Средняя доходность американских фондов акций в 2025 году составила +14,6%, третий год подряд превышая 10%

Американские фонды акций завершили 2025 год со средним приростом в 14,6%, третий год подряд превысив отметку в 10%. Данные предоставлены компанией LSEG и охватывают доходность по состоянию на 24 декабря.

Только в четвертом квартале рост составил 2,5%, несмотря на то, что в рыночных дискуссиях продолжали появляться сомнения относительно искусственного интеллекта. Многие инвесторы по-прежнему скептически относились к тому, на что действительно способен ИИ. Большинство из них все же сохранили свои инвестиции.

Рост постепенно стихает, но не прекращается. Доходность достигла 21% в 2023 году, снизилась до 17,4% в 2024 году, а затем снова замедлилась в этом году. Направление осталось прежним. Вверх. Темп изменился. Замедлился.

Данные Mutual-Fund Yardsticks показывают триtronгода подряд. Каждый последующий год приносил меньше дохода, чем предыдущий. Ни в одном из них доход не опускался ниже двузначных значений.

Рост цен на акции, инициированный искусственным интеллектом, сократился после того, как введение пошлин потрясло рынки

«Самым большим сюрпризом в 2025 году стало доминирование акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом», — сказала Эллен Хейзен, рыночный стратег FL Putnam Investment Management в Линнфилде, штат Массачусетс. «Все думали, что торговля акциями компаний, занимающихся ИИ, закончилась, что Mag 7 завершилась, и что расширение рынка, которого все с нетерпением ждали, обязательно произойдет»

Эта идея не пережила апрель.dent Дональд Трамп, который будет заниматьdent президента в 2025 году, объявил о введении масштабных тарифов в то время, которое он назвал Днем освобождения.

После этого ситуация с лидерством снова обострилась. «Рынокmaticсузился», — сказал Хейзен. «И с того дня Mag 7 снова превзошла весь остальной рынок»

Рост по-прежнему был сосредоточен в небольшой группе компаний, связанных с искусственным интеллектом. Ожидаемого распространения на другие сектора не произошло. Хейзен заявил, что перспективы на 2026 год остаются открытыми.

«Тревожных сигналов для инвестиций в ИИ появляется больше, чем исчезает, но они пока не достигли уровня, который заставил бы меня скептически относиться к рынкам или к ИИ», — сказала она. Она добавила, что рост прибыли вне технологического сектора все еще может увеличить доходность, если он проявится.

Глобальные фонды, облигации и потоки капитала изменили поведение инвесторов

Международные фонды акций превзошли американские аналоги в 2025 году. Эти фонды показали рост на 29,8%, что значительно выше прошлогоднего роста на 4,8%. Этому способствовали и первоначальные колебания тарифов. В то время как американские рынки достигли рекордных показателей, инвесторы вкладывали новые средства в другие активы.

Федеральная резервная система трижды снижала процентные ставки в течение года. Фонды облигаций сохранили стабильный уровень доходности, несмотря на эти изменения. Фонды, ориентированные на инвестиционные облигации, выросли на 7,3% за год. В четвертом квартале этот показатель увеличился на 1,1%. Эти фонды стали предпочтительным местом для привлечения новых cash.

По данным Института инвестиционных компаний, потоки средств в фонды продемонстрировали четкое разделение. Инвесторы вывели 391,6 миллиарда долларов из американских паевых инвестиционных фондов и ETF в 2025 году. Большая часть этих средств поступила в июле, когда опасения по поводу тарифов достигли пика. Эти опасения ослабли позже в том же году, но деньги не вернулись в полном объеме.

В то же время в международные фонды акций поступило 102,1 миллиарда долларов. Фонды облигацийtrac669,4 миллиарда долларов чистого притока средств, поскольку инвесторы склонялись к стабильности.

В последнем рейтинге Winners' Circle среди активно управляемых фондов акций США доминировали управляющие, специализирующиеся на компаниях с крупной капитализацией. Эти управляющие сосредоточились на компаниях, занимающихся искусственным интеллектом, и других технологических активах.

Первое место занял фонд Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX) с активами в 376,2 млн долларов, показавший доходность в 36,9% за последние 12 месяцев, согласно данным Morningstar Direct. Второе место досталось фонду PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) с приростом в 33%.

Четыре фонда из группы Alger вошли в десятку лучших, в том числе Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) с доходностью 32,9%.

В рамках всего исследования 1185 фондов с активами не менее 50 миллионов долларов показали среднюю совокупную доходность в размере 11,5% за год, что подтверждает долгосрочную тенденцию к положительным результатам на фондовом рынке.