美国股市开盘大幅下跌，令人失望的就业数据拖累美元

华尔街在8月以大规模抛售开局，疲软的就业数据和唐纳德·特朗普总统的新关税动摇了投资者信心。

根据CNBC的数据，道琼斯工业平均指数下跌640点，跌幅1.4%。标普500指数下跌1.6%，纳斯达克综合指数暴跌2.1%。

交易员立即抛售风险资产，令人失望的就业数据消除了对经济稳定的希望，美元随着股市下跌而大幅滑落。

就业报告显示，7月仅新增73,000个就业岗位，远低于经济学家预期的100,000个。前几个月的数据也被下调，收紧了市场情绪。

此外，数据证实裁员正在迅速增加。公司在7月宣布裁员62,075人，同比增长140%。这超过了过去四年7月平均水平的两倍多。

截至2025年，雇主已宣布裁员806,383人，这是自2020年疫情年份以来1月至7月间的最高总数。政府裁员Leading the spike，裁员292,294人，其次是科技行业的89,251人和零售业的80,487人。

银行股暴跌，投资者为信贷放缓做准备

就业数据重创银行股。投资者担心经济放缓将扼杀信贷增长。摩根大通暴跌近4%，而美国银行和富国银行均下跌超过3%。制造业和工业股也未幸免。GE航空和卡特彼勒均下跌约3%，受未来几个月需求疲软的预期拖累。

在欧洲，通胀意外上行。Eurostat报告称，7月总体通胀率维持在2%，略高于1.9%的预估。核心通胀率连续第三个月停滞在2.3%，服务业通胀从6月的3.3%降至7月的3.1%。债券市场反应平淡。德国10年期收益率上升了一个基点，法国则上升幅度更小。

但白宫的关税更新增加了全球压力。政府针对多个国家推出了新的贸易措施，引发了更广泛的抛售。欧洲Stoxx 600指数下跌1.8%，创下4月以来最糟糕的交易日。

旅游股下跌2.7%，欧洲银行股下跌2.9%。即使英国和欧盟之间已存在贸易协议，围绕特朗普关税措施的不确定性仍然动摇了投资者信心。

货币交易员迅速撤离美元。彭博美元现货指数下跌1%，创下4月21日以来的最差单日表现。日元上涨2.2%，欧元上涨超过1%。美元今年迄今已下跌超过7%，此前在7月初曾短暂走强。

交易员预期美联储将在就业数据不及预期后让步

在数据公布前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔曾向记者表示，9月降息没有明确理由。但数据迫使市场逆转预期。CME Group的FedWatch工具显示，降息概率跃升至75.5%，而前一天仅为40%。

随后，克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克告诉彭博电视台：“我们可能会看到劳动力市场的一些疲软。如果我们看到这种情况，这可能是我们想要回应的问题。”她补充说，美联储不应过度反应于单一数据点，但承认该报告“令人失望”。

鲍威尔曾为其维持利率的决定辩护，称监测特朗普关税的影响并专注于通胀很重要。他承认就业存在风险，但坚持认为劳动力市场仍然“稳固”。

即使在周五数据公布前，美联储理事克里斯托弗·沃勒和米歇尔·鲍曼就反对维持利率不变。他们以劳动力市场担忧为由推动降息，随着周五数据的公开，他们的论点似乎获得了支持。

Jimmy Cramer had a lot to say about all this. “We have very little job growth, and we have wages that are not going up. That is when you cut,” he said on Squawk on the Street. “I’ve been a big backer of Jay Powell, but this is a number that says, ‘Jay, you didn’t need to wait.’”

克莱默指出，债券收益率下降证明市场已经在反应。10年期美国国债收益率降至略高于4.25%，为近一个月来的最低水平。“他们正走向总统的那一边，”他说。