Крипторынок стал конкурентным, и борьба за господство не ограничивается только Биткоином и Эфириумом. Менее волатильная, но не менее значимая война разворачивается в сфере стейблкоинов, в частности между Tether (USDT) и USD Coin (USDC). По мере того как крипторынок продолжает развиваться и привлекать внимание широкой публики, роль стейблкоинов становится все более важной. Эти цифровые активы, привязанные к традиционным фиатным валютам, предлагают убежище от известной волатильности крипторынка, обеспечивая стабильность и предсказуемость. Среди множества доступных стейблкоинов USDT и USDC вышли на первые роли.
Однако выбор между этими двумя гигантами не является простой задачей. Каждый из них имеет свой набор функций, преимуществ и потенциальных недостатков. Эта статья направлена на то, чтобы углубиться в тонкости USDT и USDC, сравнивая их операции, прозрачность, ликвидность и общую надежность. Навигируя через сложный ландшафт этих ведущих стейблкоинов, мы стремимся предоставить вам всестороннее понимание, помогая вам принять обоснованное решение о том, какой стейблкоин будет доминировать в 2023 году.
Что такое стейблкоины?
На рынке стейблкоинов нет битвы более ожесточенной, чем колоссальный конфликт между USDT и USDC. Стейблкоины широко считаются самым полезным применением DeFi и блокчейн-технологий. Хотя существует множество стейблкоинов, привязанных к доллару США, Tether (USDT) и USD Coin (USDC) значительно опережают остальных.
Стейблкоины — это вид криптовалюты, привязанный к стоимости других активов, таких как фиатные валюты или золото. Наиболее распространенные стейблкоины на крипторынке привязаны к доллару США или просто являются стейблкоинами USD, хотя постепенно появляются новые монеты, привязанные к другим фиатным валютам, таким как евро и юань. Эти криптоактивы существуют в блокчейне, обеспечивая своего рода безопасное убежище от знаменитой волатильности рынка. В идеальном мире эти цифровые активы предназначены для поддержания стабильной стоимости независимо от колебаний на крипторынке.
Как работают стейблкоины?
В зависимости от того, как они создаются и выпускаются, стейблкоины могут быть как централизованными, так и децентрализованными. Большинство блокчейн-стейблкоинов попадают в одну из трех различных категорий: стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами, обеспеченные залогом и алгоритмические стейблкоины.
Стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами, поддерживаются резервами соответствующей фиатной валюты. Монеты обеспечиваются в соотношении 1:1 равным количеством фиатных средств, которые эмитент хранит в резерве. USDT, USDC и Binance USD (BUSD) являются отличными примерами стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами.
Стейблкоины, обеспеченные залогом, поддерживаются другими активами, не являющимися фиатной валютой, такими как Биткоин (BTC) или традиционные активы, такие как золото. Вместо предоставления фиатных денег в обмен на стейблкоины, пользователи блокируют внешние активы в протоколах эмитента для выпуска соответствующей стоимости в стейблкоинах.
Алгоритмические стейблкоины — это криптовалюты, которые поддерживают стабильную стоимость с помощью смарт-контрактов. Эти блокчейн-контракты автоматически покупают и продают резервные валюты, чтобы обеспечить сохранение монет на их целевой стоимости.
Что такое стейблкоины Tether (USDT)?
Tether (USDT), ведущий стейблкоин с ошеломляющей рыночной капитализацией, превышающей 83 миллиарда долларов, является продуктом iFinex, компании со штаб-квартирой в Гонконге, которая также управляет криптовалютной биржей BitFinex.
USDT поддерживает соотношение 1:1 с долларом США, при этом каждый токен обеспечивается активами, хранящимися в резерве. Эта поддержка позволяет USDT функционировать аналогично традиционным фиатным валютам, обеспечивая возможность расходов, переводов и обмена.
Как одна из пионерских криптовалют, Tether успешно решила несколько проблем, связанных с блокчейном, таких как возможность перевода национальных валют и предоставление механизма для пользователей для проверки стоимости токена.
Несмотря на критику в отношении управления резервами и степени децентрализации, USDT продолжает занимать видное место на рынке стейблкоинов. Он широко принимается на numerous биржах и совместим с различными кошельками.
