Объем сделок слияния и поглощения в мире вырастет почти на 50% и составит примерно 4,5 триллиона долларов к 2025 году

Согласно данным Лондонской фондовой биржи, глобальная активность в сфере слияний и поглощений в 2025 году выросла почти на 50%, достигнув 4,5 триллиона долларов. Это самый высокий годовой показатель с 2021 года, когда пандемический ажиотаж подтолкнул объем сделок к отметке в 5 триллионов долларов.

Компании из медиа, железнодорожного и промышленного секторов заключили 68 отдельных сделок на сумму 10 миллиардов долларов и более каждая. Это самое большое количество мега-сделок за всю историю.

Компании воспользовались дешевым финансированием,tronрынками и более мягкими правилами США приdent Дональде Трампе, чтобы заключить сделки, которые были бы невозможны при более жестком контроле. Инвестиционные банки также не упустили эту возможность, собрав в этом году 135 миллиардов долларов комиссионных, что почти достигло их исторического рекорда. Более половины этой суммы пришлось на сделки с участием американских компаний, составив 2,3 триллиона долларов — это самая большая доля с 1998 года.

«Я не видел таких масштабных слияний и поглощений уже десять лет», — сказал Тони Ким,dent Centerview Partners. «Эти сделки действительно трансформируют целые отрасли. Для успеха масштабных слияний и поглощений необходимо множество важных составляющих, и, похоже, сегодня у нас есть все эти элементы»

Netflix и Union Pacific лидируют по количеству рекордных мегасделок в различных секторах

Две крупнейшие сделки по слиянию и поглощению в этом году произошли в сфере развлечений и транспорта. Netflix и Paramount борются за приобретение Warner Bros Discovery, а Union Pacific и Norfolk Southern объединяются, чтобы создать железнодорожную империю стоимостью 250 миллиардов долларов.

Эти масштабные сделки повторяют громкие события 2021 года, такие как слияние WarnerMedia с Discovery и приобретение компанией Canadian Pacific компании Kansas City Southern за 31 миллиард долларов.

Изменения в законодательстве способствовали новой волне консолидации. Второй срок Трампа в Белом доме привел к ослаблению контроля, что открыло компаниям возможность действовать более смело.

«Мы видим, что корпоративные клиенты готовы брать на себя регуляторные риски в рамках стратегических сделок, — сказал Эндрю Нуссбаум, сопредседатель исполнительного комитета Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. — Они видят готовность регулирующих органов к конструктивному диалогу»

Этот импульс сошел на нет в начале апреля, когда Трамп ввел новые масштабные пошлины, получившие название «день освобождения», по нескольким торговым направлениям. Но вскоре процесс tracсделок возобновился. Вторая половина 2025 года завершилась двумя кварталами подряд с объемом сделок слияния и поглощения более 1 триллиона долларов, чего не наблюдалось с 2019 года. «Наш импульс нарастал после восстановления после «дня освобождения» и с тех пор продолжает расти», — сказал Дэниел Менделоу, соруководитель инвестиционно-банковского подразделения Evercore в США. «Существует большой отложенный интерес к слияниям и поглощениям»

В сегменте мелких сделок аналогичного всплеска не наблюдалось. Общее количество сделок фактически сократилось на 7%, достигнув самого низкого уровня с 2016 года. Хотя объем сделок в денежном выражении вырос, в целом было заключено меньше сделок.

Рост числа сделок с участием частного капитала замедлился, а количество успешных выходов из бизнеса сократилось

Активность частных инвестиционных фондов отставала от активности публичных компаний. В этом секторе наблюдался рост всего на 25%, общая сумма сделок достигла 889 миллиардов долларов. Компаниям было сложно продавать активы, но несколько громких сделок по поглощению позволили им остаться на плаву. Самой крупной стала сделка по приобретениюtronArts за 55 миллиардов долларов, осуществленная Государственным инвестиционным фондом Саудовской Аравии при поддержке Silver Lake и Джареда Кушнера, зятя Трампа.

«Общая тенденция такова, что спонсоры не проявляют активности, но были крупные сделки по приватизации», — сказала Ану Айенгар, руководитель глобального отдела консультаций и слияний и поглощений в JPMorgan Chase. Она добавила, что даже при достижении рынками исторических максимумов, недооцененные активы все еще быстро раскупаются благодаря финансированию со всех сторон.

На рынке IPO также появились признаки оживления . Такие компании, как Medline и Verisure, вышли на биржу, предоставив частным инвестиционным фондам еще один путь для выхода из бизнеса.

«В ближайшие пару лет есть возможности для дальнейшей активности, и мы определенно считаем, что волна привлечения спонсоров, в частности, только набирает обороты», — сказал Андре Келленерс, соруководитель европейского инвестиционно-банковского подразделения Goldman Sachs.