A mudança de postura da Wall Street sobre o mercado dos EUA: alerta para uma operação de ‘vender a América’

A campanha de pressão intensificada do presidente dos EUA, Donald Trump, contra o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na segunda-feira, causou uma queda significativa nos mercados financeiros para iniciar a semana. A venda em massa também desencadeou um debate mais amplo sobre o papel dos ativos ‘refúgio seguro’ no contexto da incerteza global e econômica.

Trump chamou Powell de “um grande perdedor” e alertou que a economia dos EUA poderia desacelerar, a menos que as taxas de juros sejam reduzidas imediatamente. Ele escreveu no Truth Social que “‘Cortes Preventivos’ nas taxas de juros estão sendo solicitados por muitos.”

Queda dos mercados financeiros no meio do ataque de Trump a Powell

Ações e dólar dos EUA caem enquanto Trump renova ataques ao presidente do Fed, Powell
Venda de moeda se intensifica após presidente aumentar críticas ao chefe do banco central por não cortar as taxas

— Ajay Bagga (@Ajay_Bagga) abril 22, 2025

O presidente argumentou que atualmente há “virtualmente nenhuma inflação” nos EUA e que os custos de energia e “a maioria das outras coisas” estão em declínio. Trump também acrescentou que, com os custos caindo, assim como ele previu que fariam, quase não pode haver inflação, “mas pode haver um DESACELERAMENTO da economia, a menos que o Senhor Atrasado, um grande perdedor, reduza as taxas de juros, AGORA.”

Os últimos comentários de Trump levantaram questões em sua administração sobre se eles podem legalmente demitir o presidente do Fed antes do final de seu mandato em maio de 2026.

Investimentos de risco reduzido, incluindo títulos de longo prazo e o dólar americano, considerados coberturas históricas contra a volatilidade, foram vendidos agressivamente ontem, paralelamente à forte queda no mercado de ações. O dólar (DX-Y.NYB) despencou para seu nível mais baixo desde 2022, enquanto o rendimento de 10 anos (^TNX) subiu acima de 4,4% novamente.

O rendimento de 10 anos continuou a ser negociado em torno de 4,4% na terça-feira, enquanto o índice do dólar americano caiu abaixo do nível 100, que é um nível psicológico e técnico chave. Os mercados mostraram desenvolvimentos incomuns porque pareciam recuar em vez de os investidores se moverem para refúgios seguros como títulos ou moedas dos EUA. 

Wall Street alerta para uma operação de ‘vender a América’

Um momento raro de “VENDER A AMÉRICA” está se desdobrando.

Pela primeira vez desde 1981, o índice do dólar americano caiu mais de 5%, o S&P 500 recuou mais de 5% e os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos subiram 10 pontos base — tudo em apenas um mês. Essa combinação não ocorria desde os dias da recessão em U duplo. pic.twitter.com/tkB07G4o8T

— Wall St Engine (@wallstengine) Abril 21, 2025

O desenvolvimento incomum do mercado retrata uma rara desalocação que os estrategistas da Wall Street apelidaram de “vender a América” operação. A dinâmica caótica do mercado levantou preocupações sobre a estagflação, onde o crescimento estagna, a inflação persiste e o desemprego aumenta, mantendo a Wall Street em alerta de que mudanças na dinâmica comercial poderiam induzir uma recessão autoinfligida.

A Wall Street viu os investidores se moverem para commodities como o ouro, que disparou para mais um recorde na terça-feira, atingindo US$ 3.500 por onça de ouro. Os investidores também correram para posições especulativas como o Bitcoin, que foi negociado perto de US$ 91.000 pela primeira vez desde fevereiro.

Os temores de interferência política na política monetária podem ter desencadeado a queda acentuada de segunda-feira, mas o catalisador exato permanece desconhecido no meio da pressão das tarifas, desaceleração do crescimento e tensões geopolíticas crescentes.

“Este não é um bom momento para estar em termos de narrativa. Ninguém está apostando contra a América, mas ninguém está dizendo: ‘Ah, deveríamos investir tudo lá agora também.”

-Ann Berry, fundadora da Threadneedle Ventures.

o JPMorgan também observou que os ETFs de ações dos EUA registraram saídas líquidas de US$ 3,6 bilhões na semana passada, enquanto os mercados internacionais desenvolvidos viram entradas acima da média, totalizando US$ 3 bilhões. A instituição financeira reconheceu que foi uma mudança notável, dado o quanto os mercados dos EUA dependem de capital estrangeiro.

A estrategista-chefe de mercado da Ritholtz Wealth Management, Callie Cox, manteve que os investidores estrangeiros possuem quase um terço das ações dos EUA e mais de um quarto da dívida do governo dos EUA. Cox observou que “A Wall Street é a arma secreta da dominação global da América.”

Ela também argumentou que é porque os EUA têm empresas inovadoras, instituições fortes e um estado de direito estável. “Cada um desses fatores foi questionado recentemente,” Cox acrescentou.

Micheal Goosay, diretor de investimentos de renda fixa global da Principal Asset Management, acredita que os investidores internacionais que apoiam o mercado de títulos do Tesouro dos EUA “estão ficando um pouco nervosos.” Ele argumentou que, seja relacionado à incerteza governamental e de políticas ou à incerteza de crescimento e inflação, isso estava minando parte da confiança que eles tinham.

No rastro da incerteza econômica, alguns argumentam sobre as perspectivas de longo prazo dos refúgios seguros. Kevin Khang, economista sênior da Vanguard, coloca isso “No mínimo, isso nos lembra a todos que o mundo está observando se os EUA continuarão seu papel como provedor [de] estabilidade.”