런던증권거래소그룹의 자료에 따르면, 전 세계 인수합병(M&A) 활동은 2025년에 거의 50% 급증하여 4조 5천억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 팬데믹 열풍으로 거래 규모가 5조 달러를 넘어섰던 2021년 이후 최고치입니다.
미디어, 철도, 산업재 등 다양한 분야의 기업들이 100억 달러 이상 규모의 거래를 68건이나 체결했습니다. 이는 역대 최대 규모의 초대형 거래입니다.
기업들은 저렴한 자금 조달, tron 시장, 그리고 도널드 트럼프 대통령 dent 성사 시켰습니다. 투자은행들 역시 이러한 기회를 놓치지 않고 올해 1,350억 달러의 수수료를 챙겨 사상 최고 기록에 근접했습니다. 이 중 절반 이상인 2조 3천억 달러 규모의 거래는 미국 기업과 관련된 것으로, 1998년 이후 최대 비중을 차지했습니다.
센트뷰 파트너스의 공동dent
넷플릭스와 유니온 퍼시픽이 여러 분야에 걸쳐 사상 최대 규모의 거래를 주도하고 있다
올해 가장 큰 규모의 인수합병 두 건은 엔터테인먼트와 운송 부문에서 나왔습니다. 넷플릭스와 파라마운트는 워너 브라더스 디스커버리 인수를 놓고 경쟁하고 있으며, 유니온 퍼시픽과 노퍽 서던은 합병하여 2,500억 달러 규모의 철도 제국을 건설할 예정입니다.
이러한 대규모 합병은 워너미디어와 디스커버리의 합병, 캐나디안 퍼시픽의 캔자스시티 서던 310억 달러 인수와 같은 2021년의 주요 거래들을 떠올리게 합니다.
규제 변화는 새로운 기업 합병 물결을 부추기는 데 일조했습니다. 트럼프의 두 번째 임기 동안 규제 집행이 약화되었고, 이는 기업들이 더욱 대담하게 행동할 수 있는 길을 열어주었습니다.
와흐텔, 립턴, 로젠 앤 카츠의 집행위원회 공동 의장인 앤드류 너스바움은 “기업 고객들이 전략적인 거래에 대해서는 규제 위험을 감수하려는 의지를 보이고 있다”며, “규제 당국이 건설적인 대화에 참여할 의향이 있다고 판단하는 것”이라고 말했다
4월 초 트럼프 대통령이 '해방의 날'이라는 이름으로 여러 무역 분야에 걸쳐 대대적인 관세를 부과하면서 이러한 상승세는 주춤했습니다. 하지만 인수합병(M&A) 활동은 곧바로 다시 trac를 되찾았습니다. 2025년 하반기에는 2분기 연속 1조 달러 이상의 M&A 규모를 기록하며 2019년 이후 최고치를 경신했습니다. 에버코어의 미국 투자은행 부문 공동 대표인 다니엘 멘델로우는 "해방의 날 이후 회복세를 보인 이후 모멘텀이 꾸준히 이어지고 있다"며 "M&A에 대한 잠재된 관심이 매우 크다"고 말했습니다
소규모 거래는 같은 급증세를 보이지 않았습니다. 전체 거래 건수는 실제로 7% 감소하여 2016년 이후 최저치를 기록했습니다. 거래 금액은 증가했지만, 전체 거래 건수는 줄어든 것입니다.
사모펀드 투자 건수는 엑시트(투자 회수) 건수 감소로 증가세 둔화됐다
사모펀드 부문은 상장 기업 활동에 비해 부진한 모습을 보였습니다. 전체 거래 규모는 25% 증가한 8,890억 달러에 그쳤습니다. 기업들은 자산 매각에 어려움을 겪었지만, 몇몇 대형 인수합병이 시장을 지탱해 주었습니다. 가장 큰 규모의 인수는 사우디아라비아 국부펀드(PIF)가 주도하고 실버레이크와 트럼프의 사위인 재러드 쿠슈너가 참여한 550억 달러 규모의tron아츠(EA) 인수였습니다.
JP모건 체이스의 글로벌 자문 및 M&A 총괄인 아누 아이옌가는 "일반적으로 투자자들이 적극적이지 않다는 인식이 있지만, 몇몇 대규모 비상장화 거래가 있었다"고 말했다. 그녀는 또한 시장이 사상 최고치를 경신했음에도 불구하고, 사방에서 유입되는 자금 덕분에 저평가된 자산들이 여전히 인수되고 있다고 덧붙였다.
기업공개(IPO) 시장 에서도 활기가 보이기 시작했습니다 . 메드라인과 베리슈어 같은 회사들이 상장하면서 사모펀드 회사들에게 또 다른 투자 회수 경로를 제공했습니다.
골드만삭스 유럽 투자은행 부문 공동 책임자인 안드레 켈레너스는 "향후 몇 년 동안 더 많은 활동이 있을 여지가 있으며, 특히 스폰서십 물결은 이제 막 탄력을 받기 시작했다고 생각합니다."라고 말했습니다.
