Почему Oracle — лучшая акция сегодня?

Oracle летит сегодня на ковре Аладдина. Акция выросла на 13%, что делает ее главным лидером дня. Это произошло сразу после того, как Amazon объявил о вложении $200 млрд в центры обработки данных, чипы и оборудование в этом году.

Это помогло Oracle пробиться вверх. Это также вторая неделя подряд, когда акция растет. Тем не менее, даже с этим ростом, Oracle все еще примерно на 50% ниже своих максимумов в сентябре.

Денежные потоки в ИИ льются со всех сторон. Компании тратят безумно много. В их число входят Amazon, Meta, Alphabet и Microsoft, которые вместе планируют вложить $650 млрд в инструменты ИИ.

Некоторые трейдеры теперь думают, что часть этих расходов может реально пойти на программные компании, такие как Oracle. Акция сильно реагирует сегодня, но за кулисами происходит гораздо больше.

Аналитики расходятся во мнениях относительно будущего Oracle после программы по долгу и ставкам на ИИ

Одна из причин, по которой Oracle растет сегодня, заключается в том, что DA Davidson повысила рейтинг акции до «Покупать». Аналитики установили новую целевую цену в $180, повысив ее с уровня «Нейтрально». Они заявили, что верят в то, что «реформированный OpenAI» вернется сильнее и продолжит теснить Google в сфере ИИ.

Они также заявили, что у OpenAI теперь достаточно денег, чтобы выполнить свою часть сделки с Oracle. По их мнению, это устраняет самый большой риск для Oracle.

Гил, аналитик в Davidson, написал: «Программное обеспечение не мертво. Мы верим, что компании продолжат платить за продукты Oracle, и их не заменят „vibe coding“». Он считает, что спрос на программное обеспечение останется стабильным, даже на нестабильном рынке.

Но не все так оптимистичны. Melius Research фактически понизила рейтинг Oracle до «Держать» и сохранила более низкую целевую цену в $160. Хотя они говорят, что уважают Ларри Эллиона за его смелость, они также отмечают, что Oracle сидит на тяжелой нагрузке долга и акционерного капитала.

И они задали серьезный вопрос: «За сколько должна продаваться акция без свободного денежного потока до 2030-х годов?» Melius считает, что Oracle следует оценивать больше как инфраструктурный бизнес, а не как программную компанию.

Bernstein по-прежнему настроен оптимистично, но даже они снизили свою целевую цену с $339 до $313. Тем не менее, они сохраняют рейтинг «Превышает рынок» для акции. Bernstein указали на программу выпуска долга и акций на сумму от $45 млрд до $50 млрд, которую Oracle анонсировала в прошлый понедельник. Именно так компания планирует финансировать масштабное строительство центров обработки данных для ИИ, о котором она обещала в прошлом году. Bernstein отметил, что это финансирование, вероятно, обеспечит Oracle ресурсами до финансового 2028 года.

Тем не менее, весь сектор программного обеспечения находится под давлением. ETF iShares Expanded Tech-Software упал на 28% от своих максимумов за последние недели. Трейдеры обеспокоены тем, что ИИ может фактически сократить спрос на традиционное программное обеспечение. Но некоторые делают ставку на то, что деньги от бума ИИ в крупных технологических компаниях все равно потекут в Oracle и других игроков с облачной инфраструктурой.

Джастин, аналитик Bank of America, заявил, что облачные компании сталкиваются с серьезными макроэкономическими рисками, что может привести к волатильности акций. Но он также отметил: «Руководства компаний, похоже, уверены в своей способности прогнозировать спрос, и эта мощность будет полностью загружена в 2026 году».

И хотя рост облачных сервисов у Amazon и Alphabet был сильным, Дэвид из UBS сказал, что их рекомендации по капитальным затратам оказались значительно выше ожиданий трейдеров, и именно на это отреагировал рынок. Но для Oracle денежные потоки, направляемые в инфраструктуру ИИ, наконец-то могут оказаться в ее распоряжении.