加密市场已变得竞争激烈，争夺霸权的战斗不仅限于比特币和以太坊。一场波动性较小但同样重要的战争正在稳定币领域展开，特别是在 Tether (USDT) 和 USD Coin (USDC) 之间。随着加密市场不断成熟并吸引主流关注，稳定币的作用变得日益重要。这些与传统法币挂钩的数字资产，为躲避加密市场臭名昭著的波动性提供了避风港，提供了稳定性和可预测性。在众多可用的稳定币中，USDT 和 USDC 已成为主导力量。
然而，在这两大巨头之间做出选择并非易事。它们各自拥有一套功能、优势和潜在缺点。本文旨在深入探讨 USDT 和 USDC 的复杂性，比较它们的运营、透明度、流动性和整体可信度。当我们在这个领先稳定币的复杂格局中导航时，我们的目标是为您提供全面的理解，帮助您做出明智的决定，确定哪种稳定币将在 2023 年占据主导地位。
什么是稳定币？
在稳定币市场中，没有比 USDT 与 USDC 的激烈冲突更激烈的战斗了。稳定币被广泛认为是 DeFi 和区块链技术最有用的应用。虽然存在许多美元稳定币，但 Tether (USDT) 和 USD Coin (USDC) 远远领先于其他币种。
稳定币是一种与法币或黄金等其他资产价值挂钩的加密货币。加密市场中最常见的稳定币与美元挂钩，即美元稳定币，尽管与欧元和人民币等其他法币挂钩的新币种正在缓慢出现。这些加密资产存在于区块链上，为市场标志性的波动性提供了一定的安全避风港。在理想世界中，这些数字资产旨在无论加密市场如何波动，都能保持稳定的价值。
稳定币是如何工作的？
根据其创建和发行方式，稳定币可以是中心化的，也可以是去中心化的。大多数基于区块链的稳定币属于以下三类之一：法币支持稳定币、抵押支持稳定币和算法稳定币。
法币支持稳定币由其相应的法币储备支持。硬币与等量的法币 1:1 挂钩，由发行方持有作为储备。USDT、USDC 和 Binance USD (BUSD) 都是法币支持加密货币的绝佳例子。
抵押支持稳定币由非货币资产（如比特币 (BTC)）或传统资产（如黄金）支持。用户将外部资产锁定到发行方协议中，以铸造相应价值的稳定币，而不是提供法币以换取稳定币。
算法稳定币是通过智能合约维持稳定价值的加密货币。这些基于区块链的合同会自动买卖储备货币，以确保硬币保持其预期价值。
什么是 Tether (USDT) 稳定币？
Tether (USDT) 是一家领先的稳定币，市值超过 830 亿美元，是总部位于香港的 iFinex 公司的产品，该公司还运营 BitFinex 加密货币交易所。
USDT 与美元保持 1:1 的挂钩，每个代币都由储备中持有的资产支持。这种支持使 USDT 能够像传统法币一样运作，实现支出、转账和交换。
作为开创性的加密货币之一，Tether 成功解决了几个与区块链相关的障碍，例如实现国家货币的转移，并提供了一种让用户验证代币价值的机制。
尽管其储备管理和去中心化程度受到批评，但 USDT 在稳定币市场中仍占据着显赫地位。它在众多交易所被广泛接受，并与各种钱包兼容。
为了回应对其稳定性的担忧，Tether 背后的公司采取了提高透明度的措施。它现在通过月度透明度报告披露其现金储备，表明致力于解决用户关切。
USDT 代币的争议
Tether 在区块链生态系统中的旅程以一系列争议为标志。从一开始，Tether 就因其无法明确证明其法币储备充分支持 USDT 代币的流通量而受到审查。
当金融监管机构和执法机构对 Tether 展开调查时，担忧升级了，调查显示储备不仅不足，而且由企业贷款和不良债务支撑。
加剧争议的是，Tether 的关联公司 Bitfinex 被发现 管理不当 了 8.5 亿美元的客户端和公司资金，并诉诸使用 Tether 的储备来平衡账目。这笔巨额贷款被 Tether Limited 对投资者隐瞒。2021 年，Tether承认了其失误并支付了 1800 万美元的罚款。
虽然这些事件只是 Tether 复杂历史的一小部分，但稳定币巨头似乎正在开辟一条新道路。Tether 表现出对透明度的 renewed 承诺，提供其储备状况的每日更新。
什么是 USD Coin (USDC)？
USD Coin 类似于其前身 Tether，是一种由法币支持的稳定币，并与美元保持 1:1 的挂钩。由 Circle 和 Coinbase 等知名公司组成的 Centre Consortium 于 2018 年在以太坊区块链上推出了 USDC，作为 ERC-20 代币。
