BlackRock espanderà la gamma di fondi tokenizzati con due nuovi lanci pronti per Ethereum
- BlackRock ha presentato due proposte alla SEC per il lancio di nuovi fondi tokenizzati venerdì.
- Una per creare un nuovo fondo di riserva Treasury tokenizzato con Securitize e un'altra per emettere azioni basate su blockchain del suo fondo monetario da quasi 7 miliardi di dollari su Ethereum.
- Le pratiche rappresentano il più grande sforzo di BlackRock nel settore della finanza tokenizzata dal lancio di BUIDL nel 2024 e arrivano mentre il mercato più ampio degli asset tokenizzati supera i 30 miliardi di dollari.
Venerdì BlackRock ha depositato due domande presso la SEC degli Stati Uniti mirate ad ampliare la sua presenza nella finanza tokenizzata, segnando il più grande sforzo dell'azienda nell'ambito dei prodotti di investimento basati su blockchain dal lancio del suo fondo BUIDL nel 2024.
Una delle pratiche delinea i piani per il BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, un fondo progettato per detenere contanti, titoli di stato statunitensi a breve termine e accordi di回购 (repurchase agreements) overnight garantiti da titoli di stato.
Il fondo emetterebbe quelle che BlackRock descrive come "OnChain Shares" attraverso un framework collegato a più blockchain pubbliche. I registri di proprietà delle azioni sarebbero mantenuti da Securitize Transfer Agent LLC, che fungerebbe da agente di trasferimento ufficiale per il prodotto.
La pratica non ha specificato quali blockchain il fondo supporterà al lancio. L'ingresso richiede un investimento minimo di 3 milioni di dollari, limitando l'accesso agli acquirenti istituzionali.
La seconda pratica si concentra sul BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), un veicolo tradizionale del mercato monetario che gestisce quasi 7 miliardi di dollari. Si prevede che BNY Mellon Investment Servicing manterrà i registri degli azionisti su Ethereum utilizzando lo standard di token ERC-20.
Le transazioni blockchain insieme alla verifica dell'identità off-chain agirebbero come registro ufficiale degli azionisti del fondo. Questa iniziativa collocherebbe uno dei più grandi prodotti di gestione del contante di BlackRock direttamente su una blockchain pubblica per la prima volta.
BlackRock costruisce sulla strategia BUIDL
Entrambe le pratiche estendono una strategia che BlackRock ha perseguito dal 2024, quando ha collaborato con Securitize per lanciare BUIDL, il suo primo fondo del mercato monetario tokenizzato.
Da allora, BUIDL ha accumulato circa 2,5 miliardi di dollari di attività e ha trovato un'imprevista trazione come garanzia per prestiti e trading con leva sui mercati delle criptovalute. Questo caso d'uso secondario ha trainato la domanda istituzionale ben oltre la portata originale del prodotto.
Il CEO di BlackRock, Larry Fink, ha sostenuto pubblicamente che la compensazione basata su blockchain può comprimere i cicli di transazione, abilitare il trading 24/7 e aggiungere trasparenza ai mercati dei capitali. Le due pratiche suggeriscono che l'azienda sta agendo su questa tesi su larga scala e intenzionalmente.
Il mercato RWA sta crescendo rapidamente
Le pratiche arrivano mentre il settore degli asset del mondo reale tokenizzati (RWA) supera i 30 miliardi di dollari di valore totale, più che triplicato negli ultimi 12 mesi. Secondo i dati di rwa.xyz. Una proiezione congiunta di Boston Consulting Group e Ripple ha stimato che il mercato potrebbe raggiungere 18,9 trilioni di dollari entro il 2033.
Il mercato dei titoli di stato statunitensi tokenizzati è cresciuto rapidamente, raggiungendo un valore totale di 14 miliardi di dollari a maggio 2026. Ciò ha indicato un crescente interesse istituzionale per i prodotti a reddito fisso basati su blockchain.
Le principali aziende finanziarie, tra cui BlackRock e Circle, sono emerse come attori chiave che guidano l'adozione di prodotti di tesoreria on-chain tra gli investitori istituzionali. Ethereum detiene attualmente più della metà di questo mercato, pari a circa 8 miliardi di dollari.
BlackRock, che gestisce 14 trilioni di dollari a livello globale, non è l'unico gestore di attività tradizionale che esplora la tokenizzazione e il mercato RWA. Tuttavia, due pratiche in un singolo giorno da parte della più grande società di fondi del mondo sono significative mentre regolatori, concorrenti e aziende native delle criptovalute continuano a osservare ulteriori segnali di impegno istituzionale.
Nessuno dei due prodotti ha ricevuto l'approvazione della SEC al momento della scrittura. Non è stata confermata alcuna data di lancio per nessuno dei due fondi.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi è specializzato nella creazione e nel perfezionamento di contenuti di alta qualità focalizzati su criptovalute, mercati finanziari globali ed economia. Si è laureato presso l'Università di Ibadan con una laurea in Medicina (MBBS). Ha lavorato come Caporedattore della pubblicazione editoriale del suo Ateneo e precedentemente presso CFA. Da oltre sei anni, si occupa di salvaguardare l'unicità dei contenuti in qualità di redattore capo per Cryptopolitan.
