- AaveはCoinbaseのトークン化株式を用いたボルトをローンチしました
- これらの融資は、Magnificent 7と呼ばれる主要7社テック株のトークン化された株式を担保として発行されています。
- ETHが回復し流動性への需要が高まる中、Aaveは貸出と担保の範囲を拡大しました。
Aave は現在、Coinbase の主要なトークン化株式のいくつかを使用した専用保管庫を運用しています。この保管庫は、ローンチ直後の数日間で流動性を集めています。
Aave は Base チェーン上の V4 ハブで、選択された Coinbase トークン化された株式 を担保とする貸出保管庫を運用しています。Cryptopolitan が 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 以前に報じたように、Aave の V4 ツールは伝統的な金融にアクセスし、ウォールスト리트の活動を既存のチェーンにもたらすことを目的としています。
この保管庫は、Apple (AAPL)、Amazon (AMZN)、Google (GOOG)、Meta (META)、Microsoft (MSFT)、Nvidia (NVDA)、Tesla (TSLA) のトークン化された株式を受け入れます。その見返りとして、ユーザーは DeFi の流動性として、またはさらなる取引のために使用できる USDC ローンを受け取ることができます。
現在、DeFi におけるトークン化株式の使用に関する標準はまだ確立されていません。現在、選択された Coinbase 株式に基づくキュレーション保管庫を使用しているのは Morpho だけです。これらの保管庫は Steakhouse と Chipwork によってキュレーションされ、変動金利の USDC ローンを提供しています。
この保管庫は、現在の Coinbase トークン化評価に基づき、814万ドルの価値を保有しています。現在、貸出利用率は5%と比較的低く、保管庫から発行されたローンの額は約49万5千ドルにとどまっています。Aave の目標は、伝統的な金融ではより時間がかかり複雑なプロセスである、株式担保ローンへのアクセスを大幅に容易にすることです。
マグニフィセント7の株式のほとんどは、AMZN を除き、過去1ヶ月間で二桁の利回りを達成しています。このローンチは、市場が再び上昇トレンドを示し、米国株式が S&P500 を新たな記録に近づけている時期に発生しました。
Aave は適切な価格設定ができるでしょうか？
トークン化株式を担保として使用する際の課題は、Coinbase トークンの価格が公式の株式取引に基づいて供給される点にあります。Chainlink オラクルは週末に更新されないため、ローンの担保は暗号資産ベースのローンと同じように価格設定できません。
Aave の創設者である Stani Kulechov は、貸出保管庫のバランスを取るための Aave のアプローチを説明しました。
「私たちは資産のボラティリティ（変動性）特性を測定し、市場が防衛する準備ができている不良債務バッファに対して清算閾値を設定し、価格が安全マージンを超えて移動する前に清算可能なポジションを利益を持って清算するインセンティブを与える清算ボーナスを調整します」と Kulechov は , David SacksはKimi-K3の台頭について懸念を表明し、この結果は「懸念される」と述べた。彼は、この結果を政治家や役人、より正確には新しいデータセンターの構築を制限することで米国のAIモデルにダメージを与えていることに関連付けた。.
このアプローチは、Aave が暗号資産のボラティリティを処理し、清算を防ぐ方法に似ています。目標は、基礎となる株式が週末にネガティブなニュースを受けても、ローンの清算を回避することです。
Coinbase 上のトークン化株式の場合、実際の資産は規制されたブローカーデラーである Alpaca Securities LLC に保管されています。カストディアンは株式を貸し出したり、いかなる方法で移動させたりすることはなく、それらは取引されたトークンを裏付ける役割のみを果たします。
配当金の場合、それらは再投資され、支払われることはありません。トークン保有者は、増加する株式数に対する請求権を持つことになります。
AAVE、3年ぶりの高値付近で取引
株式の担保追加は、Aave が DeFi 空間での重要性を高めている時期に行われました。ETH の回復と トークン化資産取引 の拡大により、貸出需要が高まりました。
Aave の総ロック価値は 19Bドルを超え、Kelp DAO のハッキング以降の最高水準を記録しました。このプロトコルは月間収益で500万ドル以上を達成しています。
Aave は130億ドル以上のトークン化ローンを抱えており、その大部分は ETH を主要な担保として使用しています。ほとんどのローンは USDTとUSDC.
で計上されています。その結果、AAVE トークンは3ヶ月ぶりの高値付近、および2026年の上限範囲付近で取引されています。AAVE は148.08ドル付近で取引され、日次出来高は2億5500万ドルでした。AAVE のオープンインタレストは、清算後の9%の下落を経て、約2億3300万ドルで変動しています。
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クリスティーナ・バシレワ
Hristina Vasileva氏は、DeFi、ビジネス、経済ニュースを専門としています。ソフィア大学で哲学の修士号を取得し、その前には経営学、ジャーナリズム、マスメディアの4年間の学士課程を修了しました。同国の主要新聞の一つで商品市場や企業業績を担当し、現在はCryptopolitanの寄稿記者を務めています。
