Aave, Coinbase 토큰화 주식 대출 담보로 추가

Aave는 이제 Coinbase의 주요 토큰화 주식 중 여러 개를 사용하는 전용 볼트를 보유하고 있습니다. 이 볼트는 출시 후 며칠 만에 즉시 유동성을 유치했습니다. 

Aave는 Base 체인에서 V4 허브에 대출 볼트를 운영 중이며, 선택된 Coinbase 토큰화된 주식 을 담보로 사용하고 있습니다. Cryptopolitan이 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 전달한 바와 같이, Aave의 V4 도구는 전통 금융을 활용하고 월스트리트 활동을 기존 체인으로 가져오는 것을 목표로 합니다.

이 볼트는 토큰화된 Apple(AAPL), Amazon(AMZN), Google(GOOG), Meta(META), Microsoft(MSFT), Nvidia(NVDA), Tesla(TSLA)를 받습니다. 대신 사용자는 DeFi 유동성으로 사용하거나 추가 트레이딩을 위해 USDC 대출을 받을 수 있습니다.

DeFi에서 토큰화된 주식을 사용하는 표준은 아직 없습니다. 현재 Morpho만이 선택된 Coinbase 주식 기반의 큐레이션 볼트를 사용하고 있습니다. 이 볼트는 Steakhouse와 Chipwork에 의해 큐레이션되며, 변동금리 USDC 대출을 제공합니다.

이 볼트는 현재 Coinbase 토큰화 평가 기준에 따라 $8.14M의 가치를 보유하고 있습니다. 현재 대출 활용률은 5%로 비교적 낮습니다. 볼트에서 발행된 대출은 약 $495K에 불과합니다. Aave의 목표는 전통 금융에서 더 길고 복잡한 과정인 주식 담보 대출에 훨씬 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 것입니다. 

과거 한 달 동안 매그니피센트 7 주식 대부분이 두 자릿수 상승을 기록했으며, AMZN을 제외하고는 모두 상승했습니다. 이 출시 시점은 시장이 다시 상승 추세를 보이고 있으며, 미국 주식이 S&P500을 새로운 기록에 근접하게 하고 있는 시점과 일치합니다. 

Aave가 적절한 가격을 설정할 수 있을까요?

토큰화된 주식을 담보로 사용하는 문제점은 Coinbase 토큰 가격이 공식 주식 거래를 기반으로 공급된다는 것입니다. Chainlink 오라클은 주말 동안 업데이트되지 않으므로, 대출 담보 가격이 암호화폐 기반 대출과 동일하게 책정될 수 없습니다. 

Aave의 창립자인 Stani Kulechov은 Aave의 대출 볼트 접근 방식을 설명했습니다. 

‘우리는 자산의 변동성 특성을 측정하고, 시장이 방어할 준비가 된 나쁜 부채 버퍼에 대한 청산 임계값을 설정하며, 가격이 안전 마진을 넘어가기 전에 청산 가능한 포지션을 수익성 있게 정리하도록 인센티브를 제공하는 청산 보너스를 조정합니다,’라고 Kulechov은 X 게시물.

이 접근 방식은 Aave가 암호화폐 변동성을 처리하고 청산을 방지하는 방식과 유사합니다. 목표는 주말 동안 기초 주식이 부정적인 뉴스를 받더라도 대출 청산을 피하는 것입니다. 

Coinbase의 토큰화된 주식의 경우, 실제 자산은 규제된 브로커-딜러인 Alpaca Securities LLC에 보관됩니다. 보관인은 주식을 대출하거나 이동하지 않으며, 거래된 토큰을 뒷받침하는 역할만 합니다. 

배당금의 경우, 재투자되며 지급되지 않습니다. 토큰 보유자는 증가하는 수의 주식에 대한 청구권만 갖게 됩니다. 

AAVE, 3년 만에 최고가 근처에서 거래

주식을 담보로 추가하는 시점은 Aave가 DeFi 공간에서 그 중요성을 높이고 있는 때입니다. ETH의 회복과 토큰화 자산 거래 확대가 대출 수요를 증가시켰습니다. 

Aave는 Kelp DAO 해킹 이후 최고 수준인 $19B, 총 잠금 가치(TVL)를 회복했습니다. 이 프로토콜은 월간 수익이 $5M을 초과합니다.  

Aave는 토큰화된 대출이 $13B 이상을 보유하고 있으며, 대부분이 ETH를 주요 담보로 사용합니다. 대부분의 대출은 USDT와 USDC. 

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