Le azioni USA aprono in forte ribasso, trascinando al ribasso il dollaro dopo i deludenti dati sull'occupazione

Wall Street ha inaugurato agosto con un massiccio sell-off dopo i deboli numeri sull'occupazione e i nuovi dazi del presidente Donald Trump hanno scosso la fiducia degli investitori.

Secondo i dati di CNBC, l'indice Dow Jones Industrial Average è sceso di 640 punti, registrando un calo dell'1,4%. L'S&P 500 ha perso l'1,6%, mentre il Nasdaq Composite è scivolato del 2,1%.

I trader hanno immediatamente svenduto i rischi poiché i deludenti dati sull'occupazione hanno cancellato le speranze di un'economia stabile, con il dollaro che scivolava al ribasso insieme ai titoli in calo.

Il rapporto sull'occupazione ha mostrato solo 73.000 posti di lavoro aggiunti a luglio, un netto mancato rispetto alla stima di 100.000 posti che gli economisti si aspettavano. Anche i mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso, stringendo la morsa sul sentiment del mercato.

Inoltre, i numeri hanno confermato che i tagli ai posti di lavoro stanno crescendo rapidamente. Le aziende hanno annunciato 62.075 tagli ai posti di lavoro a luglio, un aumento del 140% su base annua. Si tratta di più del doppio della media di luglio negli ultimi quattro anni.

Finora nel 2025, i datori di lavoro hanno annunciato 806.383 perdite di posti di lavoro, il totale più alto tra gennaio e luglio dall'anno della pandemia del 2020. I licenziamenti governativi guidano il picco con 292.294 tagli, seguiti da 89.251 nel settore tecnologico e 80.487 nel commercio al dettaglio.

Le azioni bancarie crollano mentre gli investitori si preparano a un prestito più lento

I numeri sull'occupazione hanno colpito duramente le azioni bancarie. Gli investitori temono che un'economia in rallentamento soffochi la crescita del credito. JPMorgan Chase è crollata di quasi il 4%, mentre Bank of America e Wells Fargo sono scese entrambe di oltre il 3%. Anche i nomi del settore manifatturiero e industriale non sono stati risparmiati. GE Aerospace e Caterpillar sono entrambe scese di circa il 3%, trascinate dalle aspettative di una domanda più debole nei mesi a venire.

In Europa, l'inflazione ha sorpreso al rialzo. Eurostat ha segnalato che l'inflazione headline si è mantenuta al 2% a luglio, leggermente sopra la stima dell'1,9%. L'inflazione di base è rimasta bloccata al 2,3% per il terzo mese consecutivo, e l'inflazione dei servizi è scesa dal 3,3% di giugno al 3,1% di luglio. Il mercato obbligazionario ha reagito appena. Il rendimento decennale tedesco è salito di un punto base, e quello francese è aumentato di meno.

Ma è stato l'aggiornamento sui dazi della Casa Bianca ad aggiungere pressione globale. L'amministrazione ha introdotto nuove misure commerciali contro diversi paesi, scatenando un sell-off più ampio. L'indice europeo Stoxx 600 ha chiuso in calo dell'1,8%, la sua sessione peggiore da aprile.

Le azioni del settore dei viaggi sono scese del 2,7% e le banche in Europa sono scese del 2,9%. Anche con gli accordi commerciali esistenti tra il Regno Unito e l'UE, l'incertezza intorno alle mosse sui dazi di Trump ha comunque scosso gli investitori.

I trader di valute si sono ritirati rapidamente dal dollaro. L'indice Bloomberg Dollar Spot è sceso dell'1%, segnando il suo giorno peggiore dal 21 aprile. Lo yen è balzato del 2,2% e l'euro è salito di oltre l'1%. Il dollaro è ora sceso di oltre il 7% quest'anno, dopo aver brevemente guadagnato terreno all'inizio di luglio.

I trader si aspettano che la Fed ceda dopo il mancato raggiungimento degli obiettivi sull'occupazione

Prima che i dati arrivassero, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato ai giornalisti che non c'era un caso chiaro per un taglio dei tassi a settembre. Ma i numeri hanno costretto i mercati a cambiare rotta. Lo strumento FedWatch di CME Group ha mostrato che le probabilità di un taglio dei tassi sono balzate al 75,5%, rispetto al 40% di un giorno prima.

E poi Beth Hammack, presidente della Federal Reserve di Cleveland, ha dichiarato a Bloomberg TV: "Potremmo vedere un indebolimento sul fronte del lavoro. E se lo vediamo, potrebbe essere qualcosa a cui potremmo voler rispondere". Ha aggiunto che la Fed non dovrebbe reagire in modo eccessivo a un singolo dato, ma ha ammesso che il rapporto era "deludente".

Powell aveva difeso la sua decisione di mantenere i tassi invariati, affermando che era importante monitorare gli effetti dei dazi di Trump e concentrarsi sull'inflazione. Ha riconosciuto che esistono rischi per l'occupazione, ma ha mantenuto che il mercato del lavoro era ancora "solido".

Anche prima dei dati di venerdì, i governatori della Fed Christopher Waller e Michelle Bowman si erano opposti al mantenimento dei tassi stabili. Hanno citato le preoccupazioni sul mercato del lavoro come motivo per cui spingevano per un taglio, e con i numeri di venerdì ora pubblici, le loro argomentazioni sembrano aver guadagnato trazione.

Jimmy Cramer aveva molto da dire su tutto questo. "Abbiamo una crescita dell'occupazione molto bassa e salari che non stanno aumentando. È quando si taglia", ha detto su Squawk on the Street. "Sono stato un grande sostenitore di Jay Powell, ma questo è un numero che dice: 'Jay, non dovevi aspettare'".

Cramer ha indicato il calo dei rendimenti obbligazionari come prova che i mercati stanno già reagendo. Il rendimento del Treasury decennale è sceso appena sopra il 4,25%, il livello più basso in quasi un mese. "Stanno andando nella direzione del presidente", ha detto.