Por que a Oracle é a ação de melhor desempenho hoje?

A Oracle está voando com Aladdin em seu tapete hoje. A ação subiu 13%, o que a torna a maior ganhadora do dia. Isso vem logo após a Amazon dizer que vai investir US$ 200 bilhões em data centers, chips e hardware este ano.

Isso ajudou a Oracle a romper a resistência. É também a segunda semana consecutiva que a ação está subindo. Ainda assim, mesmo com essa alta, a Oracle está cerca de 50% abaixo de seus máximos em setembro.

O dinheiro da IA está sendo despejado de todos os ângulos. As empresas estão gastando como loucas. Isso inclui Amazon, Meta, Alphabet e Microsoft, que juntos planejam investir US$ 650 bilhões em ferramentas de IA.

Alguns traders agora acham que uma fatia desse gasto pode realmente ir para nomes de software como a Oracle. A ação está reagindo fortemente hoje, mas há muito mais acontecendo nos bastidores.

Analistas discordam sobre o futuro da Oracle após programa de dívidas e apostas em IA

Uma razão pela qual Oracle está em alta hoje é que a DA Davidson a atualizou para Compra. Eles deram a ela um novo alvo de preço de US$ 180, acima de Neutra. Os analistas disseram que acreditam que uma “OpenAI reformulada” voltará mais forte e continuará pressionando o Google na IA.

Eles também disseram que a OpenAI agora tem dinheiro suficiente para cumprir sua parte do acordo com a Oracle. Isso, em sua visão, elimina o maior risco da Oracle.

Gil, o analista da Davidson, escreveu: “O software não está morto. Acreditamos que as empresas continuarão a pagar pelos produtos da Oracle e que não serão substituídas por codificação baseada em intuição (vibe coding).” Ele acha que a demanda por software permanecerá estável, mesmo em um mercado caótico.

Mas nem todos estão tão otimistas. A Melius Research na verdade rebaixou a Oracle para Manter e manteve um alvo mais baixo de US$ 160. Embora digam que respeitam Larry El por ser ousado aqui, eles também dizem que a Oracle está carregando um pesado fardo de dívida e capital próprio.

E eles levantaram uma questão séria: “Por quanto uma ação deve ser vendida sem fluxo de caixa livre até a década de 2030?” A Melius acha que a Oracle deve ser precificada mais como uma empresa de infraestrutura do que como uma firma de software.

A Bernstein ainda está do lado otimista, mas até eles cortaram seu alvo de preço para US$ 313, de US$ 339. Eles ainda classificam a ação como Superar o Mercado. A Bernstein apontou para o programa de dívida e capital próprio de US$ 45 bilhões a US$ 50 bilhões que a Oracle anunciou na segunda-feira passada. É assim que eles vão financiar a enorme construção de data centers de IA que prometeram no ano passado. A Bernstein disse que esse financiamento provavelmente sustentará a Oracle até o ano fiscal de 2028.

Ainda assim, todo o setor de software está sob pressão. O ETF iShares Expanded Tech-Software caiu 28% de seus máximos nas últimas semanas. Os traders estão preocupados de que a IA possa realmente cortar a demanda por software tradicional. Mas alguns estão apostando que o dinheiro do boom de IA das Big Techs ainda fluirá para a Oracle e outras com infraestrutura em nuvem.

Justin, um analista do Bank of America, disse que as empresas de nuvem estão enfrentando riscos macro difíceis, o que pode levar à volatilidade das ações. Mas ele também disse: “As equipes de gestão parecem confiantes em sua capacidade de prever a demanda, e essa capacidade será totalmente utilizada em 2026.”

E embora o crescimento da nuvem na Amazon e na Alphabet tenha sido forte, David, da UBS, disse que a orientação de capex veio muito acima do que os traders esperavam, e foi isso que o mercado reagiu. Mas para a Oracle, o dinheiro sendo despejado na infraestrutura de IA finalmente pode estar caindo em seu colo.