Les actions américaines ouvrent en forte baisse, tirant le dollar vers le bas après des données laborales décevantes

Wall Street a entamé août avec une vente massive après de faibles chiffres de l'emploi et de nouveaux tarifs douaniers du président Donald Trump qui ont ébranlé la confiance des investisseurs.

Selon les données de CNBC, l'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 640 points, perdant 1,4 %. Le S&P 500 a perdu 1,6 %, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 2,1 %.

Les traders ont immédiatement abandonné les actifs risqués alors que les données laborales décevantes ont anéanti les espoirs d'une économie stable, le dollar glissant fortement parallèlement à la baisse des actions.

Le rapport sur l'emploi a montré seulement 73 000 emplois ajoutés en juillet, un écart important par rapport à l'estimation de 100 000 emplois attendue par les économistes. Les mois précédents ont également été révisés à la baisse, resserrant l'étau sur le sentiment du marché.

De plus, les chiffres ont confirmé que les suppressions d'emplois augmentent rapidement. Les entreprises ont annoncé 62 075 suppressions d'emplois en juillet, soit une augmentation de 140 % en glissement annuel. C'est plus du double de la moyenne de juillet sur les quatre dernières années.

Jusqu'à présent en 2025, les employeurs ont annoncé 806 383 pertes d'emplois, le total le plus élevé entre janvier et juillet depuis l'année de la pandémie de 2020. Les licenciements gouvernementaux mènent la hausse avec 292 294 suppressions, suivis par 89 251 dans la tech et 80 487 dans le commerce de détail.

Les actions bancaires plongent alors que les investisseurs se préparent à un ralentissement du prêt

Les chiffres de l'emploi ont lourdement touché les actions bancaires. Les investisseurs craignent qu'une économie ralentissante ne suffoque la croissance du crédit. JPMorgan Chase a chuté de près de 4 %, tandis que Bank of America et Wells Fargo ont chacune perdu plus de 3 %. Les noms manufacturiers et industriels n'ont pas été épargnés non plus. GE Aerospace et Caterpillar ont tous deux chuté d'environ 3 %, tirés vers le bas par les attentes d'une demande plus faible dans les mois à venir.

En Europe, l'inflation a surpris à la hausse. Eurostat a signalé que l'inflation globale s'est maintenue à 2 % en juillet, légèrement au-dessus de l'estimation de 1,9 %. L'inflation sous-jacente est restée coincée à 2,3 % pour le troisième mois consécutif, et l'inflation des services a diminué de 3,3 % en juin à 3,1 % en juillet. Le marché obligataire a à peine réagi. Le rendement à 10 ans allemand a augmenté d'un point de base, et celui de la France a grimpé de moins que cela.

Mais c'est la mise à jour des tarifs douaniers de la Maison Blanche qui a ajouté une pression mondiale. L'administration a introduit de nouvelles mesures commerciales contre plusieurs pays, provoquant une vente plus large. L'indice Stoxx 600 européen a clôturé en baisse de 1,8 %, sa pire séance depuis avril.

Les actions du secteur du voyage ont chuté de 2,7 %, et les banques européennes ont baissé de 2,9 %. Même avec des accords commerciaux existants entre le Royaume-Uni et l'UE, l'incertitude entourant les mouvements tarifaires de Trump a toujours ébranlé les investisseurs.

Les traders de devises se sont précipités hors du dollar. L'indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 1 %, marquant sa pire journée depuis le 21 avril. Le yen a bondi de 2,2 % et l'euro a grimpé de plus de 1 %. Le dollar a maintenant chuté de plus de 7 % cette année, après avoir brièvement gagné du terrain début juillet.

Les traders s'attendent à ce que la Fed cède après le manque à gagner sur l'emploi

Avant que les données ne tombent, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré aux journalistes qu'il n'y avait pas de cas clair pour une baisse des taux en septembre. Mais les chiffres ont forcé les marchés à inverser la tendance. L'outil FedWatch de CME Group a montré que les probabilités d'une baisse des taux ont bondi à 75,5 %, en hausse par rapport à 40 % seulement un jour plus tôt.

Puis Beth Hammack, présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, a déclaré à Bloomberg TV : « Nous pourrions observer un certain affaiblissement du côté du marché du travail. Et si nous constatons cela, ce serait quelque chose auquel nous pourrions vouloir répondre. » Elle a ajouté que la Fed ne devrait pas réagir de manière excessive à un seul point de données, mais a admis que le rapport était « décevant ».

Powell avait défendu sa décision de maintenir les taux, affirmant qu'il était important de surveiller les effets des tarifs de Trump et de rester concentré sur l'inflation. Il a reconnu que des risques pour l'emploi existaient mais a maintenu que le marché du travail restait « solide ».

Même avant les données de vendredi, les gouverneurs de la Fed Christopher Waller et Michelle Bowman s'opposaient au maintien des taux stables. Ils ont cité des préoccupations concernant le marché du travail comme raison de leur poussée pour une baisse, et avec les chiffres de vendredi désormais publics, leurs arguments semblent avoir gagné en traction.

Jimmy Cramer avait beaucoup à dire à ce sujet. « Nous avons très peu de croissance de l'emploi, et nos salaires n'augmentent pas. C'est à ce moment-là que vous réduisez », a-t-il déclaré sur Squawk on the Street. « J'ai été un grand partisan de Jay Powell, mais ce chiffre indique : 'Jay, tu n'avais pas besoin d'attendre.' »

Cramer a pointé du doigt la baisse des rendements obligataires comme preuve que les marchés réagissent déjà. Le rendement du Treasury à 10 ans a chuté à juste au-dessus de 4,25 %, le niveau le plus bas depuis près d'un mois. « Ils vont dans le sens du président », a-t-il dit.