В ответ на опасения относительно своей стабильности компания, стоящая за Tether, предприняла шаги к большей прозрачности. Теперь она раскрывает свои денежные резервы через ежемесячные отчеты о прозрачности, демонстрируя приверженность решению проблем пользователей.
Скандалы вокруг токена USDT
Путь Tether в экосистеме блокчейна был отмечен серией скандалов. С самого начала Tether подвергался проверкам из-за неспособности убедительно продемонстрировать, что ее фиатные резервы адекватно обеспечивают обращаемую поставку токенов USDT.
Волнения усилились, когда финансовые регуляторы и правоохранительные органы начали расследования деятельности Tether, выявив, что резервы были не только недостаточными, но и поддерживались корпоративными кредитами и плохими долгами.
В дополнение к этому, Bitfinex, компания-сестра Tether, была признана виновной в неправильном управлении $850 млн клиентских и корпоративных средств, прибегнув к использованию резервов Tether для балансировки своих счетов. Этот значительный кредит был скрыт от инвесторов компанией Tether Limited. В 2021 году Tether признала свои ошибки и выплатила штраф в размере 18 млн долларов.
Хотя эти инциденты представляют лишь часть сложной истории Tether, гигант стейблкоинов, похоже, прокладывает новый курс. Tether проявила renewed приверженность прозрачности, предоставляя ежедневные обновления о состоянии своих резервов.
Что такое USD Coin (USDC)?
USD Coin, подобно своему предшественнику Tether, является стейблкоином, обеспеченным фиатной валютой, и поддерживает соотношение 1:1 с долларом США. Консорциум Centre, сотрудничество авторитетных компаний, включая Circle и Coinbase, представил USDC в 2018 году как токен ERC-20 в блокчейне Ethereum.
В отличие от Tether, USD Coin неизменно поддерживал достойную репутацию, демонстрируя прозрачные доказательства своих денежных резервов. Обмен токенами USDC происходит в соотношении 1:1 через регулируемые финансовые учреждения, обеспечивая дополнительный уровень доверия по сравнению с моделью одной компании Tether.
Чтобы further укрепить свою надежность, USD Coin публикует ежемесячные аттестации и проходит аудиты, чтобы подтвердить, что ее фиатные резервы адекватно поддерживаются для поддержки растущей криптоэкосистемы. Недавно USD Coin увидел значительный рост, поднявшись, чтобы стать вторым по величине стейблкоином в отрасли и заняв место среди топ-10 криптовалют по рыночной капитализации.
Токены USDC
Несмотря на свою достойную репутацию, USD Coin не застрахован от потенциальных рисков. Заметным случаем был крах Silicon Valley Bank, который держал более 3 миллиардов долларов в USD Coin, что привело к значительному отклонению от курса USDC, его стоимость упала до 0,86 доллара.
Эта серия банковских крахов также включала крах Signature Bank, что привело к прекращению выпуска его продукта Signet, который был важен для обмена USDC на доллары США. Это событие бросило тень на Circle и USD Coin, вызвав вопросы о способности стейблкоина выдержать кризис.
Однако USD Coin продемонстрировал свою устойчивость, быстро восстановившись после этого setbacks и восстановив свой курс вскоре после первоначального отклонения.
USDT против USDC: Сравнительный анализ
С точки зрения рыночного присутствия, Tether (USDT) имеет преимущество, так как был представлен в октябре 2014 года, за четыре года до запуска USD Coin (USDC) в сентябре 2018 года. Однако путь Tether был омрачен скандалами, критики ставили под сомнение адекватность раскрытия информации о резервах и достаточность резервов для выкупа всех обращаемых токенов USDT.
Напротив, USD Coin обычно поддерживал менее противоречивый профиль, хотя он не был полностью лишен проблем. Самым значительным инцидентом было событие отклонения от курса в марте 2023 года, как подробно описано в разделе об инцидентах отклонения от курса выше. Это событие потрясло доверие рынка к USDC, что привело к значительному снижению его рыночной капитализации.
USDC против USDT: Что лучше?