与 Tether 相比，USD Coin 一直保持着值得称赞的声誉，证明了其现金储备的透明度。USDC 代币通过受监管的金融机构以 1:1 的基础进行交换，与 Tether 的单公司模式相比，提供了额外的信任层。
为了进一步增强其可信度，USD Coin 发布月度证明并接受审计，以确认其法币储备得到充分维护，以支持其不断增长的加密生态系统。最近，USD Coin 出现了显著增长，跃升为行业第二大稳定币，并跻身市值前 10 大加密货币之列。
USDC 代币
尽管其声誉值得称赞，但 USD Coin 并非没有潜在风险。一个显著的例子是，持有超过 30 亿美元 USDC 的硅谷银行 (SVB) 倒闭，导致 USDC 大幅脱钩，其价值暴跌至低至 $0.86。
这一系列银行倒闭事件还包括 Signature Bank 的倒闭，导致其产品 Signet 停止运营，该产品在 USDC 兑换美元方面发挥了重要作用。这一事件给 Circle 和 USD Coin 蒙上了阴影，引发了人们对稳定币能否经受住危机考验的质疑。
然而，USD Coin 展示了其韧性，迅速从这一挫折中恢复，并在初始分歧后不久恢复了挂钩。
USDT 与 USDC：比较分析
在市场存在方面，Tether (USDT) 具有优势，它于 2014 年 10 月推出，比 2018 年 9 月推出的 USD Coin (USDC) 早四年。然而，Tether 的旅程因争议而蒙上阴影，批评者质疑其储备披露的充分性以及其储备是否足以赎回所有流通的 USDT 代币。
相反，USD Coin 通常保持了较少的争议形象，尽管它并非完全没有问题。最重大的事件是 2023 年 3 月的脱钩事件，如上文的脱钩事件部分所述。这一事件动摇了市场对 USDC 的信心，导致其市值大幅下跌。
USDC 与 USDT：哪个更好？
无论您选择 USDT 还是 USDC 稳定币，主要取决于您的预期用途。如果您的目标是在加密货币交易所进行短期交易，那么两者之间的选择可能不会对您的决定产生重大影响。但是，如果您计划将 USDT 或 USDC 作为长期价值储存，则有几个关键因素需要考虑。
赎回：Tether 提供将 USDT 代币转换为 USD 的服务。然而，由于最低赎回金额为 100,000 USDT (100,000 美元) 和 150 USDT 的验证费，这项服务对许多 USDT 持有者来说可能不切实际。大多数希望将代币兑换成法币的 USDT 持有者可能会诉诸于加密货币交易所。一些交易所（如 Kraken）提供直接的交易对，如 USDT/EUR 和 USDT/USD。在其他平台上，您可能需要将 USDT 兑换成 BTC 等加密货币，然后再将其兑换成法币。
相比之下，USD Coin 通过 Circle 的 Circle Account 产品提供了更便捷的赎回流程，通过银行电汇的最低赎回金额为 100 美元。或者，您可以通过加密货币交易所将 USDC 兑换为 USD。
脱钩事件：USDT 和 USDC 都曾经历过脱钩事件，其价格曾跌至 1 美元目标价以下。
2018 年 10 月，由于市场传言 USDT 储备不足以及 Bitfinex 加密货币交易所出现提币问题，USDT 价格一度跌至 0.92 美元。然而，USDT 最终恢复了 1 美元的锚定价格。
2023 年 3 月，由于美国硅谷银行因银行挤兑而突然倒闭，USDC 经历了严重的脱钩事件。支持 USDC 的 33 亿美元储备金存放在该银行，导致 USDC 遭到抛售，其价格在多家加密货币交易所跌至 1 美元以下，最低曾达 0.91 美元。然而，USDC 在几天内迅速恢复至 1 美元的目标价格，Circle 从硅谷银行提取了 33 亿美元的储备金，并将其转移至新的银行合作伙伴。
存续时间：就市场存在时间而言，USDT（最初名为 Realcoin，于 2014 年 10 月推出）比 2018 年 9 月推出的 USDC 拥有更长的历史。因此，USDT 在存续时间方面具有优势。
流动性：与 USD Coin 相比，Tether 的交易量和流动性显著更高。根据 CoinMarketCap 的数据，Tether 的日交易量约为 800 亿美元，远超 USD Coin 约 110 亿美元的日交易量。这种巨大的交易量差异使 Tether 成为交易者和投资者更青睐的稳定币。
