الأسهم الأمريكية تفتح في منطقة سلبية عميقة، مما يسحب الدولار لأسفل بعد بيانات العمالة المخيبة للآمال

بدأ وول ستريت شهر أغسطس ببيع حاد بعد ضعف أرقام الوظائف والرسوم الجمركية الجديدة من الرئيس دونالد ترامب، مما هز ثقة المستثمرين.

وفقاً لبيانات من سي إن بي سي، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 640 نقطة، مسجلاً انخفاضاً بنسبة 1.4%. وخسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة 1.6%، بينما تراجع المؤشر المركب لناسداك بنسبة 2.1%.

قام المتداولون بالتخلي الفوري عن الأصول عالية المخاطر حيث ألغت بيانات العمالة المخيبة للآمال آمال استقرار الاقتصاد، مع انخفاض حاد في الدولار جنباً إلى جنب مع انخفاض الأسهم.

أظهر تقرير العمالة إضافة 73,000 وظيفة فقط في يوليو، وهو انخفاض حاد عن تقدير 100,000 وظيفة الذي توقعه الاقتصاديون. كما تم تخفيض أرقام الأشهر السابقة، مما شد الخناق على معنويات السوق.

أيضاً، أكدت الأرقام أن قطع الوظائف ينمو بسرعة. أعلنت الشركات عن 62,075 قطعاً للوظائف في يوليو، بزيادة بنسبة 140% على أساس سنوي. وهذا أكثر من ضعف المتوسط لشهر يوليو على مدار السنوات الأربع الماضية.

حتى الآن في عام 2025، أعلن أصحاب العمل عن 806,383 خسارة وظيفية، وهو أعلى إجمالي بين يناير ويوليو منذ عام الجائحة 2020. تقود عمليات تسريح الموظفين من الحكومة الارتفاع بـ 292,294 قطعاً، تليها 89,251 في التكنولوجيا و80,487 في التجزئة.

أسهم البنوك تنخفض بينما يستعد المستثمرون لتباطؤ الإقراض

أثرت أرقام العمالة سلباً على أسهم البنوك. يخشى المستثمرون أن يؤدي تباطؤ الاقتصاد إلى اختناق نمو الائتمان. انخفضت جيه بي مورغان تشيس بنسبة 4% تقريباً، بينما انخفض بنك أوف أمريكا وويلز فارغو كل منهما بأكثر من 3%. لم تسلم شركات التصنيع والصناعات الثقيلة أيضاً. انخفضت جي إي إيروسبيس وكاتربيلر بنسبة 3% تقريباً، مدفوعة بتوقعات ضعف الطلب في الأشهر المقبلة.

في أوروبا، فاجأت التضخم الصعودي. أفاد يوروستات بأن التضخم الإجمالي ظل عند 2% في يوليو، أعلى قليلاً من تقدير 1.9%. وظل التضخم الأساسي ثابتاً عند 2.3% للشهر الثالث على التوالي، وتراجع تضخم الخدمات من 3.3% في يونيو إلى 3.1% في يوليو. لم يتفاعل سوق السندات بشكل كبير. ارتفع العائد على السندات الحكومية الألمانية لمدة 10 سنوات بنقطة أساس واحدة، وارتفع العائد الفرنسي بأقل من ذلك.

ولكن كان تحديث الرسوم الجمركية من البيت الأبيض هو الذي أضاف ضغطاً عالمياً. قدمت الإدارة إجراءات تجارية جديدة ضد عدة دول، مما أدى إلى موجة بيع أوسع. أغلق مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بخسارة 1.8%، أسوأ جلسة له منذ أبريل.

انخفضت أسهم السفر بنسبة 2.7%، وانخفضت البنوك عبر أوروبا بنسبة 2.9%. حتى مع وجود اتفاقيات تجارية قائمة بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، لا تزال عدم اليقين المحيط بحركات ترامب الجمركية تهز المستثمرين.

تجمع متداولو العملات بسرعة خارج الدولار. انخفض مؤشر بلومبرغ لسعر صرف الدولار الفوري بنسبة 1%، مما يشير إلى أسوأ يوم له منذ 21 أبريل. قفز الين بنسبة 2.2% وصعد اليورو بأكثر من 1%. انخفض الدولار الآن بأكثر من 7% هذا العام، بعد أن حقق مكاسب مؤقتة في أوائل يوليو.

المتداولون يتوقعون استسلام الاحتياطي الفيدرالي بعد خيبة أمل بيانات الوظائف

قبل صدور البيانات، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للصحفيين أنه لا توجد حالة واضحة لخفض الفائدة في سبتمبر. لكن الأرقام أجبرت الأسواق على قلب المعادلة. أظهرت أداة فيد ووتش لمجموعة شيكاغو التجارية أن احتمالات خفض الفائدة قفزت إلى 75.5%، مقارنة بـ 40% فقط في اليوم السابق.

ثم قالت بيث هاماك، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، told لبلومبرغ تي في: "قد نرى بعض الضعف في جانب العمالة. وإذا رأينا ذلك، فقد يكون شيئاً نرغب في الاستجابة له." وأضافت أن الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أن يبالغ في رد الفعل تجاه نقطة بيانات واحدة، لكنها اعترفت بأن التقرير كان "محبطاً".

دافع باول عن قراره بالاحتفاظ بأسعار الفائدة، قائلاً إنه من المهم مراقبة آثار التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب والتركيز على التضخم. وأقر بوجود مخاطر على الوظائف، لكنه أصر على أن سوق العمل لا يزال "قويًا".

حتى قبل بيانات يوم الجمعة، عارض حاكما الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير وميشيل باومان الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. وذكرا أن مخاوف سوق العمل هي السبب في دفعهما نحو خفض الفائدة، ومع نشر أرقام يوم الجمعة الآن، يبدو أن حججهما قد اكتسبت زخمًا.

كان لجيمي كرامر الكثير ليقوله حول كل هذا. وقال: "لدينا نمو وظيفي ضئيل جداً، وأجورنا لا ترتفع. هذا هو الوقت الذي تقطع فيه"، said على Squawk on the Street. "لقد كنت مؤيداً كبيراً لجاي بول، لكن هذا الرقم يقول: 'جاي، لم تكن بحاجة إلى الانتظار'."

أشار كرامر إلى انخفاض عوائد السندات كدليل على أن الأسواق تتفاعل بالفعل. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما فوق 4.25% فقط، وهو أدنى مستوى في شهر تقريبًا. وقال: "إنهم يسيرون في اتجاه الرئيس".