Независимо от того, выбираете ли вы между стейблкоинами USDT и USDC, это во многом зависит от вашего предполагаемого использования. Если ваша цель — держать их в течение короткого периода для облегчения торговли на криптовалютной бирже, выбор между двумя может не существенно повлиять на ваше решение. Однако, если вы планируете держать USDT или USDC в качестве хранилища стоимости в течение длительного периода, есть важные факторы, которые следует учитывать.
Выкупы: Tether предоставляет услугу преобразования токенов USDT в доллары США. Однако эта услуга может быть непрактичной для многих держателей USDT из-за минимальной суммы выкупа в 100 000 USDT (100 000 долларов) и комиссии за верификацию в 150 USDT. Большинство держателей USDT, желающих конвертировать свои токены в фиат, вероятно, прибегнут к криптовалютной бирже. Некоторые биржи, такие как Kraken, предлагают прямые торговые пары, такие как USDT/EUR и USDT/USD. На других платформах вам может потребоваться обменять USDT на криптовалюту, такую как BTC, прежде чем продавать ее за фиат.
В отличие от этого, USD Coin предлагает более доступный процесс выкупа через продукт Circle Account от Circle, с минимальным выкупом в 100 долларов через банковский перевод. Альтернативно, вы можете конвертировать USDC в доллары США через криптовалютную биржу.
Инциденты отклонения от курса: И USDT, и USDC пережили инциденты отклонения от курса, когда их цена упала ниже целевой отметки в 1 доллар.
В октябре 2018 года USDT упал до 0,92 доллара на фоне слухов о недостаточном обеспечении USDT и проблемах с выводом средств на криптовалютной бирже Bitfinex. Однако USDT в конечном итоге восстановил свой курс в 1 доллар.
USDC пережил значительный инцидент отклонения от курса в марте 2023 года после внезапного краха расположенного в США банка Silicon Valley Bank из-за банковского бегства. 3,3 миллиарда долларов резервов, обеспечивающих USDC, хранились в этом банке, что привело к распродаже USDC и падению его цены ниже 1 доллара на нескольких криптовалютных биржах, в некоторых случаях до 0,91 доллара. Однако USDC быстро восстановился до своей целевой отметки в 1 доллар в течение нескольких дней, когда Circle получил доступ к депозиту резерва в размере 3,3 миллиарда долларов в Silicon Valley Bank и перевел его новым банковским партнерам.
Долговечность: С точки зрения рыночного присутствия, USDT, изначально известный как Realcoin и запущенный в октябре 2014 года, имеет более долгую историю по сравнению с USDC, который был представлен в сентябре 2018 года. Таким образом, USDT имеет преимущество в долговечности.
Ликвидность: По сравнению с USD Coin, Tether имеет значительно больший объем торгов и ликвидности. Согласно данным CoinMarketCap, ежедневный объем торгов Tether колеблется вокруг 80 миллиардов долларов, затмевая ежедневный объем торгов USD Coin примерно в 11 миллиардов долларов. Эта значительная разница в объемах позиционирует Tether как более предпочитаемый стейблкоин среди трейдеров и инвесторов.
Риски стейблкоинов
Стейблкоины, с их обещанием надежности и надежности, стали краеугольным камнем в криптоландшафте. Однако 2022 год стал резким напоминанием о рисках, связанных с этим. Крипто-сообщество стало свидетелем драматического краха экосистемы Terra, созданной для поддержки алгоритмических стейблкоинов, таких как UST, и банкротства криптовалютной биржи FTX.
Эти события, наряду с серией банкротств в индустрии кредитования криптовалют, значительно повлияли на доверие пользователей к криптоиндустрии, особенно к централизованным бизнесам, где пользователи депонируют свои криптовалюты. Стейблкоины, такие как USDC и USDT, которые полагаются на доверие, не стали исключением. Пользователи, держащие эти стейблкоины, доверяют тому, что эмитенты имеют достаточные резервы для обеспечения каждого токена в обращении.