稳定币的风险
稳定币以其可靠性和可信度的承诺，已成为加密货币领域的基石。然而，2022 年是一个鲜明的提醒，指出了其中涉及的风险。加密货币社区目睹了旨在支持 UST 等算法稳定币的 Terra 生态系统的戏剧性崩溃，以及 FTX 加密货币交易所的破产。
这些事件，加上加密货币借贷行业的一系列破产，严重影响了用户对加密货币行业的信任，特别是那些将加密货币存入中心化企业的用户。依赖信任的稳定币如 USDC 和 USDT 也不例外。持有这些稳定币的用户相信，发行方有足够的储备金来支持流通中的每一枚代币。
USDT 和 USDC 的替代方案
对于那些寻求 USDC 和 USDT 等中心化稳定币替代方案的人来说，超额抵押的加密货币支持稳定币（如 DAI）值得考虑。DAI 提供了高水平的透明度，因为它由包括 USDC 在内的多种资产支持，其发行和赎回完全通过智能合约在链上完成。然而，用户应意识到此类稳定币可能受到极端加密货币市场波动的影响。另一种遵循类似中心化模式的替代方案是 Binance USD (BUSD)，由 Paxos 发行，并受纽约州金融服务部 (NYDFS) 监管。
结论
总之，稳定币在加密货币生态系统中发挥着至关重要的作用，提供与法币挂钩的稳定价值。虽然 Tether 和 USD Coin 都旨在保持与美元 1:1 的价值比率，但它们各自具有独特的特点和挑战。Tether 拥有悠久的历史且交易量更大，但其储备资产的稳定性一直备受争议。
相比之下，USD Coin 尽管交易量较小，但在储备资产方面更加透明。在这两者之间做出选择将取决于个人的需求和偏好。随着加密货币市场的不断演变，USDT 和 USDC 之间的竞争将更加激烈。
然而，截至 2023 年，两者仍然是加密货币生态系统的重要组成部分，为交易者和投资者提供稳定的价值储存。稳定币的未来充满希望，无论您选择 USDT、USDC 还是其他稳定币，了解相关的风险和收益都至关重要。
始终关注加密货币领域的最新发展，以便为您的财务未来做出最佳决策。随着加密货币市场的不断演变，我们预计将看到更多稳定币，每种稳定币都具有独特的特点和优势。
目前，USDT 和 USDC 仍然是稳定币市场的主要竞争者，提供稳定性、流动性和可信度的独特组合，使其成为任何加密货币投资者宝贵的资产。
常见问题
USDT 和 USDC 的主要区别是什么？
USDT 和 USDC 均为锚定美元的稳定币，但在透明度、流动性和争议性方面存在差异。由 Tether Ltd. 推出的 USDT 交易量更大，但其储备金的透明度曾受到批评。相比之下，由 Centre Consortium 推出的 USDC 在储备金透明度方面表现更佳，但交易量相对较小。
为何 USDT 的使用率高于 USDC？
USDT 进入市场的时间早于 USDC，这促使其获得了更广泛的认可和更大的交易量。此外，USDT 在更多交易所上市，并因其高流动性而成为许多交易者和投资者的默认稳定币。
使用 USDT 和 USDC 安全吗？
USDT 和 USDC 通常被认为可以安全使用，但它们各自也存在风险。用户需了解，尽管这些稳定币锚定美元，但仍无法完全规避市场风险和监管审查。
USDT 和 USDC 如何获得支持？
USDT 和 USDC 均声称由各自发行方持有的储备金支持。USDT 的储备包括传统货币及现金等价物，而 USDC 的储备则以美元形式存放于隔离账户中。
USDT 和 USDC 是否可以兑换为美元？
是的，USDT 和 USDC 均可兑换为美元。然而，两者的兑换流程与条件有所不同：Tether 要求直接兑换的最低金额为 100,000 USDT，而 Circle 允许以最低 100 美元的门槛进行 USDC 兑 USD。
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Micah Abiodun
Micah Abiodun 充分利用其在塔林理工大学（TalTech）获得的环境工程与管理硕士（MSc）学位，为 Cryptopolitan 打磨内容并撰写价格预测新闻。如今他已在加密媒体领域深耕第 7 个年头，专注于报道主流加密货币、山寨币、DeFi、稳定币、宏观趋势及新兴技术。
