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BlackRock va élargir sa gamme de fonds tokenisés avec deux nouveaux lancements prêts pour Ethereum
- BlackRock a déposé vendredi deux propositions auprès de la SEC en vue du lancement de nouveaux fonds tokenisés.
- L’une vise à créer un nouveau fonds de réserve du Trésor tokenisé avec Securitize, et l’autre à émettre des parts basées sur la blockchain de son fonds monétaire de près de 7 milliards de dollars sur Ethereum.
- Ces documents représentent la plus importante incursion de BlackRock dans la finance tokenisée depuis le lancement de BUIDL en 2024 et interviennent alors que le marché plus large des actifs tokenisés dépasse les 30 milliards de dollars.
Vendredi, BlackRock a déposé deux demandes auprès de la SEC américaine visant à étendre sa présence dans la finance tokenisée, ce qui représente la plus importante incursion de la firme dans les produits d'investissement basés sur la blockchain depuis le lancement de son fonds BUIDL en 2024.
L'un des documents déposés décrit les plans du BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, un fonds conçu pour détenir cash, des titres du Trésor américain à court terme et des accords de rachat au jour le jour garantis par des bons du Trésor.
Le fonds émettrait ce que BlackRock appelle des « actions OnChain » via une plateforme liée à plusieurs blockchains publiques. Les registres de propriété de ces actions seraient tenus par Securitize Transfer Agent LLC, qui ferait office d' agent de transfert officiel pour ce produit.
Le document ne précise pas quelles blockchains le fonds prendra en charge à son lancement. L'investissement minimum requis est de 3 millions de dollars, ce qui limite l'accès aux investisseurs institutionnels.
Le second document concerne le BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), un fonds monétaire traditionnel gérant près de 7 milliards de dollars. BNY Mellon Investment Servicing devrait tenir les registres des actionnaires sur Ethereum en utilisant le standard de jeton ERC-20.
Les transactions blockchain, associées à une vérification d'denthors chaîne, constitueraient le registre officiel des actionnaires du fonds. Cette initiative permettrait, pour la première fois, d'intégrer l'un des plus importants produits de gestion cashde BlackRock directement sur une blockchain publique.
BlackRock s'appuie sur la stratégie BUIDL
Ces deux dépôts s’inscrivent dans une stratégie que BlackRock poursuit depuis 2024, date à laquelle elle s’est associée à Securitize pour lancer BUIDL, son premier fonds monétaire tokenisé.
Depuis, BUIDL a accumulé environ 2,5 milliards de dollars d'actifs et a connu un succès inattendu tractant que garantie pour les emprunts, ainsi que pour le trading à effet de levier sur les marchés des cryptomonnaies. Ce second usage a stimulé la demande institutionnelle bien au-delà du périmètre initial du produit.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a publiquement affirmé que le règlement basé sur la blockchain pouvait raccourcir les cycles de transaction, permettre des échanges 24h/24 et 7j/7 et accroître la transparence des marchés financiers. Ces deux documents déposés laissent penser que l'entreprise met en œuvre cette thèse à grande échelle et de manière délibérée.
Le marché des RWA connaît une croissance rapide
Ces déclarations interviennent alors que le secteur des actifs réels tokenisés (RWA) dépasse les 30 milliards de dollars de valeur totale, soit plus du triple en 12 mois, selon les données de rwa.xyz. Une projection conjointe du Boston Consulting Group et Ripple estime que ce marché pourrait atteindre 18 900 milliards de dollars d'ici 2033.
Le marché des bons du Trésor américain tokenisés a connu une croissance rapide, atteignant une valeur totale de 14 milliards de dollars en mai 2026. Cela témoigne d'un intérêt institutionnel croissant pour les produits à revenu fixe basés sur la blockchain.
De grandes institutions financières, telles que BlackRock et Circle, se sont imposées comme des acteurs clés de l'adoption des produits de trésorerie sur la blockchain par les investisseurs institutionnels. Ethereum détient actuellement plus de la moitié de ce marché, soit environ 8 milliards de dollars.
BlackRock, qui gère 14 000 milliards de dollars d’actifs à l’échelle mondiale, n’est pas le seul gestionnaire d’actifs traditionnel à s’intéresser à la tokenisation et au marché des actifs pondérés en fonction des risques (RWA). Toutefois, le dépôt de deux demandes en une seule journée par le plus grand gestionnaire de fonds au monde est significatif, car les régulateurs, les concurrents et les entreprises spécialisées dans les cryptomonnaies restent attentifs aux signaux d’un engagement institutionnel accru.
Aucun de ces produits n'a reçu l'approbation de la SEC à l'heure actuelle. Aucune date de lancement n'a été confirmée pour aucun des deux fonds.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi est spécialisé dans la création et l'optimisation de contenus de haute qualité axés sur les cryptomonnaies, les marchés financiers internationaux et l'économie. Diplômé en médecine de l'Université d'Ibadan, il a été rédacteur en chef de la publication de son université et a auparavant travaillé chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'originalité du Cryptopolitanen tant que rédacteur en chef adjoint.
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