O mercado cripto tornou-se competitivo e a batalha pela supremacia não se limita apenas ao Bitcoin e Ethereum . Uma guerra menos volátil, mas igualmente significativa, está sendo travada no reino das stablecoins, especificamente entre Tether (USDT) e USD Coin (USDC). À medida que o mercado criptográfico continua a amadurecer e a trac a atenção do mainstream, o papel das stablecoins tornou-se cada vez mais crucial. Esses ativos digitais atrelados a moedas fiduciárias tradicionais oferecem um refúgio da notória volatilidade do mercado criptográfico, proporcionando estabilidade e previsibilidade. Entre a infinidade de stablecoins disponíveis, USDT e USDC emergiram como os players dominantes.
No entanto, escolher entre esses dois gigantes não é uma tarefa simples. Cada um vem com seu próprio conjunto de recursos, benefícios e possíveis desvantagens. Este artigo tem como objetivo aprofundar os meandros do USDT e do USDC, comparando suas operações, transparência, liquidez e confiabilidade geral. À medida que navegamos pelo complexo cenário dessas stablecoins líderes, pretendemos fornecer a você um entendimento abrangente, ajudando você a tomar uma decisão informada sobre qual stablecoin reinará suprema em 2023.
O que são Stablecoins?
No mercado de stablecoin, nenhuma batalha é mais difícil do que o conflito colossal de USDT vs USDC. As stablecoins são amplamente consideradas a aplicação mais útil da DeFi e blockchain . Embora existam tantas stablecoins em USD, Tether (USDT) e USD Coin (USDC) estão anos-luz à frente da multidão.
Stablecoins são um tipo de criptomoeda atrelada ao valor de outros ativos, como moedas fiduciárias ou ouro. As stablecoins mais comuns no mercado criptográfico estão atreladas a dólares americanos ou simplesmente a stablecoins USD, embora novas moedas atreladas a outras moedas fiduciárias, como EURO e RMB, estejam surgindo lentamente. Esses ativos criptográficos vivem no blockchain, fornecendo um refúgio um tanto seguro da volatilidade icônica do mercado. Em um mundo perfeito, esses ativos digitais são projetados para manter um valor estável, independentemente das flutuações no mercado de criptomoedas.
Como funcionam as stablecoins?
Dependendo de como são criadas e emitidas, as stablecoins podem ser centralizadas ou descentralizadas. A maioria das stablecoins baseadas em blockchain se enquadra em uma das três categorias distintas: stablecoins lastreadas em fiat, stablecoins colateralizadas e stablecoins algorítmicas.
As stablecoins apoiadas pela Fiat são suportadas por suas reservas de moeda fiduciária correspondentes. As moedas são lastreadas 1:1 com uma quantidade igual de fiat, que o emissor mantém em reserva. USDT, USDC e Binance USD (BUSD) são excelentes exemplos de criptomoedas lastreadas em fiat.
As stablecoins colateralizadas são lastreadas por outros ativos que não são moeda fiduciária, como Bitcoin (BTC) ou ativos tradicionais como ouro. Em vez de fornecer moeda fiduciária em troca de stablecoins, os usuários bloqueiam ativos externos em protocolos do emissor para cunhar o valor correspondente em stablecoins.
As stablecoins algorítmicas são criptomoedas que mantêm um valor estável por meio de trac inteligentes. Esses trac baseados em blockchain matic compram e vendem moedas de reserva para garantir que as moedas permaneçam com o valor pretendido.
O que são Stablecoins Tether (USDT)?
Tether (USDT), uma stablecoin líder com uma capitalização de mercado impressionante superior a US$ 83 bilhões, é um produto da iFinex, uma empresa com sede em Hong Kong que também opera a bolsa de criptomoedas BitFinex.
O USDT mantém uma paridade de 1:1 com o dólar americano, com cada token sustentado por ativos mantidos em reserva. Esse suporte permite que o USDT funcione de maneira semelhante às moedas fiduciárias tradicionais, permitindo gastos, transferências e trocas.
Como uma das criptomoedas pioneiras, o Tether abordou com sucesso vários obstáculos relacionados ao blockchain, como permitir a transferência de moedas nacionais e fornecer um mecanismo para os usuários verificarem o valor do token.
Apesar de enfrentar críticas sobre sua gestão de reservas e grau de descentralização, o USDT continua ocupando uma posição de destaque no mercado de stablecoin. É amplamente aceito em várias bolsas e é compatível com uma variedade de carteiras.
Em resposta às preocupações sobre sua estabilidade, a empresa por trás do Tether tomou medidas para uma maior transparência. Ela agora divulga suas reservas cash por meio de relatórios mensais de transparência, demonstrando o compromisso de atender às preocupações dos usuários.
Controvérsias sobre o token USDT
A jornada do Tether no ecossistema blockchain foi marcada por uma série de controvérsias. Desde o início, o Tether está sob escrutínio por sua incapacidade de demonstrar conclusivamente que suas reservas fiduciárias respaldam adequadamente a oferta circulante de tokens USDT.
