미국 증시는 실망스러운 고용 지표 발표 이후 큰 폭으로 하락 출발하며 달러화 가치를 끌어내렸습니다

월가는 부진한 고용 지표와 도널드 트럼프dent 의 새로운 관세 부과로 투자자 신뢰가 흔들리면서 8월 초 대규모 매도세로 출발했다.

따르면 다우존스 산업평균지수는 640포인트 하락하여 1.4% 떨어졌습니다. S&P 500 지수는 1.6% 하락했고, 나스닥 종합지수는 2.1% 급락했습니다.

실망스러운 고용 지표가 안정적인 경제에 대한 기대를 없애자 투자자들은 즉시 위험 자산을 매도했고, 주가 하락과 함께 달러 가치도 급락했다.

노동 시장 보고서에 따르면 7월 일자리 증가는 7만 3천 개에 그쳐 경제학자들이 예상했던 10만 개에 크게 못 미쳤습니다. 이전 달의 수치 또한 하향 조정되면서 시장 심리에 더욱 부담을 주고 있습니다.

또한, 통계 자료는 감원이 빠르게 증가하고 있음을 확인시켜 주었습니다. 기업들은 7월에 62,075명의 감원을 발표했는데, 이는 전년 동기 대비 140% 증가한 수치입니다. 이는 지난 4년간 7월 평균 감원 건수의 두 배가 넘는 수치입니다.

2025년 들어 현재까지 기업들은 806,383개의 일자리 감축을 발표했는데, 이는 팬데믹이 발생했던 2020년 이후 1월부터 7월까지 가장 높은 수치입니다. 정부 부문의 해고가 292,294개로 가장 큰 폭의 증가세를 보였고, 그 뒤를 이어 기술 부문에서 89,251개, 소매 부문에서 80,487개의 해고가 발생했습니다.

투자자들이 대출 둔화에 대비하면서 은행 주가가 급락했다

고용 지표 발표 후 은행 주가가 급락했습니다. 투자자들은 경기 둔화가 신용 증가세를 저해할 것을 우려하고 있습니다. JP모건 체이스는 거의 4% 가까이 하락했고, 뱅크오브아메리카와 웰스파고도 각각 3% 이상 떨어졌습니다. 제조업 및 산업 관련 기업들도 예외는 아니었습니다. GE 에어로스페이스와 캐터필러는 향후 몇 달간 수요 감소가 예상되면서 각각 약 3% 하락했습니다.

유럽에서는 물가상승률이 예상치를 상회했습니다. 유로스타트(Eurostat)에 따르면 7월 소비자물가지수(CPI) 상승률은 2%로, 예상치인 1.9%를 소폭 웃돌았습니다. 근원 물가상승률은 3개월 연속 2.3%를 유지했고, 서비스 물가상승률은 6월 3.3%에서 7월 3.1%로 하락했습니다. 채권 시장은 거의 반응하지 않았습니다. 독일 10년 만기 국채 수익률은 1bp 소폭 상승했고, 프랑스 국채 수익률은 그보다 작은 폭으로 올랐습니다.

하지만 전 세계적인 압력을 가중시킨 것은 백악관의 관세 정책 업데이트였습니다. 행정부는 여러 국가에 대해 새로운 무역 조치를 도입했고, 이는 더 광범위한 매도세를 촉발했습니다. 유럽의 스톡스 600 지수는 1.8% 하락하며 4월 이후 최악의 하락폭을 기록했습니다.

여행 관련 주식은 2.7% 하락했고, 유럽 전역의 은행주는 2.9% 떨어졌습니다. 영국과 EU 간에 기존 무역 협정이 존재함에도 불구하고, 트럼프 대통령의 관세 조치에 대한 불확실성이 투자자들을 불안하게 만들었습니다.

외환 거래자들이 달러를 빠르게 매도했습니다. 블룸버그 달러 현물 지수는 1% 하락하며 4월 21일 이후 최악의 하루를 기록했습니다. 엔화는 2.2% 급등했고 유로화는 1% 이상 올랐습니다. 달러는 7월 초 잠시 상승세를 보인 이후 올해 들어 7% 이상 하락했습니다.

트레이더들은 고용 지표 부진 이후 연준이 양보할 것으로 예상한다

데이터 발표 전, 제롬 파월 연준 의장은 기자들에게 9월 금리 인하의 명확한 근거가 없다고 밝혔습니다. 그러나 수치가 공개되자 시장의 반응은 완전히 뒤바뀌었습니다. CME 그룹의 FedWatch 도구는 금리 인하 가능성을 하루 전 40%에서 75.5%로 급등시켰습니다.

이어 클리블랜드 연방준비 dent 와의 인터뷰에서 "노동 시장에서 다소 약세가 나타날 수 있다. 만약 그런 조짐이 보인다면, 연준이 대응책을 마련해야 할 수도 있다"고 말했다. 그녀는 연준이 단 하나의 데이터에 과잉 반응해서는 안 된다고 덧붙이면서도, 이번 ​​보고서가 "실망스럽다"고 인정했다.

파월 의장은 트럼프 대통령의 관세 효과를 주시하고 인플레이션에 집중하는 것이 중요하다고 말하며 금리 동결 결정을 옹호했습니다. 그는 고용에 대한 위험이 존재한다는 점을 인정하면서도 노동 시장은 여전히 ​​"견고하다"고 주장했습니다

금요일 데이터 발표 이전부터 크리스토퍼 월러 연준 이사와 미셸 보우먼 이사는 금리 동결에 반대해 왔습니다. 그들은 노동 시장 우려를 이유로 금리 인하를 주장했으며, 금요일 데이터가 공개되면서 그들의 주장이 더욱 trac을 얻은 것으로 보입니다.

지미 크레이머는 이 모든 상황에 대해 할 말이 많았습니다. 그는 자신의 라디오 프로그램 '스쿼크 온 더 스트리트' 에서 라고 말했습니다 . "저는 제이 파월 의장을 오랫동안 지지해 왔지만, 이번 수치를 보면 '제이, 더 이상 기다릴 필요가 없었어'라는 생각이 듭니다."

크레이머는 시장이 이미 반응하고 있다는 증거로 채권 수익률 하락을 지적했습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.25%를 약간 웃도는 수준까지 떨어져 거의 한 달 만에 최저치를 기록했습니다. 그는 "시장이dent의 뜻대로 움직이고 있다"고 말했습니다.