- Oracle subió un 13% hoy, convirtiéndose en la acción de mejor rendimiento y marcando su segunda semana consecutiva al alza.
- El plan de inversión de Amazon de 200 mil millones de dólares en IA y centros de datos ayudó a impulsar el renovado interés en las oportunidades de infraestructura vinculadas a Oracle.
- DA Davidson actualizó Oracle a Compra, mientras que Melius lo rebajó a Mantener, mostrando una marcada discrepancia entre los analistas.
Oracle está volando con Aladdin en su alfombra hoy. La acción ha subido un 13%, lo que la convierte en la mayor ganadora del día. Esto ocurre justo después de que Amazon dijo que invertirá 200 mil millones de dólares en centros de datos, chips y hardware este año.
Eso ha ayudado a Oracle a romper su rango. También es la segunda semana consecutiva que la acción sube. Sin embargo, incluso con este rally, Oracle está caída alrededor de un 50% desde sus máximos en septiembre.
El dinero de la IA se está vertiendo desde todos los ángulos. Las empresas están gastando a lo loco. Eso incluye a Amazon, Meta, Alphabet y Microsoft, que juntos planean invertir 650 mil millones de dólares en herramientas de IA.
Algunos traders ahora piensan que una parte de ese gasto podría realmente ir a nombres de software como Oracle. La acción está reaccionando fuerte hoy, pero hay mucho más sucediendo detrás de escena.
Los analistas discrepan sobre el futuro de Oracle después del programa de deuda y las apuestas en IA
Una razón Oracle está subiendo hoy es que DA Davidson la actualizó a Compra. Le dieron un nuevo objetivo de precio de 180 dólares, subiendo de Neutral. Los analistas dijeron que creen que una “OpenAI renovada” volverá más fuerte y seguirá presionando a Google en IA.
También dijeron que OpenAI ahora tiene suficiente dinero para cumplir su lado del acuerdo con Oracle. Eso, a su juicio, despeja el mayor riesgo de Oracle.
Gil, el analista en Davidson, escribió: “El software no está muerto. Creemos que las empresas continuarán pagando por los productos de Oracle y que no serán reemplazados por la codificación por intuición (vibe coding)”. Cree que la demanda de software se mantendrá estable, incluso en un mercado desordenado.
Pero no todos se sienten tan optimistas. Melius Research en realidad degradó Oracle a Mantener y mantuvo un objetivo más bajo de 160 dólares. Mientras dicen que respetan a Larry El por ser audaz aquí, también dicen que Oracle está sentada sobre una carga pesada de deuda y capital.
Y plantearon una pregunta seria: “¿Por qué debería venderse una acción sin flujo de caja libre hasta la década de 2030?” Melius cree que Oracle debería valorarse más como un negocio de infraestructura que como una firma de software.
Bernstein sigue siendo del lado optimista, pero incluso ellos redujeron su objetivo de precio a 313 dólares desde 339 dólares. Aún así, califican la acción como Sobrepesar (Outperform). Bernstein señaló el programa de deuda y capital de 45 mil millones a 50 mil millones de dólares que Oracle anunció el lunes pasado. Así es como financiarán la enorme construcción de centros de datos de IA que prometieron el año pasado. Bernstein dijo que este financiamiento probablemente llevará a Oracle a través del año fiscal 2028.
Aún así, todo el sector de software está bajo presión. El ETF iShares Expanded Tech-Software ha caído un 28% desde sus máximos en las últimas semanas. Los traders temen que la IA pueda realmente reducir la demanda de software tradicional. Pero algunos están apostando a que el dinero del auge de la IA de las grandes tecnológicas aún fluirá hacia Oracle y otros con infraestructura en la nube.
Justin, analista de Bank of America, señaló que las empresas de nube enfrentan riesgos macroeconómicos severos, lo que podría generar volatilidad en las acciones. Sin embargo, también afirmó: «Los equipos directivos parecen confiados en su capacidad para prever la demanda, y se prevé que la capacidad estará totalmente utilizada en 2026».
Aunque el crecimiento en la nube de Amazon y Alphabet fue sólido, David de UBS señaló que sus orientaciones de gastos de capital superaron con creces las expectativas de los operadores, y eso es lo que reaccionó el mercado. Pero para Oracle, el flujo de efectivo destinado a la infraestructura de IA finalmente podría estar llegando a sus manos.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