Альтернативы USDT и USDC
Для тех, кто ищет альтернативы централизованным стейблкоинам, таким как USDC и USDT, стоит рассмотреть стейблкоины, обеспеченные криптовалютой с избыточным залогом, такие как DAI. DAI предлагает высокий уровень прозрачности, так как он обеспечен разнообразным набором активов, включая USDC, и его выпуск и выкуп выполняются полностью в блокчейне через смарт-контракты. Однако пользователи должны быть осведомлены о потенциальной уязвимости таких стейблкоинов к экстремальным движениям крипторынка. Другой альтернативой, следующей аналогичной централизованной модели, является Binance USD (BUSD), выпущенный Paxos и контролируемый Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).
Заключение
В заключение, стейблкоины играют ключевую роль в криптоэкосистеме, обеспечивая стабильную стоимость, связанную с фиатной валютой. Хотя как Tether, так и USD Coin стремятся поддерживать соотношение стоимости 1:1 с долларом США, у каждого из них есть свои уникальные особенности и проблемы. Tether, с его долгой историей и большим объемом торгов, столкнулся с противоречиями относительно стабильности своих резервных активов.
Напротив, USD Coin, несмотря на меньший объем торгов, проявил большую прозрачность в отношении своих резервных активов. Выбор между ними будет зависеть от индивидуальных потребностей и предпочтений. По мере того как криптовалютный рынок продолжает развиваться, конкуренция между USDT и USDC будет усиливаться.
Однако по состоянию на 2023 год обе монеты остаются неотъемлемой частью криптоэкосистемы, обеспечивая стабильное хранение стоимости для трейдеров и инвесторов. Будущее стейблкоинов выглядит многообещающим, и независимо от того, выберете ли вы USDT, USDC или другой стейблкоин, понимание связанных с ними рисков и преимуществ имеет решающее значение.
Всегда будьте в курсе последних событий в мире криптовалют, чтобы принимать наилучшие решения для своего финансового будущего. По мере развития крипторынка мы можем ожидать появления большего количества стейблкоинов, каждый из которых будет обладать уникальными функциями и преимуществами.
На данный момент USDT и USDC остаются ведущими претендентами на рынке стейблкоинов, предлагая уникальное сочетание стабильности, ликвидности и надежности, что делает их ценными активами для любого криптоинвестора.
Часто задаваемые вопросы
В чём основные различия между USDT и USDC?
USDT и USDC — это стейблкоины, привязанные к доллару США, но они различаются по уровню прозрачности, ликвидности и наличию скандалов. USDT, выпущенный компанией Tether Ltd., имеет больший объём торгов, но сталкивался с критикой из-за непрозрачности своих резервов. В свою очередь, USDC, выпущенный консорциумом Centre, более открыто сообщает о своих резервах, но имеет меньший объём торгов.
Почему USDT используется чаще, чем USDC?
USDT находится на рынке дольше, чем USDC, что способствовало его более широкому признанию и большему объёму торгов. Кроме того, USDT представлен на большем количестве бирж и часто является стейблкоином по умолчанию для многих трейдеров и инвесторов благодаря высокой ликвидности.
Безопасны ли USDT и USDC в использовании?
Оба токена, USDT и USDC, в целом считаются безопасными для использования, но каждый из них несёт свои риски. Важно понимать пользователям, что, хотя эти стейблкоины привязаны к доллару США, они не застрахованы от рыночных рисков и пристального внимания регуляторов.
Как обеспечены USDT и USDC?
И USDT, и USDC заявляют о том, что обеспечены резервами, хранящимися у их эмитентов. Резервы USDT включают традиционные валюты и денежные эквиваленты, тогда как резервы USDC хранятся в долларах США на обособленных счетах.
Можно ли обменять USDT и USDC на доллары США?
Да, и USDT, и USDC можно обменять на доллары США. Однако процесс и условия обмена различаются. Tether требует минимальную сумму в 100 000 USDT для прямого обмена, тогда как Circle позволяет обменивать USDC на USD при минимальной сумме от $100.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Мика Абийоун
Мика Абьодун успешно применяет свои знания в области экологического инжиниринга и управления (MSc), полученные в Технологическом университете Таллинна (TalTech), для создания качественного контента и новостей о прогнозах цен в Cryptopolitan. Находясь в крипто-медиа сфере уже 7 лет, он освещает основные криптовалюты, альткоины, DeFi, стейблкоины, макроэкономические тренды и новые технологии.
