Le azioni statunitensi aprono in forte rosso, trascinando al ribasso il dollaro dopo i deludenti dati sul lavoro

Wall Street ha iniziato agosto con una massiccia svendita dopo che i deboli dati occupazionali e i nuovi dazi imposti daldent Donald Trump hanno scosso la fiducia degli investitori.

Secondo i dati di CNBC, il Dow Jones Industrial Average ha perso 640 punti, pari all'1,4%. L'S&P 500 ha ceduto l'1,6%, mentre il Nasdaq Composite ha registrato un calo del 2,1%.

Gli operatori hanno immediatamente abbandonato il rischio poiché i deludenti dati sul lavoro hanno cancellato le speranze di un'economia stabile, con il dollaro in forte calo insieme al calo delle azioni.

Il rapporto sul lavoro ha mostrato solo 73.000 nuovi posti di lavoro a luglio, un netto calo rispetto alle 100.000 stime degli economisti. Anche i dati dei mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso, stringendo ulteriormente il cerchio attorno al sentiment del mercato.

Inoltre, i numeri hanno confermato che i tagli di posti di lavoro stanno aumentando rapidamente. Le aziende hanno annunciato 62.075 tagli di posti di lavoro a luglio, con un aumento del 140% su base annua. Si tratta di più del doppio della media di luglio degli ultimi quattro anni.

Finora, nel 2025, i datori di lavoro hanno annunciato 806.383 perdite di posti di lavoro, il totale più alto tra gennaio e luglio dall'inizio della pandemia del 2020. I licenziamenti governativi sono in testa alla classifica con 292.294 tagli, seguiti da 89.251 nel settore tecnologico e 80.487 nel commercio al dettaglio.

Le azioni bancarie crollano mentre gli investitori si preparano a un rallentamento dei prestiti

I dati sull'occupazione hanno colpito duramente i titoli bancari. Gli investitori temono che un rallentamento dell'economia possa soffocare la crescita del credito. JPMorgan Chase è crollata di quasi il 4%, mentre Bank of America e Wells Fargo hanno perso più del 3% ciascuna. Anche i titoli del settore manifatturiero e industriale non sono stati risparmiati. GE Aerospace e Caterpillar hanno entrambe perso circa il 3%, trascinate al ribasso dalle aspettative di una domanda più debole nei mesi a venire.

In Europa, l'inflazione ha sorpreso al rialzo. L'Eurostat ha riportato che l'inflazione complessiva si è attestata al 2% a luglio, leggermente al di sopra della stima dell'1,9%. L'inflazione di fondo è rimasta ferma al 2,3% per il terzo mese consecutivo, e l'inflazione dei servizi è scesa dal 3,3% di giugno al 3,1% di luglio. Il mercato obbligazionario ha reagito a malapena. Il rendimento del decennale tedesco è aumentato di un punto base, mentre quello francese è aumentato meno.

Ma è stato l'aggiornamento dei dazi della Casa Bianca ad aumentare la pressione globale. L'amministrazione ha introdotto nuove misure commerciali contro diversi paesi, innescando una più ampia ondata di vendite. L'indice europeo Stoxx 600 ha chiuso in calo dell'1,8%, la sua peggiore seduta da aprile.

I titoli del settore turistico sono scesi del 2,7% e le banche in tutta Europa hanno perso il 2,9%. Nonostante gli accordi commerciali in vigore tra Regno Unito e UE, l'incertezza che circonda le mosse tariffarie di Trump ha comunque scosso gli investitori.

Gli operatori valutari hanno rapidamente abbandonato il dollaro. Il Bloomberg Dollar Spot Index è sceso dell'1%, segnando il suo peggior giorno dal 21 aprile. Lo yen è balzato del 2,2% e l'euro ha guadagnato oltre l'1%. Il dollaro è sceso di oltre il 7% quest'anno, dopo aver brevemente guadagnato terreno a inizio luglio.

I trader si aspettano che la Fed crolli dopo il fallimento dei dati sull'occupazione

Prima che i dati venissero pubblicati, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell aveva dichiarato ai giornalisti che non vi erano motivi evidenti per un taglio dei tassi a settembre. Ma i numeri hanno costretto i mercati a cambiare idea. Lo strumento FedWatch del CME Group ha mostrato che le probabilità di un taglio dei tassi sono balzate al 75,5%, in aumento rispetto al 40% del giorno precedente.

E poi Beth Hammack, presidentedent Federal Reserve di Cleveland, ha dichiarato a Bloomberg TV: "Potremmo assistere a un indebolimento sul fronte del mercato del lavoro. E se ciò dovesse accadere, potremmo voler intervenire". Ha aggiunto che la Fed non dovrebbe reagire in modo eccessivo a un singolo dato, ma ha ammesso che il rapporto era "deludente".

Powell aveva difeso la sua decisione di mantenere i tassi invariati, affermando che era importante monitorare gli effetti dei dazi di Trump e concentrarsi sull'inflazione. Aveva riconosciuto l'esistenza di rischi per l'occupazione, ma aveva sostenuto che il mercato del lavoro era ancora "solido"

Già prima dei dati di venerdì, i governatori della Fed Christopher Waller e Michelle Bowman si erano opposti al mantenimento dei tassi invariati. Avevano citato le preoccupazioni sul mercato del lavoro come motivo per cui avevano spinto per un taglio e, con i dati di venerdì ora pubblici, le loro argomentazioni sembrano aver guadagnato trac.

Jimmy Cramer ha avuto molto da dire al riguardo. "Abbiamo una crescita occupazionale molto scarsa e i salari non aumentano. È in questi casi che si tagliano le spese", ha affermato a Squawk on the Street. "Ho sempre sostenuto Jay Powell, ma questa cifra dice: 'Jay, non c'era bisogno di aspettare'".

Cramer ha indicato il calo dei rendimenti obbligazionari come prova che i mercati stanno già reagendo. Il rendimento dei titoli del Tesoro decennali è sceso a poco più del 4,25%, il livello più basso in quasi un mese. "Stanno andando dalla parte deldent", ha affermato.