オラクルは今日、アラジンと共に舞い上がっている。株価は13%上昇し、この日最大の上昇率となった。これは、アマゾンが今年、データセンター、チップ、ハードウェアに2000億ドルを投じると発表した直後のことだ。.
これがオラクルの急騰を後押ししました。また、株価は2週連続で上昇しています。しかし、この上昇にもかかわらず、オラクルの株価は9月の高値から約50%下落しています。.
AIへの資金はあらゆる方面から流れ込んでいます。企業は狂ったように投資しています。Amazon、Meta、Alphabet、Microsoftなどを含むこれらの企業は、AIツールに合計6,500億ドルを投入する計画を立てています。.
一部のトレーダーは、その支出の一部がオラクルのようなソフトウェア企業に流れているのではないかと予想しています。同社の株価は今日大きく反応していますが、舞台裏ではさらに多くのことが起こっています。.
アナリストは、債務プログラムとAIへの投資後のオラクルの将来について意見が分かれている
オラクル株が理由の一つは、DAデイビッドソンが買い推奨に引き上げたことだ。彼らは目標株価を中立から180ドルに引き上げた。アナリストらは、「刷新されたOpenAI」が再び力強く復活し、AI分野でGoogleを追い抜くだろうと見てtron。
また、OpenAIは現在、オラクルとの契約を履行するのに十分な資金を確保していると述べた。これにより、オラクルにとって最大のリスクは解消されたと彼らは考えている。.
デイビッドソンのアナリスト、ギル氏は、「ソフトウェアは死んでいない。企業は今後もオラクル製品にお金を払い続けるだろうし、 vibe コーディングで消え去ることはないだろう」と述べている。彼は、市場が混乱してもソフトウェア需要は安定すると考えている。.
しかし、誰もがそこまで強気なわけではない。メリウス・リサーチはオラクルの投資判断を「ホールド」に引き下げ、目標株価を160ドルに据え置いた。同社はラリー・エル氏の大胆な判断を尊重するとしながらも、オラクルは多額の負債と株式を抱えていると指摘している。.
そして彼らは深刻な疑問を提起した。「2030年代までフリー cash フローがないとしたら、株価はいくらになるだろうか？」メリウス氏は、オラクルの株価はソフトウェア企業というよりもインフラ企業に近い水準に設定されるべきだと考えている。.
バーンスタインは依然として楽観的な見方をしていますが、目標株価を339ドルから313ドルに引き下げました。しかし、依然として同社の投資判断は「アウトパフォーム」です。バーンスタインは、オラクルが先週月曜日に発表した450億ドルから500億ドルの負債・株式投資プログラムに注目しました。これは、昨年約束した大規模なAIデータセンター建設の資金を調達するものです。バーンスタインは、この資金によってオラクルは2028年度まで持ちこたえられる可能性が高いと述べています。.
それでも、ソフトウェアセクター全体が圧力にさらされている。iShares Expanded Tech-Software ETFはここ数週間で最高値から28%下落している。トレーダーたちは、AIが従来のソフトウェアの需要を実際に減少させるのではないかと懸念している。しかし、大手IT企業のAIブームによる資金は、依然としてオラクルなどのクラウドインフラ企業に流れ込むと見込む人もいる。.
バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ジャスティン氏は、クラウド企業は厳しいマクロリスクに直面しており、それが株価の変動につながる可能性があると述べた。しかし同時に、「経営陣は需要予測能力にdent を持っているようで、2026年にはキャパシティがフル活用されるだろう」とも述べた。
アマゾンとアルファベットのクラウド事業の成長はtronだったものの、UBSのデイビッド氏は、両社の設備投資見通しがトレーダーの予想をはるかに上回り、市場がそれに反応したと述べた。しかし、オラクルにとっては、AIインフラに注ぎ込まれた cash がようやく手元に戻ってくるかもしれない。.
