Wall Streets Kurswechsel am US-Markt: Warnung vor einer „Sell America“-Strategie

Der von US-dent Donald Trump am Montag verschärfte Druck auf den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, führte zu einem deutlichen Kurssturz an den Finanzmärkten zum Wochenbeginn. Der Ausverkauf entfachte zudem eine breitere Debatte über die Rolle von „sicheren Häfen“ angesichts globaler und wirtschaftlicher Unsicherheit.

Trump bezeichnete Powell als „totalen Versager“ und warnte, dass sich die US-Wirtschaft verlangsamen könnte, wenn die Zinsen nicht umgehend gesenkt würden. schrieb Auf Truth Social „Viele fordern präventive Zinssenkungen.“

Die Finanzmärkte brechen inmitten von Trumps Angriff auf Powell ein

US-Aktien und Dollar fallen, nachdem Trump seine Angriffe auf Fed-Chef Powell erneuert hat.
Der Währungsausverkauf verstärkt sich, nachdem der Präsidentdent Kritik am Zentralbankchef wegen dessen Nicht-Senkung der Zinsen verschärft hat.

– Ajay Bagga (@Ajay_Bagga) 22. April 2025

Der Präsidentdent , dass es in den USA derzeit „praktisch keine Inflation“ und die Kosten für Energie und „die meisten anderen Dinge“ rückläufig seien. Trump fügte hinzu, dass es bei sinkenden Kosten, wie von ihm vorhergesagt, fast keine Inflation geben könne, „aber es kann zu einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums kommen, wenn Herr Too Late, ein großer Verlierer, nicht JETZT die Zinsen senkt.“

Trumps jüngste Äußerungen haben in seiner Regierung Fragen aufgeworfen, ob sie den Fed-Vorsitzenden rechtmäßig vor Ablauf seiner Amtszeit im Mai 2026 entlassen können.

Risikoaverse Anlagen, darunter langfristige Anleihen und der US-Dollar, die traditionell als Absicherung gegen Volatilität gelten, wurden gestern parallel zum starken Kursverfall am Aktienmarkt massiv verkauft. Der Dollar (DX-Y.NYB) fiel auf den niedrigsten Stand seit 2022, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen (^TNX) wieder über 4,4 % stieg.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen notierte am Dienstag weiterhin bei rund 4,4 %, während der US-Dollar-Index unter die Marke von 100 fiel, einem wichtigen psychologischen und technischen Niveau. Die Märkte zeigten eine ungewöhnliche Entwicklung, da sie eher eine Korrektur vornahmen, anstatt dass Anleger in sichere Anlagen wie Anleihen oder US-Währungen flüchteten. 

Die Wall Street warnt vor einem „Sell America“-Handel

Ein seltener „SELL AMERICA“-Moment bahnt sich an.

Zum ersten Mal seit 1981 ist der US-Dollar-Index um über 5 % gefallen, der S&P 500 hat mehr als 5 % eingebüßt und die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen sind um 10 Basispunkte gestiegen – und das alles innerhalb nur eines Monats. Diese Kombination gab es zuletzt während der Rezession mit zwei Tiefpunkten. pic.twitter.com/tkB07G4o8T

— Wall St Engine (@wallstengine) 21. April 2025

Die ungewöhnliche Marktentwicklung verdeutlicht eine seltene Verwerfung, die Wall-Street-Strategen als „Amerika- Verkaufsstrategie“ bezeichnen. Die chaotische Marktdynamik hat Besorgnis über eine Stagflation ausgelöst, bei der das Wachstum stagniert, die Inflation anhält und die Arbeitslosigkeit steigt. Dies versetzt die Wall Street in Alarmbereitschaft, da befürchtet wird, dass die sich verändernde Handelsdynamik eine selbstverschuldete Rezession auslösen könnte.

An der Wall Street investierten Anleger verstärkt in Rohstoffe wie Gold, dessen Preis am Dienstag mit 3.500 US-Dollar pro Unze einen neuen Höchststand erreichte. Auch spekulative Anlagen wie Bitcoinwaren gefragt; der Bitcoin notierte erstmals seit Februar wieder nahe der Marke von 91.000 US-Dollar.

Die Befürchtung einer politischen Einmischung in die Geldpolitik könnte den starken Rückgang am Montag ausgelöst haben, doch der genaue Auslöser bleibt angesichts des Drucks durch Zölle, sich verlangsamendes Wachstum und eskalierende geopolitische Spannungen unklar.

„Das ist keine günstige Ausgangslage, was die öffentliche Meinung angeht. Niemand wettet gegen Amerika, aber niemand sagt auch: ‚Oh, wir sollten jetzt alles auf diese Karte setzen.‘“

-Ann Berry, Gründerin von Threadneedle Ventures.

JPMorgan stellte außerdem fest, dass US-Aktien-ETFs letzte Woche Nettoabflüsse von 3,6 Milliarden US-Dollar verzeichneten, während die entwickelten internationalen Märkte überdurchschnittliche Zuflüsse in Höhe von insgesamt 3 Milliarden US-Dollar verzeichneten. Das Finanzinstitut räumte ein, dass dies angesichts der starken Abhängigkeit der US-Märkte von ausländischem Kapital eine bemerkenswerte Veränderung darstelle.

Callie Cox, Chefmarktstrategin bei Ritholtz Wealth Management, betonte, dass ausländische Investoren fast ein Drittel der US-Aktien und mehr als ein Viertel der US-Staatsanleihen besitzen. Cox merkte an: „Die Wall Street ist Amerikas Geheimwaffe der globalen Vorherrschaft.“

Sie argumentierte außerdem, dass dies an den innovativen Unternehmen, dentronInstitutionen und der stabilen Rechtsstaatlichkeit der USA liege. „Jeder dieser Faktoren wurde in letzter Zeit infrage gestellt“, fügte Cox hinzu.

Michael Goosay, Chief Investment Officer für globale festverzinsliche Wertpapiere bei Principal Asset Management, glaubt, dass internationale Investoren, die den US-Staatsanleihenmarkt unterstützen, „etwas nervös werden“. Er argumentierte, dass dies, sei es aufgrund von Unsicherheiten bezüglich der Regierung und der Politik oder aufgrund von Wachstums- und Inflationsunsicherheit, ihr Vertrauen untergrabe.

Angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit wird über die langfristigen Perspektiven sicherer Anlagen diskutiert. Kevin Khang, leitender Ökonom bei Vanguard, formuliert es so: „Zumindest erinnert uns dies alle daran, dass die Welt genau beobachtet, ob die USA ihre Rolle als Stabilitätsgarant weiterhin wahrnehmen werden.“