Le virage de Wall Street sur le marché américain : avertissement d'un commerce « vendre l'Amérique »

La campagne de pression accrue du président américain Donald Trump contre le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lundi, a provoqué une baisse significative des marchés financiers pour entamer la semaine. Cette vente en masse a également déclenché un débat plus large sur le rôle des actifs « refuges » face à l'incertitude mondiale et économique.

Trump a qualifié Powell de « grand perdant » et a averti que l'économie américaine pourrait ralentir à moins que les taux d'intérêt ne soient réduits immédiatement. Il a écrit a publié sur Truth Social que « de nombreux acteurs réclament des « baisses préventives » des taux d'intérêt. »

Baisse des marchés financiers suite à l'attaque de Trump contre Powell

Les actions et le dollar américains s'effondrent alors que Trump renouvelle ses attaques contre le président de la Fed, Powell
La vente de devises s'intensifie après que le président a accru ses critiques contre le chef de la banque centrale pour ne pas avoir baissé les taux

— Ajay Bagga (@Ajay_Bagga) avril 22, 2025

Le président a fait valoir qu'il n'y a actuellement « pratiquement aucune inflation » aux États-Unis et que les coûts de l'énergie et « la plupart des autres choses » sont en baisse. Trump Il a également ajouté qu'avec des coûts qui baissent, comme il l'avait prédit, il ne peut presque pas y avoir d'inflation, « mais il peut y avoir un RALENTISSEMENT de l'économie à moins que M. Too Late, un grand perdant, ne baisse les taux d'intérêt, MAINTENANT. »

Les dernières déclarations de Trump ont soulevé des questions au sein de son administration sur la possibilité légale de renvoyer le président de la Fed avant la fin de son mandat en mai 2026.

Les placements à faible risque, y compris les obligations à long terme et le dollar américain, considérés comme des refuges historiques contre la volatilité, ont été violemment vendus hier, parallèlement à la forte baisse du marché boursier. Le dollar (DX-Y.NYB) a chuté à son plus bas niveau depuis 2022, tandis que le rendement à 10 ans (^TNX) est remonté au-dessus de 4,4 %.

Le rendement à 10 ans a continué d'échanger autour de 4,4 % mardi, tandis que l'indice du dollar américain est tombé en dessous du niveau 100, qui est un seuil psychologique et technique clé. Les marchés ont montré des développements inhabituels car ils semblaient reculer au lieu que les investisseurs ne se dirigent vers des refuges sûrs comme les obligations ou les devises américaines. 

Wall Street met en garde contre un commerce « vendre l'Amérique »

Un moment rare de « VENDRE L'AMÉRIQUE » se produit.

Pour la première fois depuis 1981, l'indice du dollar américain est en baisse de plus de 5 %, le S&P 500 recule de plus de 5 % et les rendements des obligations du Trésor à 10 ans ont grimpé de 10 points de base — le tout en un seul mois. Cette combinaison ne s'était pas produite depuis les jours de la récession en double creux. pic.twitter.com/tkB07G4o8T

— Wall St Engine (@wallstengine) Avril 21, 2025

Le développement inhabituel du marché illustre une déconnexion rare que les stratèges de Wall Street ont qualifiée de « vendre l'Amérique » commerce. La dynamique chaotique du marché a suscité des inquiétudes concernant la stagflation, où la croissance stagne, l'inflation persiste et le chômage augmente, tenant Wall Street sur ses gardes car le changement de dynamique commerciale pourrait induire une récession auto-infligée.

Wall Street a vu les investisseurs se diriger vers les matières premières comme l'or, qui a atteint un nouveau record mardi, atteignant 3 500 $ l'once d'or. Les investisseurs se sont également précipités vers des positions spéculatives telles que le Bitcoin, qui a négocié près de 91 000 $ pour la première fois depuis février.

Les craintes d'ingérence politique dans la politique monétaire ont peut-être déclenché la baisse brutale de lundi, mais le catalyseur exact reste flou amidst la pression des tarifs douaniers, le ralentissement de la croissance et l'escalade des tensions géopolitiques.

« Ce n'est pas un bon endroit pour être en termes de récit. Personne ne parie contre l'Amérique, mais personne ne dit : « Oh, nous devrions tout miser là-bas maintenant. »

- Ann Berry, fondatrice de Threadneedle Ventures.

JPMorgan Il a également noté que les ETF d'actions américaines ont enregistré des sorties nettes de 3,6 milliards de dollars la semaine dernière, tandis que les marchés internationaux développés ont connu des entrées supérieures à la moyenne, totalisant 3 milliards de dollars. L'institution financière a reconnu qu'il s'agissait d'un changement notable compte tenu de la forte dépendance des marchés américains aux capitaux étrangers.

Callie Cox, stratège principale du marché chez Ritholtz Wealth Management, a maintenu que les investisseurs étrangers possèdent près d'un tiers des actions américaines et plus d'un quart de la dette du gouvernement américain. Cox a noté que « Wall Street est l'arme secrète de la domination mondiale de l'Amérique. »

Elle a également fait valoir que cela est dû aux entreprises innovantes, aux institutions solides et à un État de droit stable des États-Unis. « Chacun de ces facteurs a été remis en question récemment, » a ajouté Cox.

Micheal Goosay, directeur des investissements en revenus fixes mondiaux chez Principal Asset Management, estime que les investisseurs internationaux qui soutiennent le marché des bons du Trésor américain « commencent à s'inquiéter un peu. » Il a fait valuer que, qu'il s'agisse d'incertitude gouvernementale et politique ou d'incertitude de croissance et d'inflation, cela sapait une partie de la confiance qu'ils avaient.

Dans le sillage de l'incertitude économique, certains débattent des perspectives à long terme des refuges sûrs. Kevin Khang, économiste senior chez Vanguard, le formule « Au minimum, cela rappelle à tous que le monde regarde si les États-Unis vont continuer leur rôle de fournisseur [de] stabilité. »