USDT vs USDC: Qual stablecoin é a melhor?

O mercado de criptomoedas tornou-se competitivo, e a batalha pela supremacia não se limita apenas ao Bitcoin e Ethereum. Uma guerra menos volátil, mas igualmente significativa, está sendo travada no universo das stablecoins, especificamente entre Tether (USDT) e USD Coin (USDC). À medida que o mercado de criptomoedas continua a amadurecer e atraca atenção do público em geral, o papel das stablecoins tornou-se cada vez mais crucial. Esses ativos digitais, atrelados a moedas fiduciárias tradicionais, oferecem um refúgio da notória volatilidade do mercado de criptomoedas, proporcionando estabilidade e previsibilidade. Entre a vasta gama de stablecoins disponíveis, USDT e USDC emergiram como os principais players. 

No entanto, escolher entre esses dois gigantes não é uma tarefa simples. Cada um possui seu próprio conjunto de características, benefícios e possíveis desvantagens. Este artigo tem como objetivo explorar as complexidades do USDT e do USDC, comparando suas operações, transparência, liquidez e confiabilidade geral. Ao navegarmos pelo complexo cenário dessas principais stablecoins, buscamos fornecer uma compreensão abrangente, ajudando você a tomar uma decisão informada sobre qual stablecoin reinará suprema em 2023.

O que são stablecoins?

No mercado de stablecoins, nenhuma batalha é mais acirrada do que o colossal conflito entre USDT e USDC. As stablecoins são amplamente consideradas a aplicação mais útil da tecnologia DeFi e blockchain. Embora existam muitas stablecoins lastreadas em USD, Tether (USDT) e USD Coin (USDC) estão anos-luz à frente das demais.

As stablecoins são um tipo de criptomoeda atrelada ao valor de outros ativos, como moedas fiduciárias ou ouro. As stablecoins mais comuns no mercado de criptomoedas são atreladas ao dólar americano, ou simplesmente USD stablecoins, embora novas moedas atreladas a outras moedas fiduciárias, como o euro e o yuan, estejam surgindo gradualmente. Esses criptoativos existem na blockchain, proporcionando um refúgio relativamente seguro da volatilidade característica do mercado. Em um mundo ideal, esses ativos digitais são projetados para manter um valor estável, independentemente das flutuações do mercado de criptomoedas. 

Como funcionam as stablecoins?

Dependendo de como são criadas e emitidas, as stablecoins podem ser centralizadas ou descentralizadas. A maioria das stablecoins baseadas em blockchain se enquadra em uma das três categorias distintas: stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, stablecoins colateralizadas e stablecoins algorítmicas.

As stablecoins lastreadas em moeda fiduciária são garantidas por suas respectivas reservas em moeda fiduciária. As moedas são lastreadas na proporção de 1:1 com uma quantia igual de moeda fiduciária, que o emissor mantém em reserva. USDT, USDC e Binance USD (BUSD) são excelentes exemplos de criptomoedas lastreadas em moeda fiduciária.

As stablecoins colateralizadas são lastreadas por outros ativos que não são moedas fiduciárias, como Bitcoin (BTC) ou ativos tradicionais como o ouro. Em vez de fornecer moeda fiduciária em troca de stablecoins, os usuários bloqueiam ativos externos em protocolos de emissão para cunhar o valor correspondente em stablecoins.

As stablecoins algorítmicas são criptomoedas que mantêm um valor estável por meio detracinteligentes. Essestracbaseados em blockchain compram e vendemmaticmoedas de reserva para garantir que as moedas mantenham seu valor pretendido.

O que são as stablecoins Tether (USDT)?

Tether (USDT), uma das principais stablecoins com uma capitalização de mercado impressionante, superior a US$ 83 bilhões, é um produto da iFinex, uma empresa sediada em Hong Kong que também opera a corretora de criptomoedas BitFinex.

O USDT mantém uma paridade de 1:1 com o dólar americano, com cada token lastreado por ativos mantidos em reserva. Esse lastro permite que o USDT funcione de forma semelhante às moedas fiduciárias tradicionais, possibilitando gastos, transferências e trocas.

Como uma das criptomoedas pioneiras, a Tether superou com sucesso diversos obstáculos relacionados à blockchain, como viabilizar a transferência de moedas nacionais e fornecer um mecanismo para que os usuários verifiquem o valor do token.

Apesar das críticas em relação à gestão de suas reservas e ao grau de descentralização, o USDT continua a ocupar uma posição de destaque no mercado de stablecoins. É amplamente aceito em diversas corretoras e compatível com uma variedade de carteiras.

Em resposta às preocupações sobre sua estabilidade, a empresa por trás do Tether tomou medidas para maior transparência. Agora, ela divulga suas reservas cash por meio de relatórios mensais de transparência, demonstrando um compromisso em atender às preocupações dos usuários.

Controvérsias em torno do token USDT 

A trajetória da Tether no ecossistema blockchain tem sido marcada por uma série de controvérsias. Desde o início, a Tether tem sido alvo de críticas por sua incapacidade de demonstrar de forma conclusiva que suas reservas em moeda fiduciária são suficientes para lastrear a oferta circulante de tokens USDT.

