Las acciones estadounidenses abren con fuertes pérdidas, arrastrando al dólar tras los decepcionantes datos laborales

Wall Street dio inicio a agosto con una venta masiva tras los débiles datos de empleo y las nuevas aranceles del presidente Donald Trump, que sacudieron la confianza de los inversores.

Según datos de CNBC, el Dow Jones Industrial Average cayó 640 puntos, un descenso del 1,4%. El S&P 500 perdió el 1,6%, mientras que el Nasdaq Composite se desplomó un 2,1%.

Los traders liquidaron inmediatamente los activos de riesgo, ya que los decepcionantes datos laborales borraron las esperanzas de una economía estable, con el dólar cayendo con fuerza junto a las bolsas.

El informe laboral mostró solo 73.000 empleos añadidos en julio, un claro desvío respecto a la estimación de 100.000 que los economistas esperaban. Los meses anteriores también fueron revisados a la baja, estrechando el cerco sobre el sentimiento del mercado.

Además, los números confirmaron que los despidos están creciendo rápidamente. Las empresas anunciaron 62.075 recortes de empleo en julio, un aumento del 140% interanual. Esto es más del doble del promedio de julio durante los últimos cuatro años.

Hasta la fecha de 2025, los empleadores han anunciado 806.383 pérdidas de empleo, el total más alto entre enero y julio desde el año pandémico de 2020. Los despidos gubernamentales lideran el repunte con 292.294 recortes, seguidos por 89.251 en el sector tecnológico y 80.487 en el minorista.

Las acciones bancarias se desploman mientras los inversores se preparan para un préstamo más lento

Los números de empleo golpearon duramente a las acciones bancarias. Los inversores temen que una economía en desaceleración asfixie el crecimiento del crédito. JPMorgan Chase cayó casi un 4%, mientras que Bank of America y Wells Fargo cayeron más del 3%. Los sectores manufacturero e industrial tampoco se salvaron. GE Aerospace y Caterpillar cayeron alrededor de un 3%, arrastradas por las expectativas de una demanda más débil en los próximos meses.

En Europa, la inflación sorprendió a la alza. Eurostat informó que la inflación general se mantuvo en el 2% en julio, ligeramente por encima de la estimación del 1,9%. La inflación subyacente se mantuvo estancada en el 2,3% durante el tercer mes consecutivo, y la inflación de los servicios bajó del 3,3% en junio al 3,1% en julio. El mercado de bonos apenas reaccionó. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años subió un punto básico, y el de Francia subió menos que eso.

Pero fue la actualización arancelaria de la Casa Blanca la que añadió presión global. La administración introdujo nuevas medidas comerciales contra varios países, provocando una venta masiva más amplia. El índice Stoxx 600 de Europa cerró con una caída del 1,8%, su peor sesión desde abril.

Las acciones de viajes cayeron un 2,7%, y los bancos en Europa cayeron un 2,9%. Incluso con los acuerdos comerciales existentes entre el Reino Unido y la UE, la incertidumbre en torno a los movimientos arancelarios de Trump aún sacudió a los inversores.

Los traders de divisas salieron rápidamente del dólar. El Índice de Dólar Spot de Bloomberg cayó un 1%, marcando su peor día desde el 21 de abril. El yen subió un 2,2% y el euro subió más del 1%. El dólar ha caído más de un 7% este año, después de haber ganado terreno brevemente a principios de julio.

Los traders esperan que la Reserva Federal ceda tras el fallo en los datos de empleo

Antes de que salieran los datos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo a los periodistas que no había un caso claro para un recorte de tipos en septiembre. Pero los números obligaron a los mercados a cambiar el guion. La herramienta FedWatch de CME Group mostró que las probabilidades de un recorte de tipos se dispararon hasta el 75,5%, frente al 40% de hace solo un día.

Y luego Beth Hammack, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, declaró a Bloomberg TV: «Podríamos ver cierto debilitamiento en el lado laboral. Y si eso ocurre, sería algo a lo que quizás queramos responder». Añadió que la Reserva Federal no debería reaccionar en exceso ante un único punto de datos, pero admitió que el informe fue «decepcionante».

Powell había defendido su decisión de mantener los tipos, diciendo que era importante monitorear los efectos de los aranceles de Trump y mantener el foco en la inflación. Reconoció que existen riesgos para el empleo, pero mantuvo que el mercado laboral seguía siendo «sólido».

Incluso antes de los datos del viernes, los gobernadores de la Reserva Federal Christopher Waller y Michelle Bowman se opusieron a mantener los tipos estables. Citaron preocupaciones sobre el mercado laboral como la razón por la que abogaban por un recorte, y con los números del viernes ahora públicos, sus argumentos parecen haber ganado tracción.

Jimmy Cramer tuvo mucho que decir al respecto. «Tenemos un crecimiento del empleo muy bajo y unos salarios que no suben. Eso es cuando se recorta», dijo en Squawk on the Street. «He sido un gran partidario de Jay Powell, pero este número dice: «Jay, no necesitabas esperar».

Cramer señaló la caída de los rendimientos de los bonos como prueba de que los mercados ya están reaccionando. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó a poco más del 4,25%, el nivel más bajo en casi un mes. «Están yendo en la dirección del presidente», dijo.