米国株式ファンドは2025年を平均14.6%の上昇で終え、3年連続で10%のラインを超えた。この数字はLSEGが発表したもので、12月24日までのリターンが対象となっている。.
第4四半期だけでも2.5%上昇しましたが、AIをめぐる疑念が市場の話題に上り続けました。多くの投資家は、AIが実際に何をもたらすのか懐疑的な見方を崩しませんでした。それでも、大半の投資家は投資を継続しました。.
上昇は冷え込みつつあるものの、なかなか収まらない。リターンは2023年に21%に達した後、2024年には17.4%に鈍化し、今年は再び減速した。方向性は変わらず上昇。しかし、ペースは変化し、より緩やかになった。.
ミューチュアルファンド・ヤードスティックスのデータによると、3年tronな年が続いています。各年とも、前年より収益は減少しましたが、2桁を下回った年はありませんでした。.
関税が市場を揺るがした後、AI主導の上昇幅は縮小
「2025年の最大の驚きは、AI関連銘柄がいかに優勢だったかということです」と、マサチューセッツ州リンフィールドのFLパトナム・インベストメント・マネジメントの市場ストラテジスト、エレン・ヘイゼン氏は述べた。「AI関連銘柄の取引は終わり、マグ7も終わり、誰もが待ち望んでいた市場の拡大が起こるだろうと誰もが思っていたのです。」
そのアイデアは4月まで続かなかった。2025年の大統領ドナルド・dent dent 、自らが「解放記念日」と呼んだ日に、広範な関税を発表した。.
その後、リーダーシップは再び引き締まりました。「市場は再びmaticに縮小しました」とヘイゼン氏は述べました。「そしてあの日以来、マグ7は再び市場を圧倒しています。」
上昇は人工知能関連の少数銘柄に留まり、他のセクターへの期待された波及効果は見られなかった。ヘイゼン氏 2026年の見通しは依然として不透明だと述べた
「AI関連銘柄では、黄色信号が消えるよりも現れている方が多いが、市場やAIに対して弱気になるほどのレベルにはまだ達していない」と彼女は述べた。さらに、テクノロジー以外の分野でも収益が伸びれば、リターンが拡大する可能性があると付け加えた。.
世界的なファンド、債券、資金流入が投資家の行動を変えた
2025年には、国際株式ファンドが米国株ファンドをアウトパフォームしました。これらのファンドは29.8%の上昇を記録し、昨年の4.8%を大きく上回りました。関税をめぐる初期の混乱がこの結果を後押ししました。米国市場が過去最高値を更新する一方で、投資家は新たな資金を他国に送り出しました。.
連邦準備制度理事会（FRB）は年間3回の利下げを行いました。債券ファンドはこれらの利下げを通じて安定を維持しました。投資適格債に特化したファンドは年間で7.3%増加しました。第4四半期には、この合計額が1.1%増加しました。これらのファンドは、新たな cashの好ましい投資先となりました。.
資金の流れは明確に二分された。投資会社協会（ICI）の推計によると、投資家は2025年に米国株式の投資信託と上場投資信託（ETF）から3,916億ドルを引き揚げた。その大部分は関税への懸念がピークに達した7月に発生した。こうした懸念は年後半に薄れたものの、資金は再び流入することはなかった。.
同時に、国際株式ファンドには1,021億ドルが流入しました。債券ファンドには、投資家が安定志向を強めたため、6,694億ドルの純流入がtracました。.
アクティブ運用の米国株式ファンドの最新ウィナーズサークルランキングでは、大型株の運用会社が上位を占めました。これらの運用会社は、人工知能（AI）関連銘柄をはじめとするテクノロジー関連銘柄に重点を置いています。.
モーニングスター・ダイレクトによると、トップはパーマネント・ポートフォリオ・アグレッシブ・グロース・ポートフォリオ（PAGRX）で、運用資産3億7,620万ドルのファンドが過去12ヶ月間で36.9%のリターンを上げました。2位はプライムキャップ・オデッセイ・グロース・ファンド（POGRX）で、33%のリターンでした。.
アルジェグループのファンド4本がトップ10入りし、その中にはアルジェ・キャピタル・アプリシエーション・ポートフォリオ（ALVOX）が32.9%を占めた。.
調査全体を通じて、資産額が5,000万ドル以上の1,185のファンドが年間平均11.5%の総収益率を記録し、長期にわたる株式の好成績を維持した。.
