Aave تضيف أسهم Coinbase المرمزة كضمانات للقروض

أضفت Aave خزاناً مخصصاً يستخدم عدة أسهم مرمزة رائدة من Coinbase. وقد جذب الخزان سيولة فورية في الأيام التي أعقبت إطلاقه. 

تحتفظ Aave بخزان إقراض في مركزها V4 على شبكة Base، باستخدام أسهم Coinbase المختارة الأسهم المرمزة كضمان. وكما ذكرت Cryptopolitan في يونيو أن DFS اقترحت لوائح جديدة للعملات المستقرة تهدف إلى مواءمتها مع قانون GENIUS ACT مع الحفاظ على ضوابطها الحالية. ويشمل ذلك التغطية الكاملة بالاحتياطيات والتدقيق المستقل. في وقت سابق، تهدف أدوات Aave V4 إلى استغلال التمويل التقليدي وجلب أنشطة وول ستريت إلى السلاسل الحالية.

يقبل الخزان أسهم Apple (AAPL) وAmazon (AMZN) وGoogle (GOOG) وMeta (META) وMicrosoft (MSFT) وNvidia (NVDA) وTesla (TSLA) المرمزة. وفي المقابل، يمكن للمستخدمين الحصول على قروض بعملة USDC لاستخدامها كسيولة في التمويل اللامركزي أو للمزيد من التداول.

لا يوجد بعد معيار قياسي لاستخدام الأسهم المرمزة في التمويل اللامركزي. حالياً، تستخدم Morpho فقط خزانات منتقاة مبنية على أسهم Coinbase المختارة. يتم انتقاء الخزانات بواسطة Steakhouse وChipwork، وتقدم قروض USDC بفوائد متغيرة.

يبلغ قيمة الخزان بالفعل 8.14 مليون دولار بناءً على تقييمات Coinbase الحالية للأسهم المرمزة. في الوقت الراهن، يبلغ معدل استخدام الإقراض منخفضاً نسبياً عند 5%. لم يتم إصدار سوى حوالي 495 ألف دولار من القروض من الخزان. تهدف Aave إلى تقديم وصول أسهل بكثير إلى القروض المدعومة بالأسهم، وهي عملية أطول وأكثر تعقيداً في التمويل التقليدي. 

حققت معظم أسهم السبعة الرائعة مكاسب مزدوجة الأرقام في الشهر الماضي، باستثناء AMZN. يأتي الإطلاق بينما تظهر الأسواق مرة أخرى اتجاهًا صاعدًا، وتقترب الأسهم الأمريكية من تسجيل مستويات قياسية جديدة لمؤشر S&P500. 

هل ستتمكن Aave من تحديد السعر المناسب؟

تكمن مشكلة الأسهم المرمزة كضمان في أن سعر عملة Coinbase المرمزة يتم توفيره بناءً على تداولات الأسهم الرسمية. لا تقوم أوراكل Chainlink بالتحديث خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يعني أنه لا يمكن تسعير ضمانات القروض بنفس طريقة القروض القائمة على العملات المشفرة. 

شرح Stani Kulechov، مؤسس Aave، نهج Aave لتحقيق التوازن في خزان الإقراض الخاص به. 

'نقيس خصائص التقلب للأصل، ونحدد عتبات التصفية مقابل مخزون الديون السيئة الذي يستعد السوق للدفاع عنه، ونضبط مكافأة التصفية لتحفيز الربح من تصفية المراكز القابلة للتصفية قبل أن يتجاوز السعر هامش الأمان،' كما أوضح كوليتشوف في منشور على X.

يقترب النهج من الطريقة التي يتعامل بها Aave مع تقلبات العملات الرقمية ويمنع التصفيات. الهدف هو تجنب تصفية القروض، حتى لو تلقت الأسهم الأساسية أخبارًا سلبية خلال عطلة نهاية الأسبوع. 

في حالة الأسهم المرمزة على Coinbase، يتم الاحتفاظ بالأصول الفعلية لدى Alpaca Securities LLC، وهو وسيط تجاري منظم. لن يقوم الحارس بإقراض أو نقل الأسهم بأي شكل من الأشكال، وتخدم فقط لدعم العملات المتداولة. 

في حالة الأرباح، سيتم إعادة استثمارها ولن يتم صرفها. سيكتفي حاملو الرموز الرقمية بحيازة مطالبة على عدد متزايد من الأسهم. 

يتداول AAVE بالقرب من ذروته منذ ثلاث سنوات

يأتي إضافة الأسهم كضمان مع زيادة Aave لأهميتها في مساحة التمويل اللامركزي. أدى تعافي ETH وتوسع تداول الأصول المرمزة إلى تعزيز الطلب على الإقراض. 

استعادت Aave إجمالي القيمة المقفلة لتتجاوز 19 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ اختراق Kelp DAO. يحقق البروتوكول أكثر من 5 ملايين دولار في الأرباح الشهرية.  

تحمل Aave أكثر من 13 مليار دولار في قروض مرمزة، معظمها يستخدم ETH كضمان رئيسي. معظم القروض مقومة بـ USDT وUSDC. 

ونتيجة لذلك، يتداول رمز AAVE بالقرب من ذروته منذ ثلاثة أشهر وقرب النطاق العلوي لعام 2026. تداول AAVE حول 148.08 دولار، بحجم يومي يبلغ 255 مليون دولار. يتقلب مفتوح الأوامر (Open Interest) لـ AAVE حول 233 مليون دولار، بعد انخفاض بنسبة 9% مؤخراً نتيجة عمليات التصفية.