Акции США открываются глубоко в красном, тяня вниз доллар после разочаровывающих данных по занятости

Уолл-стрит начала август с массовой распродажи после слабых данных о занятости и новых тарифов президента Дональда Трампа, которые поколебали уверенность инвесторов.

Согласно данным CNBC, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 640 пунктов, снизившись на 1,4%. S&P 500 потерял 1,6%, а Nasdaq Composite рухнул на 2,1%.

Трейдеры немедленно избавились от рискованных активов, так как разочаровывающие данные по занятости стерли надежды на стабильную экономику, а доллар резко упал на фоне падения акций.

Отчет по занятости показал лишь 73 000 добавленных рабочих мест в июле, что является резким провалом по сравнению с оценкой в 100 000, которую ожидали экономисты. Предыдущие месяцы также были пересмотрены в сторону понижения, усиливая давление на рыночные настроения.

Кроме того, цифры подтвердили, что увольнения растут быстрыми темпами. Компании объявили о 62 075 увольнениях в июле, что на 140% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это более чем в два раза превышает среднее значение для июля за последние четыре года.

До конца 2025 года работодатели объявили о 806 383 потерях рабочих мест, что является самым высоким показателем за период с января по июль со времен пандемии 2020 года. Государственные увольнения лидируют в этом скачке с 292 294 увольнениями, за которыми следуют 89 251 в сфере технологий и 80 487 в розничной торговле.

Акции банков падают, так как инвесторы готовятся к замедлению кредитования

Числа по занятости сильно ударили по акциям банков. Инвесторы опасаются, что замедление экономики задушит рост кредитования. Акции JPMorgan Chase рухнули почти на 4%, в то время как Bank of America и Wells Fargo упали более чем на 3%. Производственные и промышленные компании также не избежали падения. Акции GE Aerospace и Caterpillar упали примерно на 3%, потянутые вниз ожиданиями более слабого спроса в предстоящие месяцы.

В Европе инфляция удивила ростом. Eurostat сообщил, что общая инфляция сохранилась на уровне 2% в июле, немного выше оценки в 1,9%. Базовая инфляция оставалась на уровне 2,3% в течение третьего месяца подряд, а инфляция в сфере услуг снизилась с 3,3% в июне до 3,1% в июле. Рынок облигаций почти не отреагировал. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на один базисный пункт, а Франции — менее чем на столько же.

Но именно обновление тарифов Белого дома добавило глобального давления. Администрация ввела новые торговые меры против нескольких стран, что спровоцировало более широкую распродажу. Индекс Stoxx 600 в Европе закрылся со снижением на 1,8%, что стало его худшим днем с апреля.

Акции туристической отрасли упали на 2,7%, а банки по всей Европе снизились на 2,9%. Даже при наличии существующих торговых соглашений между Великобританией и ЕС, неопределенность вокруг тарифных ходов Трампа все еще поколебала инвесторов.

Валютные трейдеры быстро вышли из доллара. Индекс Bloomberg Dollar Spot Index упал на 1%, отметив свой худший день с 21 апреля. Иена подскочила на 2,2%, а евро вырос более чем на 1%. Доллар теперь упал более чем на 7% в этом году, после кратковременного укрепления в начале июля.

Трейдеры ожидают, что ФРС отступит после провала данных по занятости

До публикации данных председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил репортерам, что нет четких оснований для снижения ставки в сентябре. Однако цифры заставили рынки резко изменить курс. Инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность снижения ставки подскочила до 75,5%, по сравнению с 40% всего день назад.

А затем Бет Хаммак, президент Федерального резервного банка Кливленда, сказала Bloomberg TV: «Мы можем увидеть некоторое ослабление на стороне труда. И если мы это увидим, это может быть что-то, на что нам захочется отреагировать». Она добавила, что ФРС не должна чрезмерно реагировать на один показатель данных, но признала, что отчет был «разочаровывающим».

Пауэлл защищал свое решение удерживать ставки, заявляя, что важно следить за последствиями тарифов Трампа и сосредоточиться на инфляции. Он признал наличие рисков для рынка труда, но утверждал, что он остается «устойчивым».

Еще до пятничных данных члены Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер и Мишель Боуман выступали против удержания ставок на прежнем уровне. Они сослались на проблемы на рынке труда как на причину, по которой они настаивали на снижении ставки, и с публикацией пятничных цифр их аргументы, похоже, набрали силу.

Джимми Крамер много говорил об этом. «У нас очень небольшой рост занятости, и зарплаты не растут. Вот когда нужно снижать ставки», — сказал он на Squawk on the Street. «Я был большим сторонником Джея Пауэлла, но это число говорит: «Джей, тебе не нужно было ждать».

Креймер указал на падение доходности облигаций как на доказательство того, что рынки уже реагируют. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала чуть выше 4,25%, что является самым низким уровнем почти за месяц. «Они идут на поводу у президента», — сказал он.