Изменение курса Уолл-стрит на американском рынке: предупреждение о стратегии «продажи Америки»

Усиление давленияdent США Дональда Трампа на председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в понедельник привело к значительному падению финансовых рынков в начале недели. Распродажа также вызвала более широкую дискуссию о роли «активов-убежищ» в условиях глобальной и экономической неопределенности.

Трамп назвал Пауэлла «крупным неудачником» и предупредил, что экономика США может замедлиться, если процентные ставки не будут немедленно снижены. Он написал в Truth Social, что «многие призывают к «превентивному снижению» процентных ставок».

Падение финансовых рынков на фоне нападок Трампа на Пауэлла

Американские акции и доллар падают на фоне возобновления Трампом нападок на председателя ФРС Пауэлла.
Распродажа валют усиливается после того, какdent усиливает критику главы центрального банка за то, что тот не снижает процентные ставки.

– Аджай Багга (@Ajay_Bagga) 22 апреля 2025 г.

Президентdent , что в настоящее время «практически нет инфляции» в США «большинство других товаров» снижаются. Трамп также добавил, что, поскольку цены снижаются, как он и предсказывал, инфляции практически не может быть, «но может произойти ЗАМЕДЛЕНИЕ экономики, если г-н Слишком Поздно, главный проигравший, не снизит процентные ставки СЕЙЧАС».

Последние заявления Трампа вызвали в его администрации вопросы о том, могут ли они на законных основаниях уволить председателя Федеральной резервной системы до истечения его срока полномочий в мае 2026 года.

Инвестиции, ориентированные на снижение рисков, включая долгосрочные облигации и доллар США, которые исторически считались средствами защиты от волатильности, вчера резко упали в цене, параллельно с резким падением фондового рынка. Доллар (DX-Y.NYB) рухнул до самого низкого уровня с 2022 года, в то время как доходность 10-летних облигаций (^TNX) снова превысила 4,4%.

Доходность 10-летних облигаций во вторник продолжала торговаться в районе 4,4%, в то время как индекс доллара США опустился ниже уровня 100, который является ключевым психологическим и техническим уровнем. На рынках наблюдалось необычное развитие событий, поскольку вместо перехода инвесторов в защитные активы, такие как облигации или американская валюта, наблюдалась коррекция. 

Уолл-стрит предупреждает о возможной сделке «продай Америку»

Сейчас разворачивается редкий момент, достойный лозунга «Продай Америку».

Впервые с 1981 года индекс доллара США упал более чем на 5%, индекс S&P 500 снизился более чем на 5%, а доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 10 базисных пунктов — и всё это всего за месяц. Такое сочетание факторов не наблюдалось со времён двойной рецессии. pic.twitter.com/tkB07G4o8T

— Wall St Engine (@wallstengine) 21 апреля 2025 г.

Необычное развитие событий на рынке отражает редкий случай дисбаланса, который стратеги Уолл-стрит окрестили «торговлей в пользу Америки» . Хаотичная динамика рынка вызвала опасения по поводу стагфляции, когда рост замедляется, инфляция сохраняется, а безработица растет, что держит Уолл-стрит в напряжении, поскольку изменение торговой динамики может спровоцировать самопроизвольную рецессию.

На Уолл-стрит инвесторы переключились на сырьевые товары, такие как золото, которое во вторник достигло очередного рекордного уровня, поднявшись до 3500 долларов за унцию. Инвесторы также устремились к спекулятивным позициям, таким как Bitcoin, который впервые с февраля торговался около 91 000 долларов.

Опасения по поводу политического вмешательства в денежно-кредитную политику могли спровоцировать резкое падение в понедельник, но точный катализатор остается неясным на фоне давления со стороны тарифов, замедления роста и эскалации геополитической напряженности.

«С точки зрения информационного освещения, сейчас не самая благоприятная ситуация. Никто не делает ставок против Америки, но и никто не говорит: „О, нам следует сейчас вложить все силы в этот регион“»

— Энн Берри, основательница Threadneedle Ventures.

JPMorgan также отметил, что на прошлой неделе из американских фондовых ETF произошел чистый отток средств в размере 3,6 миллиарда долларов, в то время как на развитых международных рынках наблюдался приток средств выше среднего уровня, составивший 3 миллиарда долларов. Финансовое учреждение признало, что это заметное изменение, учитывая, насколько сильно американские рынки зависят от иностранного капитала.

Главный рыночный стратег Ritholtz Wealth Management, Кэлли Кокс, заявила, что иностранным инвесторам принадлежит почти треть американских акций и более четверти государственного долга США. Кокс отметила, что «Уолл-стрит — это секретное оружие Америки для глобального доминирования».

Она также утверждала, что это происходит потому, что в США есть инновационные компании, сильныеtronи стабильное верховенство права. «Каждый из этих факторов в последнее время подвергается сомнению», — добавила Кокс.

Майкл Гусей, главный инвестиционный директор по глобальным облигациям в Principal Asset Management, считает, что международные инвесторы, поддерживающие рынок казначейских облигаций США, «немного нервничают». Он утверждает, что это связано как с неопределенностью в отношении правительства и политики, так и с неопределенностью в отношении роста и инфляции, что подрывает их уверенность.

В условиях экономической неопределенности некоторые спорят о долгосрочных перспективах «тихих гаваней». Кевин Кханг, старший экономист Vanguard, отмечает: «Как минимум, это напоминает нам всем, что мир наблюдает за тем, будет ли США и дальше играть роль гаранта стабильности».