Aave 将 Coinbase 代币化股票作为贷款抵押品

Aave 现在拥有一个专门的金库，使用 Coinbase 发行的几种领先的代币化股票。自推出以来几天内，该金库立即吸引了流动性。 

Aave 在 Base 链上的 V4 中心持有一个借贷金库，使用选定的 Coinbase 代币化股票 作为抵押品。正如 Cryptopolitan 在 6 月报道 此前报道，Aave 的 V4 工具旨在利用传统金融，并将华尔街活动带入现有链。

该金库接受代币化的苹果 (AAPL)、亚马逊 (AMZN)、谷歌 (GOOG)、Meta (META)、微软 (MSFT)、英伟达 (NVDA) 和特斯拉 (TSLA)。作为交换，用户可以获得 USDC 贷款，用于 DeFi 流动性或进一步交易。

目前尚无在 DeFi 中使用代币化股票的标准。目前，只有 Morpho 使用基于选定 Coinbase 股票的精选金库。这些金库由 Steakhouse 和 Chipwork 精选，提供可变利率的 USDC 贷款。

根据当前的 Coinbase 代币化估值，该金库的价值已达 814 万美元。目前，借贷利用率相对较低，仅为 5%。从该金库发放的贷款仅约为 49.5 万美元。Aave 的目标是提供更便捷的股权支持贷款，而在传统金融中，这一过程更为漫长和复杂。 

过去一个月，除亚马逊 (AMZN) 外，“七巨头”的大部分股票都实现了两位数的涨幅。此次推出正值市场再次显示上涨趋势，美国股票将标普 500 指数推至接近新纪录的水平。 

Aave 能否设定正确的价格？

代币化股票作为抵押品的问题在于，Coinbase 代币的价格是基于官方股票交易提供的。Chainlink 预言机在周末不更新，这意味着贷款抵押品的定价无法与基于加密货币的贷款相同。 

Aave 创始人 Stani Kulechov 解释了 Aave 平衡其借贷金库的方法。 

“我们衡量资产的波动性特征，根据市场准备防御的不良债务缓冲设定清算阈值，并校准清算奖励，以激励在价格突破安全边际之前有利可图地清算可清算头寸，”Kulechov 在一份 X 帖子.

这种方法类似于 Aave 处理加密货币波动性和防止清算的方式。目标是避免贷款清算，即使基础股票在周末收到负面新闻。 

在 Coinbase 的代币化股份案例中，实际资产由受监管的经纪交易商 Alpaca Securities LLC 持有。托管人不会以任何方式借贷或移动股份，它们仅用于支持交易的代币。 

关于股息，它们将被再投资而不会支付。代币持有者将仅对不断增长的股份数量拥有索赔权。 

AAVE 交易接近三年高点

随着 Aave 在 DeFi 领域的重要性增加，股票作为抵押品的加入恰逢其时。ETH 的复苏和 代币化资产交易 的扩张推动了借贷需求。 

Aave 的总锁定价值恢复至超过 $19B，这是自 Kelp DAO 被黑客攻击以来的最高水平。该协议每月实现超过 500 万美元的收益。  

Aave 持有超过 130 亿美元的代币化贷款，其中大多数使用 ETH 作为主要抵押品。大多数贷款以 USDT和USDC. 

计价。因此，AAVE 代币的交易价格接近其三个月高点，并接近 2026 年的上限范围。AAVE 交易价格约为 148.08 美元，日交易量达 2.55 亿美元。AAVE 未平仓合约在 2.33 亿美元附近波动，此前因清算下跌了 9%。