As preocupações aumentaram quando reguladores financeiros e agências de aplicação da lei iniciaram investigações sobre o Tether, revelando que as reservas não eram apenas insuficientes, mas também sustentadas por empréstimos corporativos e dívidas inadimplentes.
Para aumentar a controvérsia, descobriu-se que a Bitfinex, uma empresa irmã da Tether, administrou mal US $ 850 milhões de fundos corporativos e de clientes, recorrendo ao uso das reservas da Tether para equilibrar seus livros. Este empréstimo significativo foi mantido oculto dos investidores pela Tether Limited. Em 2021, a Tether reconheceu seus erros e pagou uma multa de US$ 18 milhões.
Embora esses dent representem apenas uma fração da complexa história do Tether, a gigante da stablecoin parece estar traçando um novo curso. A Tether demonstrou um compromisso renovado com a transparência, fornecendo atualizações diárias sobre o status de suas reservas.
O que é moeda USD (USDC)?
USD Coin, semelhante ao seu antecessor Tether, é uma stablecoin sustentada por moeda fiduciária e mantém uma paridade de 1:1 com o dólar americano. O Center Consortium, uma colaboração de empresas respeitáveis, incluindo Circle e Coinbase, introduziu o USDC em 2018 como um token ERC-20 na blockchain Ethereum .
Em contraste com o Tether, o USD Coin manteve consistentemente uma reputação louvável, demonstrando evidências transparentes de suas reservas cash . A troca de tokens USDC ocorre na proporção de 1:1 por meio de instituições financeiras regulamentadas, fornecendo uma camada adicional de confiança em comparação com o modelo de empresa única da Tether.
Para reforçar ainda mais sua credibilidade, a USD Coin publica atestados mensais e passa por auditorias para confirmar que suas reservas fiduciárias são mantidas adequadamente para apoiar seu crescente ecossistema criptográfico. Recentemente, a USD Coin teve um aumento significativo, ascendendo para se tornar a segunda maior stablecoin do setor e garantindo um lugar entre as 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado.
Tokens USDC
Apesar de sua reputação louvável, o USD Coin não está isento de riscos potenciais. Um exemplo notável foi quando o Silicon Valley Bank, que detinha mais de US$ 3 bilhões em USD Coin, entrou em colapso, levando a uma desvinculação significativa do USDC, que viu seu valor cair para US$ 0,86.
Essa série de falências bancárias também incluiu o colapso do Signature Bank, resultando na descontinuação de seu produto, Signet, que foi fundamental para o resgate de USDC por dólares americanos. Este evento lançou uma sombra sobre a Circle e a USD Coin, levantando questões sobre a capacidade da stablecoin de resistir a uma crise.
No entanto, o USD Coin demonstrou sua resiliência ao se recuperar rapidamente desse revés e restaurar sua paridade logo após a divergência inicial.
USDT vs USDC: Análise Comparativa
Em termos de presença no mercado, o Tether (USDT) leva vantagem, tendo sido introduzido em outubro de 2014, quatro anos antes do lançamento do USD Coin (USDC) em setembro de 2018. No entanto, a jornada do Tether foi marcada por controvérsias, com críticos questionando a adequação de suas divulgações de reserva e a suficiência de suas reservas para resgatar todos os tokens USDT em circulação.
Por outro lado, o USD Coin geralmente manteve um perfil menos controverso, embora não tenha sido totalmente isento de problemas. O dent mais significativo foi o evento de desvinculação em março de 2023, conforme detalhado na seção de dent de desvinculação acima. Este evento abalou a confiança do mercado no USDC, levando a um declínio substancial em sua capitalização de mercado.
USDC vs USDT: Qual é o melhor?
Se você escolher entre stablecoins USDT e USDC, isso depende muito do uso pretendido. Se seu objetivo é manter qualquer um por um breve período para facilitar o comércio em uma bolsa de criptomoedas, a escolha entre os dois pode não afetar significativamente sua decisão. No entanto, se você planeja manter USDT ou USDC como reserva de valor por um período prolongado, há fatores cruciais a serem considerados.
Resgates: Tether fornece um serviço para converter tokens USDT em USD. No entanto, esse serviço pode não ser prático para muitos detentores de USDT devido ao valor mínimo de resgate de 100.000 USDT (US$ 100.000) e uma taxa de verificação de 150 USDT. A maioria dos detentores de USDT que desejam converter seus tokens em moeda fiduciária provavelmente recorrerá a uma troca de criptomoedas. Algumas bolsas, como a Kraken, oferecem pares de negociação direta como USDT/EUR e USDT/USD. Em outras plataformas, pode ser necessário trocar o USDT por uma criptomoeda como o BTC antes de vendê-lo por moeda fiduciária.