As preocupações aumentaram quando os reguladores financeiros e as agências de aplicação da lei iniciaram investigações sobre a Tether, revelando que as reservas não só eram insuficientes, como também eram sustentadas por empréstimos corporativos e dívidas incobráveis.

Para agravar a controvérsia, descobriu-se que a Bitfinex, empresa irmã da Tether, havia administrado mal US$ 850 milhões em fundos de clientes e corporativos, recorrendo às reservas da Tether para equilibrar suas contas. Esse empréstimo significativo foi mantido em segredo dos investidores pela Tether Limited. Em 2021, a Tether reconheceu seus erros e pagou uma multa de US$ 18 milhões.

Embora essesdentrepresentem apenas uma fração da complexa história da Tether, a gigante das stablecoins parece estar traçando um novo rumo. A Tether demonstrou um renovado compromisso com a transparência, fornecendo atualizações diárias sobre o status de suas reservas.

O que é USD Coin (USDC)?

A USD Coin, semelhante à sua antecessora Tether, é uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária e mantém uma paridade de 1:1 com o dólar americano. O Centre Consortium, uma colaboração de empresas renomadas, incluindo Circle e Coinbase, lançou a USDC em 2018 como um token ERC-20 na blockchain Ethereum .

Em contraste com a Tether, a USD Coin tem consistentemente mantido uma reputação louvável, demonstrando transparência na comprovação de suas reservas cash . A troca de tokens USDC ocorre na proporção de 1:1 por meio de instituições financeiras regulamentadas, proporcionando uma camada adicional de confiança em comparação com o modelo de empresa única da Tether.

Para reforçar ainda mais sua credibilidade, a USD Coin publica declarações mensais e passa por auditorias para confirmar que suas reservas em moeda fiduciária são mantidas adequadamente para sustentar seu crescente ecossistema de criptomoedas. Recentemente, a USD Coin teve um crescimento significativo, tornando-se a segunda maior stablecoin do setor e garantindo um lugar entre as 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado.

Tokens USDC

Apesar de sua reputação louvável, a USD Coin não está isenta de riscos potenciais. Um exemplo notável foi o colapso do Silicon Valley Bank, que detinha mais de US$ 3 bilhões em USD Coin, o que levou a uma significativa desvinculação do USDC, fazendo com que seu valor despencasse para até US$ 0,86.

Essa série de falências bancárias também incluiu o colapso do Signature Bank, resultando na descontinuação de seu produto, o Signet, que foi fundamental para o resgate de USDC por dólares americanos. Esse evento lançou uma sombra sobre a Circle e a USD Coin, levantando dúvidas sobre a capacidade da stablecoin de resistir a uma crise.

No entanto, a USD Coin demonstrou resiliência ao se recuperar rapidamente desse revés e restabelecer sua paridade logo após a divergência inicial.

USDT vs USDC: Análise Comparativa

Em termos de presença de mercado, o Tether (USDT) leva vantagem, tendo sido lançado em outubro de 2014, quatro anos antes do lançamento do USD Coin (USDC) em setembro de 2018. No entanto, a trajetória do Tether tem sido marcada por controvérsias, com críticos questionando a adequação das informações sobre suas reservas e a suficiência dessas reservas para resgatar todos os tokens USDT em circulação.

Por outro lado, a USD Coin geralmente manteve um perfil menos controverso, embora não tenha estado totalmente isenta de problemas. Odent mais significativo foi o desvinculamento da paridade com a moeda fiduciária em março de 2023, conforme detalhado na seção sobre odentde desvinculação acima. Esse evento abalou a confiança do mercado na USDC, levando a uma queda substancial em sua capitalização de mercado.

USDC ou USDT: qual é o melhor?

A escolha entre as stablecoins USDT e USDC depende, em grande parte, da sua finalidade. Se o seu objetivo é manter uma delas por um curto período para facilitar negociações em corretoras de criptomoedas, a escolha entre as duas pode não impactar significativamente a sua decisão. No entanto, se você planeja manter USDT ou USDC como reserva de valor por um período prolongado, há fatores cruciais a serem considerados.

Resgates: A Tether oferece um serviço para converter tokens USDT em USD. No entanto, esse serviço pode não ser prático para muitos detentores de USDT devido ao valor mínimo de resgate de 100.000 USDT (US$ 100.000) e uma taxa de verificação de 150 USDT. A maioria dos detentores de USDT que desejam converter seus tokens em moeda fiduciária provavelmente recorrerá a uma corretora de criptomoedas. Algumas corretoras, como a Kraken, oferecem pares de negociação direta, como USDT/EUR e USDT/USD. Em outras plataformas, pode ser necessário trocar USDT por uma criptomoeda como BTC antes de vendê-lo por moeda fiduciária.

