連銀会合を前に円は対ドルで1年ぶりの高値に急騰

市場が明日の連邦準備制度理事会からの衝撃的な政策発表に備える中、円は1年ぶりの高値に急騰し、ドルを窮地に追い込んだ。.

投資家たちは、FRBが予想外の行動に出て、広く予想されていた25ベーシスポイントよりもはるかに積極的な利下げを実施するのではないかと大いに賭けている。.

現在、ドルは0.10%下落し、140.690円で取引されている。これは先物市場を揺るがし、50ベーシスポイントの利下げ確率は先週のわずか15%から61%に上昇している。.

市場は緊張、国債利回りは急落

米国債利回りは急速に低下している。過去2週間で10年債利回りは30ベーシスポイント低下した。. 

月曜日には、FRBの政策とより直接的に結びついている2年国債の利回りがさらに2.5ベーシスポイント低下し、わずか2週間前の3.94%から3.5509%となった。. 

主要6通貨に対する米ドルの相対的な動きを tracDXY指数は0.29%下落し、100.73となった。他の通貨はドル安の恩恵を受けた。. 

英ポンドは0.64%上昇し1.3206ドル、ユーロは0.42%上昇し1.1123ドルとなった。バノックバーン・グローバル・フォレックスのチーフ市場ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は次のように述べた。

「こうした動きの大部分は、FRBの次の動きをめぐる憶測の結果です。市場は25ベーシスポイントの利上げには冷静でしたが、現在は50ベーシスポイントの利下げの可能性がこうした変動を煽っています。」

日本銀行に注目が集まる

投資家らはまた、金曜日に独自の金利決定を発表する予定の日本銀行（BOJ）にも注目している。.

日銀は短期政策金利を0.25%に据え置くと予想されているが、日米金利差の縮小により円高が進んでいる。.

これにより、数十億ドル規模の円建てキャリートレードの解消が引き起こされました。日銀は今年既に2回利上げを実施しており、一部の取締役はさらに利上げを望んでいます。.

「市場は今後、日銀がさらなる金融緩和策を実施する可能性を織り込んでいる」 は述べた 。

一方、欧州中央銀行（ECB）は先週、金利を25ベーシスポイント引き下げたが、クリスティーヌ・ラガルドECBdent 、近いうちにさらなる引き下げは行われないことを明確にした。. 

欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのピーター・カジミール氏は、政策ミスを避けるため、ECBは追加利下げを12月まで待つべきだと述べた。.

ソフトランディングは来るのか？

ＦＲＢの金利決定はインフレが着実に鈍化している時期に行われた。.

インフレ率は2022年6月に9.1％のピークに達したが、その後8月時点で約2.5％に低下し、FRBの長期目標である2％に近づいている。.

インフレの鈍化は、パンデミックとロシア・ウクライナ紛争によって破壊されていたサプライチェーンの改善が一因となっている。.

こうした圧力が緩和されるにつれ、商品の価格が下落しました。消費者もパンデミック以前の消費パターンに戻りつつあり、商品よりもサービスへの関心が高まっています。.

失業率は3.6%で、過去50年間で最低水準です。雇用は43ヶ月連続で増加しており、堅調に推移しています。.

経済は好調で、2020年12月以降のGDP成長率は平均2.9%となっている。アナリストは2024年第3四半期の成長率が約2.5%になると予想している。.

住宅ローン金利は2024年5月に7.2%でピークに達したが、その後約6.2%まで低下し、住宅購入者にいくらかの安心感を与えている。.

住宅ローン金利の低下により、昨年と比べて同じ月々の支払いで購入者の購買力が約 7 万ドル増加しました。.

しかし、原油価格は再び高騰し始めています。ハリケーン・フランシーヌがメキシコ湾の生産に混乱をもたらし、9月16日時点で原油価格は2%上昇しました。.

この傾向が続けば、消費者はガソリンスタンドで苦境に立たされる可能性があります。今のところ、多くの州でガソリン価格は1ガロンあたり3ドルを下回っており、原油価格の高騰にもかかわらず、ドライバーにとっては多少の安心感を与えています。.

消費者信頼感は依然としてtron、支出は安定しています。.