tinto, que se desplomó más del 6% tras confirmar las primeras negociaciones de fusión con Glencore. La fusión crearía un gigante minero con un valor cercano a los 207.000 millones de dólares.
Por otra parte, el Nifty 50 de la India cayó un 0,78% a 25.676,15, mientras que el índice de Shanghai sumó un 0,92% para cerrar en 4.120,43.
Eldent Donald Trump ordenó la compra de 200.000 millones de dólares en bonos hipotecarios utilizando fondos de Fannie Mae y Freddie Mac, afirmando: “Estamos recuperando el SUEÑO AMERICANO que fue destruido por la última Administración”
En una extensa publicación en Truth Social, Trump afirmó que Biden ignoró la vivienda mientras estaba "inmerso" en la delincuencia, la inflación y los desastres militares. Trump se elogió a sí mismo por mantener a los dos gigantes hipotecarios bajo control gubernamental durante su primer mandato, "en contra del consejo de los expertos", y afirmó que esa decisión los dejó con una fortuna
Escribió: «Por esta razón, instruyo a mis representantes a COMPRAR $200 MIL MILLONES DE DÓLARES EN BONOS HIPOTECARIOS. Esto reducirá las tasas hipotecarias, los pagos mensuales y hará que el costo de ser propietario de una vivienda sea más asequible»
Bill Pulte, director de la Agencia Federal de Financiamiento de Viviendas, confirmó en X que Fannie y Freddie cumplirán la orden. Pero hay una condición: el cash real reportado en sus balances del tercer trimestre ascendía a menos de $17 mil millones al 30 de septiembre.
Pulte afirmó que la cifra de $200 mil millones se basa en la contabilización de la liquidez más allá de lo que se denomina "cash". Señaló los $12.2 mil millones de Fannie en cash, $27.2 mil millones en cashrestringido y $61.5 mil millones en valores bajo acuerdos de reventa, lo que suma un total de $100.9 mil millones. Freddie tiene $4.6 mil millones en cash y $86.3 mil millones en valores similares, lo que suma un total de $90.9 mil millones.
Eso suma alrededor de 191.800 millones de dólares, todavía por debajo de la cifra de 200.000 millones de dólares, pero Pulte dice que es "amplia liquidez"
Los mercados inmediatamente recordaron el desplome inmobiliario de 2008, también provocado por la exposición masiva a los bonos hipotecarios. Ese colapso convirtió a Michael Burry en un nombre conocido y derrumbó la mitad del sistema financiero estadounidense. Esta vez, es la Casa Blanca la que intenta hacer la apuesta.
Mientras tanto, Bitcoin se aferra a los $ 90,000, todavía en números rojos, con su interés abierto en $ 139.87B (+ 0.34%), mientras que las liquidaciones han bajado más del 50% a $ 237.22M y el RSI está plano en 48.9.
Qué saber
El plan de bonos hipotecarios de 200 mil millones de dólares de Trump envía ondas de choque de déjà vu a través de los mercados mientras Bitcoin se aferra a los 90 mil dólares y los comerciantes se preparan para un fallo de la Corte Suprema.
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