Por outro lado, a USD Coin oferece um processo de resgate mais acessível por meio do produto Circle Account da Circle, com um resgate mínimo de US$ 100 via transferência bancária. Como alternativa, você pode converter USDC em USD por meio de uma troca de criptomoedas.
dent de desvinculação: tanto o USDT quanto o USDC sofreram incidentes de dent em que seus preços caíram abaixo da meta de US$ 1.
Em outubro de 2018, o USDT caiu para US$ 0,92 em meio a rumores de suporte insuficiente para o USDT e problemas de retirada na bolsa de criptomoedas Bitfinex. No entanto, o USDT finalmente recuperou seu par de US$ 1.
O USDC experimentou um incidente significativo de dent em março de 2023, após o colapso repentino do Banco do Vale do Silício, com sede nos EUA, devido a uma corrida bancária. $ 3,3 bilhões das reservas que apóiam o USDC foram mantidas neste banco, levando a uma liquidação do USDC e a uma queda em seu preço abaixo de $ 1 em várias trocas de criptomoedas, em alguns casos tão baixos quanto $ 0,91. No entanto, o USDC se recuperou rapidamente para sua meta de $ 1 em alguns dias, com a Circle acessando o depósito de reserva de $ 3,3 bilhões no Silicon Valley Bank e transferindo-o para novos parceiros bancários.
Longevidade: Em termos de presença no mercado, o USDT, inicialmente conhecido como Realcoin e lançado em outubro de 2014, tem uma história mais longa em comparação com o USDC, que foi lançado em setembro de 2018. Assim, o USDT tem uma vantagem em termos de longevidade.
Liquidez: Comparado ao USD Coin, o Tether possui um volume de negociação e liquidez significativamente maior. De acordo com os dados do CoinMarketCap, o volume diário de negociação do Tether gira em torno de US$ 80 bilhões, superando o volume diário de negociação da USD Coin de aproximadamente US$ 11 bilhões. Essa diferença substancial de volume posiciona o Tether como a stablecoin mais favorecida entre traders e investidores.
Os riscos das stablecoins
As stablecoins, com sua promessa de confiabilidade e confiabilidade, tornaram-se uma pedra angular no cenário criptográfico. No entanto, o ano de 2022 serviu como um forte lembrete dos riscos envolvidos. A comunidade cripto testemunhou o colapso matic do ecossistema Terra, projetado para suportar stablecoins algorítmicas como UST, e a falência da bolsa de criptomoedas FTX.
Esses eventos, juntamente com uma série de falências na indústria de empréstimos cripto, impactaram significativamente a confiança que os usuários depositam na indústria cripto, particularmente em empresas centralizadas onde os usuários depositam suas criptomoedas. Stablecoins como USDC e USDT, que dependem de confiança, não foram exceção. Os usuários que possuem essas stablecoins confiam que os emissores têm reservas suficientes para respaldar todos os tokens em circulação.
Alternativas para USDT e USDC
Para aqueles que procuram alternativas às stablecoins centralizadas, como USDC e USDT, vale a pena considerar stablecoins com garantia excessiva e respaldadas por criptomoedas, como o DAI. O DAI oferece um alto nível de transparência, pois é respaldado por uma ampla gama de ativos, incluindo USDC, e sua emissão e resgates são realizados totalmente on-chain por meio de trac inteligentes. No entanto, os usuários devem estar cientes da vulnerabilidade potencial de tais stablecoins a movimentos extremos do mercado criptográfico. Outra alternativa que segue um modelo centralizado semelhante é Binance USD (BUSD), emitido pela Paxos e controlado pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS).
Conclusão
Em conclusão, as stablecoins desempenham um papel crucial no ecossistema criptográfico, fornecendo um valor estável vinculado à moeda fiduciária. Embora o Tether e o USD Coin tenham como objetivo manter uma relação de valor de 1:1 com o dólar americano, cada um deles tem seus recursos e desafios exclusivos. O Tether, com sua longa história e maior volume de negociação, tem enfrentado controvérsias sobre a estabilidade de seus ativos de reserva.
Em contraste, a USD Coin, apesar de seu menor volume de negociação, tem sido mais transparente sobre seus ativos de reserva. A escolha entre os dois dependerá das necessidades e preferências individuais. À medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, a competição entre USDT e USDC se intensificará.
No entanto, a partir de 2023, ambos permanecerão integrados ao ecossistema criptográfico, fornecendo uma reserva estável de valor para traders e investidores. O futuro das stablecoins é promissor, e se você escolher USDT, USDC ou outra stablecoin, entender os riscos e benefícios associados é crucial.
Mantenha-se sempre informado sobre os últimos desenvolvimentos no espaço criptográfico para tomar as melhores decisões para o seu futuro financeiro. À medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, podemos esperar ver mais stablecoins, cada uma com recursos e benefícios exclusivos.
Por enquanto, USDT e USDC continuam sendo os principais concorrentes no mercado de stablecoin, oferecendo uma combinação única de estabilidade, liquidez e confiabilidade, tornando-os ativos valiosos para qualquer investidor criptográfico.