Em contrapartida, a USD Coin oferece um processo de resgate mais acessível através do produto Circle Account da Circle, com um resgate mínimo de US$ 100 via transferência bancária. Alternativamente, você pode converter USDC para USD através de uma corretora de criptomoedas.

dentde desvinculação cambial: Tanto o USDT quanto o USDC sofreramdentde desvinculação cambial, nos quais seus preços caíram abaixo da meta de US$ 1.

Em outubro de 2018, o USDT chegou a cair para US$ 0,92 em meio a rumores de lastro insuficiente e problemas com saques na corretora de criptomoedas Bitfinex. No entanto, o USDT acabou recuperando sua paridade com US$ 1.

Em março de 2023, o USDC sofreu um significativo desvinculamento dadent com a criptomoeda, após o colapso repentino do Silicon Valley Bank, nos EUA, devido a uma corrida bancária. US$ 3,3 bilhões das reservas que lastreavam o USDC estavam depositados nesse banco, o que levou a uma onda de vendas e à queda do preço da criptomoeda para menos de US$ 1 em diversas corretoras de criptomoedas, chegando a valores tão baixos quanto US$ 0,91 em alguns casos. No entanto, o USDC se recuperou rapidamente, atingindo sua meta de US$ 1 em poucos dias, graças ao acesso da Circle aos US$ 3,3 bilhões depositados no Silicon Valley Bank e à sua transferência para novos parceiros bancários.

Longevidade: Em termos de presença no mercado, o USDT, inicialmente conhecido como Realcoin e lançado em outubro de 2014, tem uma história mais longa em comparação com o USDC, que foi introduzido em setembro de 2018. Assim, o USDT possui uma vantagem em termos de longevidade.

Liquidez: Comparada à USD Coin, a Tether apresenta um volume de negociação e liquidez significativamente maior. De acordo com dados do CoinMarketCap, o volume diário de negociação da Tether gira em torno de US$ 80 bilhões, superando em muito o volume diário de negociação da USD Coin, de aproximadamente US$ 11 bilhões. Essa diferença substancial de volume posiciona a Tether como a stablecoin preferida entre traders e investidores.

Os riscos das stablecoins

As stablecoins, com sua promessa de confiabilidade e segurança, tornaram-se um pilar no cenário cripto. No entanto, o ano de 2022 serviu como um forte lembrete dos riscos envolvidos. A comunidade cripto testemunhou o colapsomatic do ecossistema Terra, projetado para dar suporte a stablecoins algorítmicas como a UST, e a falência da corretora de criptomoedas FTX. 

Esses eventos, juntamente com uma série de falências no setor de empréstimos de criptomoedas, impactaram significativamente a confiança que os usuários depositam no setor, principalmente em empresas centralizadas onde depositam suas criptomoedas. As stablecoins como USDC e USDT, que dependem da confiança, não foram exceção. Os usuários que detêm essas stablecoins confiam que os emissores possuem reservas suficientes para lastrear cada token em circulação.

Alternativas ao USDT e ao USDC

Para quem busca alternativas às stablecoins centralizadas como USDC e USDT, as stablecoins lastreadas em criptomoedas com alta colateralização, como o DAI, são uma opção a ser considerada. O DAI oferece um alto nível de transparência, pois é lastreado por uma gama diversificada de ativos, incluindo USDC, e sua emissão e resgates são realizados totalmente on-chain por meio detracinteligentes. No entanto, os usuários devem estar cientes da potencial vulnerabilidade dessas stablecoins a movimentos extremos do mercado de criptomoedas. Outra alternativa que segue um modelo centralizado semelhante é Binance USD (BUSD), emitido pela Paxos e controlado pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS).

Conclusão 

Em conclusão, as stablecoins desempenham um papel crucial no ecossistema cripto, fornecendo um valor estável atrelado à moeda fiduciária. Embora tanto a Tether quanto a USD Coin visem manter uma paridade de 1:1 com o dólar americano, cada uma possui características e desafios únicos. A Tether, com sua longa história e maior volume de negociação, enfrentou controvérsias quanto à estabilidade de seus ativos de reserva. 

Em contrapartida, a USD Coin, apesar de seu menor volume de negociação, tem sido mais transparente em relação aos seus ativos de reserva. A escolha entre as duas dependerá das necessidades e preferências individuais. À medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, a competição entre USDT e USDC se intensificará. 

No entanto, em 2023, ambas continuam sendo parte integrante do ecossistema cripto, fornecendo uma reserva de valor estável para traders e investidores. O futuro das stablecoins é promissor e, independentemente de você escolher USDT, USDC ou outra stablecoin, compreender os riscos e benefícios associados é crucial. 

Mantenha-se sempre informado sobre os últimos desenvolvimentos no universo das criptomoedas para tomar as melhores decisões para o seu futuro financeiro. À medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, podemos esperar o surgimento de mais stablecoins, cada uma com características e benefícios únicos. 

Por enquanto, USDT e USDC continuam sendo os principais concorrentes no mercado de stablecoins, oferecendo uma combinação única de estabilidade, liquidez e confiabilidade, o que os torna ativos valiosos para qualquer investidor em criptomoedas.