Сегодня акции Oracle взлетают, как Аладдин на коврике. Они выросли на 13%, став лидерами роста за день. Это произошло сразу после того, как Amazon заявила о намерении инвестировать 200 миллиардов долларов в центры обработки данных, чипы и оборудование в этом году.
Это помогло Oracle совершить прорыв. Кроме того, акции растут уже вторую неделю подряд. Тем не менее, даже с учетом этого роста, акции Oracle упали примерно на 50% по сравнению с максимумами сентября.
Вложения в ИИ поступают со всех сторон. Компании тратят огромные суммы. В их число входят Amazon, Meta, Alphabet и Microsoft, которые вместе планируют инвестировать 650 миллиардов долларов в инструменты ИИ.
Некоторые трейдеры теперь считают, что часть этих расходов может быть направлена таким компаниям-разработчикам программного обеспечения, как Oracle. Сегодня акции резко реагируют на это, но за кулисами происходит гораздо больше.
Аналитики расходятся во мнениях относительно будущего Oracle после программы реструктуризации долга и ставок на искусственный интеллект
Одна из причин Oracle заключается в том, что аналитики DA Davidson повысили рейтинг компании до «Покупать». Они установили новую целевую цену в 180 долларов, повысив её с «Нейтрально». Аналитики заявили, что, по их мнению, «обновлённая OpenAI» вернётся ещё tron и продолжит опережать Google в области искусственного интеллекта.
Они также заявили, что у OpenAI теперь достаточно средств, чтобы выполнить свою часть сделки с Oracle. По их мнению, это устраняет самый большой риск для Oracle.
Гил, аналитик компании Davidson, написал: «Программное обеспечение не умерло. Мы считаем, что компании будут продолжать платить за продукты Oracle и что они не будут vibe вытеснены из рынка». Он полагает, что спрос на программное обеспечение останется стабильным даже на нестабильном рынке.
Но не все настроены оптимистично. Аналитики Melius Research фактически понизили рейтинг Oracle до «Держать» и сохранили более низкую целевую цену на уровне 160 долларов. Хотя они и говорят, что уважают Ларри Эла за его смелую позицию, они также отмечают, что Oracle обременена большим долгом и значительным капиталом.
И они подняли серьезный вопрос: «По какой цене должны продаваться акции компании, у которой нет свободного cash потока до 2030-х годов?» Мелиус считает, что Oracle следует оценивать скорее как компанию, занимающуюся инфраструктурными проектами, чем как компанию-разработчика программного обеспечения.
Аналитики Bernstein по-прежнему настроены оптимистично, но даже они снизили целевую цену с 339 до 313 долларов. Тем не менее, они по-прежнему оценивают акции как "превосходящие рынок". Bernstein указал на программу привлечения заемных и собственных средств в размере от 45 до 50 миллиардов долларов, о которой Oracle объявила в прошлый понедельник. Именно так они собираются финансировать масштабное строительство центров обработки данных для ИИ, обещанное в прошлом году. Bernstein заявил, что это финансирование, вероятно, позволит Oracle продержаться до 2028 финансового года.
Тем не менее, весь сектор программного обеспечения находится под давлением. ETF iShares Expanded Tech-Software за последние недели упал на 28% от своих максимумов. Трейдеры опасаются, что ИИ может фактически снизить спрос на традиционное программное обеспечение. Но некоторые делают ставку на то, что деньги от бума ИИ в крупных технологических компаниях все равно поступят в Oracle и другие компании, занимающиеся облачной инфраструктурой.
Джастин, аналитик Bank of America, заявил, что облачные компании сталкиваются с серьезными макроэкономическими рисками, которые могут привести к волатильности акций. Но он также отметил: «Руководство, похоже,dent в своей способности прогнозировать спрос, и эти мощности будут полностью задействованы в 2026 году»
И хотя рост облачных технологий у Amazon и Alphabet былtron, Дэвид из UBS сказал, что их прогноз капитальных затрат значительно превзошел ожидания трейдеров, и именно на это отреагировал рынок. Но для Oracle потоки cash , вливающиеся в инфраструктуру ИИ, наконец-то могут оказаться у нее в руках.
