- Йена достигла годового максимума по отношению к доллару на фоне ожиданий возможного снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов на этой неделе.
- Доходность казначейских облигаций быстро снижается, оказывая давление на доллар, в то время как другие валюты, такие как евро и фунт стерлингов, также выигрывают.
- Ожидается, что Банк Японии сохранит ставки без изменений, но сужение разницы процентных ставок с США подталкивает йену вверх.
Иена выросла до своего самого высокого уровня за год, загнав доллар в угол, поскольку рынок готовится к потенциальному сенсационному заявлению Федеральной резервной системы завтра.
Инвесторы делают большие ставки на то, что ФРС может совершить неожиданный ход и провести более агрессивное снижение ставки, чем широко ожидаемые 25 базисных пунктов.
Сейчас доллар упал на 0,10%, торгуясь по 140,690 иен. Это вызвало волнение на фьючерсном рынке, который теперь предсказывает 61% вероятность снижения на 50 базисных пунктов, по сравнению с всего 15% на прошлой неделе.
Рынок нервничает, доходности казначейских облигаций падают
Доходности казначейских облигаций США быстро снижаются. За последние две недели доходности по 10-летним облигациям упали на 30 базисных пунктов.
В понедельник доходности по 2-летним казначейским облигациям — более тесно связанные с политикой ФРС — упали еще на 2,5 базисных пункта, достигнув 3,5509%, после того как две недели назад они составляли 3,94%.
DXY, который отслеживает зеленую валюту против шести основных валют, упал на 0,29% до 100,73. Другие валюты воспользовались слабостью доллара.
Британский фунт вырос на 0,64% до 1,3206 доллара, а евро поднялся на 0,42%, достигнув 1,1123 доллара. Марк Чандлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex, сказал:
«Большая часть этого действия является результатом спекуляций относительно следующего шага ФРС. Рынок был спокоен с повышением на 25 базисных пунктов, но теперь идея снижения на 50 базисных пунктов подпитывает эти колебания.»
Все взгляды на Банк Японии
Инвесторы также внимательно следят за Банком Японии (BOJ), который должен объявить свое собственное решение по процентным ставкам в пятницу.
Хотя ожидается, что BOJ сохранит свою краткосрочную процентную ставку на уровне 0,25%, сужение разрыва между процентными ставками в США и Японии подтолкнуло иену вверх.
Это вызвало откат позиций на миллиарды долларов в рамках сделок с иеновым финансированием. Банк уже дважды повышал ставки в этом году, и некоторые члены его совета хотят повысить их еще выше.
«Рынок закладывает в цены вероятность дальнейших шагов BOJ в будущем», заявил Чандлер.
Тем временем Европейский центральный банк (ECB) снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов на прошлой неделе, но президент ECB Кристин Лагард четко дала понять, что следующего снижения в ближайшее время не будет.
Питер Казимир, член Совета управляющих ECB, заявил, что банку следует подождать до декабря перед принятием решения о следующем снижении ставки, чтобы избежать ошибки в политике.
Приближается ли мягкая посадка?
Решение ФРС по ставкам принимается в то время, когда инфляция постепенно охлаждается.
Инфляция достигла пика в 9,1% в июне 2022 года, но с тех пор снизилась примерно до 2,5% к августу, приблизившись к долгосрочной цели ФРС в 2%.
Замедление инфляции частично связано с улучшением цепочек поставок, которые были разрушены пандемией и конфликтом в России и Украине.
По мере ослабления этого давления цены на товары снизились. Потребители также возвращаются к допандемийным моделям расходов, уделяя больше внимания услугам, чем товарам.
Уровень безработицы составляет 3,6%, что является самым низким показателем за последние пять десятилетий. Рост занятости был стабильным, с 43 месяцами подряд роста занятости.
Экономика работает стабильно, со средним ростом ВВП 2,9% с декабря 2020 года. На третий квартал 2024 года аналитики ожидают роста около 2,5%.
Ипотечные ставки достигли пика в 7,2% в мае 2024 года, но с тех пор снизились примерно до 6,2%, что принесло некоторую облегчение покупателям жилья.
Снижение ипотечных ставок увеличило покупательную способность покупателей примерно на 70 000 долларов при том же ежемесячном платеже по сравнению с прошлым годом.
Но цены на нефть снова растут. Ураган Франсин нарушил добычу в Мексиканском заливе, подняв цены на нефть на 2% к 16 сентября.
Если эта тенденция продолжится, потребители могут почувствовать давление на заправках. На данный момент цены на бензин во многих штатах ниже 3 долларов за галлон, что предлагает некоторое облегчение водителям несмотря на скачок цен на нефть.
И потребительская уверенность остается сильной, расходы остаются стабильными.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Джай Хамид
Джай Хамид последние 6 лет освещает криптовалюты, фондовые рынки, технологии, мировую экономику и геополитические события, влияющие на рынки. Она работала с изданиями, сфокусированными на блокчейне, включая AMB Crypto, Coin Edition и CryptoTale, над рыночными аналитическими материалами, обзорами крупных компаний, регулированием и макроэкономическими трендами. Окончила Лондонскую школу журналистики и трижды выступала с аналитическими обзорами криптовалютного рынка на одном из ведущих телеканалов Африки.
