BlackRock erweitert die Palette der tokenisierten Fonds mit zwei neuen Launches, die für Ethereum bereitstehen
- BlackRock reichte am Freitag zwei SEC-Anträge für neue Tokenisierungs-Fonds ein.
- Der erste Antrag zielt auf die Schaffung eines neuen tokenisierten Staatsanleihen-Reservefonds in Zusammenarbeit mit Securitize ab, der zweite auf die Ausgabe blockchain-basierter Anteile seines fast 7 Milliarden US-Dollar schweren Geldmarktfonds auf der Ethereum-Blockchain.
- Die Einreichungen markieren den bisher größten Vorstoß von BlackRock in den Bereich der tokenisierten Finanzen seit dem Start von BUIDL im Jahr 2024 und fallen in einen Moment, in dem der gesamte Markt für tokenisierte Vermögenswerte die Marke von 30 Milliarden US-Dollar überschritten hat.
BlackRock hat am Freitag zwei Anträge bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht, die darauf abzielen, seine Präsenz im tokenisierten Finanzwesen zu erweitern, was den größten Vorstoß des Unternehmens in blockchain-basierte Anlageprodukte seit dem Start seines BUIDL-Fonds im Jahr 2024 darstellt.
Eine der Einreichungen skizziert Pläne für den BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, einen Fonds, der darauf ausgelegt ist, Bargeld, kurzfristige US-Staatsanleihen und Overnight-Repo-Geschäfte, die durch Staatsanleihen besichert sind, zu halten.
Der Fonds würde das ausgeben, was BlackRock als „OnChain Shares“ beschreibt, über ein Framework, das mit mehreren öffentlichen Blockchains verknüpft ist. Die Eigentumsaufzeichnungen für die Anteile würden von Securitize Transfer Agent LLC verwaltet, die als offizieller Übertragungsträger für das Produkt dienen würde.
Die Einreichung nannte nicht, welche Blockchains der Fonds bei Start unterstützen wird. Der Einstieg erfordert eine Mindestinvestition von 3 Millionen US-Dollar, was den Zugang auf institutionelle Käufer beschränkt.
Die zweite Einreichung konzentriert sich auf den BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), ein traditionelles Geldmarktinstrument, das fast 7 Milliarden US-Dollar verwaltet. BNY Mellon Investment Servicing wird voraussichtlich die Aktionärsaufzeichnungen auf Ethereum unter Verwendung des ERC-20-Token-Standards pflegen.
Blockchain-Transaktionen zusammen mit off-Chain-Identitätsverifizierung würden als offizielles Aktionärsregister des Fonds dienen. Diese Initiative würde eines der größten Cash-Management-Produkte von BlackRock erstmals direkt auf einer öffentlichen Blockchain platzieren.
BlackRock baut auf der BUIDL-Strategie auf
Beide Einreichungen erweitern eine Strategie, die BlackRock seit 2024 verfolgt, als es sich mit Securitize zusammengetan hat, um BUIDL, seinen ersten tokenisierten Geldmarktfonds, zu starten.
BUIDL hat seitdem rund 2,5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten angesammelt und unerwartete Akzeptanz als Sicherheiten für Kredite sowie für den gehobenen Handel auf Kryptomärkten gefunden. Dieser sekundäre Anwendungsfall hat die institutionelle Nachfrage weit über den ursprünglichen Umfang des Produkts hinaus getrieben.
BlackRock-CEO Larry Fink hat öffentlich argumentiert, dass blockchain-basierte Abrechnung Transaktionszyklen komprimieren, 24/7-Handel ermöglichen und Transparenz in die Kapitalmärkte bringen kann. Die beiden Einreichungen deuten darauf hin, dass das Unternehmen diese These im großen Maßstab und absichtlich umsetzt.
RWA-Markt wächst schnell
Die Einreichungen erfolgen, während der Sektor für tokenisierte reale Vermögenswerte (RWA) einen Gesamtwert von 30 Milliarden US-Dollar überschreitet, was einer Verdreifachung über die letzten 12 Monate entspricht. Laut Daten von rwa.xyz. Eine gemeinsame Projektion von Boston Consulting Group und Ripple schätzte, dass der Markt bis 2033 18,9 Billionen US-Dollar erreichen könnte.
Der Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen ist schnell gewachsen und hat bis Mai 2026 einen Gesamtwert von 14 Milliarden US-Dollar erreicht. Dies hat ein steigendes institutionelles Interesse an blockchain-basierten festverzinslichen Produkten angezeigt.
Große Finanzfirmen, darunter BlackRock und Circle, sind als wichtige Akteure hervorgetreten, die die Einführung von On-Chain-Treasury-Produkten unter institutionellen Anlegern vorantreiben. Ethereum hält derzeit mehr als die Hälfte dieses Marktes, was etwa 8 Milliarden US-Dollar entspricht.
BlackRock, das weltweit 14 Billionen US-Dollar verwaltet, ist nicht der einzige traditionelle Asset-Manager, der Tokenisierung und den RWA-Markt erkundet. Zwei Einreichungen an einem einzigen Tag vom weltweit größten Fondsunternehmen sind jedoch bedeutend, da Regulierungsbehörden, Wettbewerber und krypto-native Unternehmen weiterhin nach weiteren Signalen für das institutionelle Engagement Ausschau halten.
Keines der Produkte hat bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung die Genehmigung der SEC erhalten. Es wurde kein Startdatum für beide Fonds bestätigt.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi spezialisiert sich auf die Erstellung und Verfeinerung hochwertiger Inhalte mit Fokus auf Kryptowährungen, globale Finanzmärkte und die Wirtschaft. Er absolvierte sein Studium an der University of Ibadan mit einem MBBS-Abschluss. Er war Chefredakteur der redaktionellen Publikation seines Colleges und zuvor bei CFA tätig. Seit über sechs Jahren sorgt er als News Editor bei Cryptopolitan für die Einzigartigkeit der Inhalte.
