أضافت Aave أسهم Coinbase المُرمّزة كضمانات للقروض

يضمّ موقع Aave الآن خزينة مخصصة تستخدم العديد من الأسهم الرقمية الرائدة من Coinbase. وقدtracهذه الخزينة سيولة فورية منذ إطلاقها. 

Aave تُدير أسهمًا مُرمّزة مختارة كضمان. وكما Cryptopolitan ذكر سابقًا، AaveV4 إلى الاستفادة من التمويل التقليدي ونقل نشاط وول ستريت إلى السلاسل الحالية.

يقبل هذا النظام رموزًا رقمية من Apple (AAPL) وAmazon (AMZN) وGoogle (GOOG) وMeta (META) وMicrosoft (MSFT) وNvidia (NVDA) وTesla (TSLA). في المقابل، يمكن للمستخدمين الحصول على قروض USDC لاستخدامها كسيولة في التمويل DeFi أو لمزيد من التداول.

لا يوجد حتى الآن معيار موحد لاستخدام الأسهم المُرمّزة في DeFi. حاليًا، تستخدم منصة مورفو فقط خزائن مُدارة بناءً على أسهم مختارة من منصة كوين بيس. تُدار هذه الخزائن من قِبل شركتي ستيك هاوس وشيب وورك، وتُقدم قروضًا بعملة USDC بأسعار فائدة متغيرة.

يحتوي الصندوق حاليًا على قيمة تبلغ 8.14 مليون دولار أمريكي، استنادًا إلى تقييمات Coinbase الحالية للرموز الرقمية. في الوقت الراهن، لا يزال معدل استخدام القروض منخفضًا نسبيًا، حيث يبلغ 5% فقط. ولم يتم إصدار سوى قروض بقيمة 495 ألف دولار أمريكي تقريبًا من الصندوق. يهدف مشروع Aaveإلى تسهيل الوصول إلى القروض المدعومة بالأسهم، وهي عملية تستغرق وقتًا أطول وتتسم بتعقيد أكبر في التمويل التقليدي. 

حققت معظم أسهم الشركات السبع الكبرى مكاسب كبيرة خلال الشهر الماضي، باستثناء سهم أمازون (AMZN). ويأتي هذا الإطلاق في وقت تشهد فيه الأسواق انتعاشاً ملحوظاً، حيث تقترب الأسهم الأمريكية من تسجيل أرقام قياسية جديدة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. 

هل ستتمكن Aave من تحديد السعر المناسب؟

تكمن مشكلة استخدام الأسهم المُرمّزة كضمان في أن سعر رمز Coinbase يُحدد بناءً على تداولات الأسهم الرسمية. ولا تُحدّث منصات Chainlink بياناتها خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يعني أن ضمانات القروض لا يمكن تسعيرها بنفس طريقة تسعير القروض القائمة على العملات الرقمية. 

شرح ستاني كوليتشوف، مؤسس Aave، النهج الذي تتبعه Aaveفي موازنة قبو الإقراض الخاص بها. 

"نقوم بقياس خصائص تقلب الأصل، ونحدد عتبات التصفية مقابل احتياطي الديون المعدومة الذي يستعد السوق للدفاع عنه، ونقوم بمعايرة مكافأة التصفية التي تحفز على تصفية المراكز القابلة للتصفية بشكل مربح قبل أن يتجاوز السعر هامش الأمان"، أوضح كوليتشوف في منشور على موقع X.

يشبه هذا النهج طريقة تعامل Aave مع تقلبات العملات الرقمية ومنع عمليات التصفية. والهدف هو تجنب تصفية القروض، حتى لو تلقت الأسهم الأساسية أخبارًا سلبية خلال عطلة نهاية الأسبوع. 

في حالة الأسهم المُرمّزة على منصة كوين بيس، تُحفظ الأصول الفعلية لدى شركة ألبكا للأوراق المالية، وهي شركة وساطة مالية مُرخصة. ولن تقوم الشركة المُرمّزة بإقراض الأسهم أو نقلها بأي شكل من الأشكال، وإنما تُستخدم فقط كضمان للرموز المُتداولة. 

في حالة توزيعات الأرباح، سيتم إعادة استثمارها ولن تُدفع. سيقتصر حق حاملي الرموز الرقمية على المطالبة بعدد متزايد من الأسهم. 

يتداول مؤشر AAVE بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاث سنوات

يأتي إدراج الأسهم كضمانات في وقتٍ Aave ازدادت فيه أهمية منصة DeFi . وقد ساهم انتعاش عملة الإيثيريوم وتوسع تداول الأصول المُرمّزة في زيادة الطلب على الإقراض. 

Aave قيمتها الإجمالية المحجوزة لتتجاوز 19 مليار دولار، وهو أعلى مستوى لها منذ اختراق Kelp DAO. ويحقق البروتوكول أرباحًا شهرية تتجاوز 5 ملايين دولار.  

Aave قروضًا مُرمّزة بقيمة تزيد عن 13 مليار دولار، ويستخدم معظمها عملة الإيثيريوم كضمان رئيسي. وتُقوّم معظم هذه القروض بعملتي USDT وUSDC. 

نتيجةً لذلك، يتم تداول رموز AAVE بالقرب من أعلى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر، وبالقرب من الحد الأعلى لتوقعات عام 2026. وقد بلغ سعر تداول AAVE حوالي 148.08 دولارًا أمريكيًا، بحجم تداول يومي قدره 255 مليون دولار أمريكي. ويتراوح حجم التداول المفتوح لرموز AAVE حول 233 مليون دولار أمريكي، بعد انخفاضه مؤخرًا بنسبة 9% عقب عمليات تصفية.