Los fondos de acciones de EE. UU. promedian +14.6% en 2025, tercer año consecutivo por encima del 10%

Los fondos de acciones de EE. UU. cerraron 2025 con una ganancia promedio del 14.6%, el tercer año consecutivo por encima de la línea del 10%. Los números provinieron de LSEG y cubrieron rendimientos hasta el 24 de diciembre.

El cuarto trimestre solo añadió un 2.5%, incluso mientras las dudas sobre la inteligencia artificial seguían apareciendo en el chisme del mercado. Muchos inversores se mantuvieron escépticos sobre lo que la IA realmente podría ofrecer. La mayoría se mantuvo invertida.

La racha se está enfriando pero se niega a romperse. Los rendimientos alcanzaron el 21% en 2023, bajaron a 17.4% en 2024, y luego se ralentizaron nuevamente este año. La dirección se mantuvo igual. Arriba. El ritmo cambió. Más lento.

Los datos de Yardsticks de Fondos Mutuos muestran tres años fuertes consecutivos. Cada año atrajo menos que el anterior. Ninguno de ellos cayó por debajo de dos dígitos.

Los rallies liderados por IA se estrecharon después de que los aranceles sacudieran los mercados

"La mayor sorpresa de 2025 fue lo dominantes que fueron las acciones de IA", dijo Ellen Hazen, estratega de mercado en F.L. Putnam Investment Management en Lynnfield, Massachusetts. "Todos pensaron que el comercio de IA había terminado, que las Mag 7 estaban hechas, y que la ampliación del mercado que todos esperaban ansiosamente iba a ocurrir."

Esa idea no sobrevivió a abril. El presidente Donald Trump, el presidente en ejercicio en 2025, anunció aranceles amplios durante lo que llamó el Día de la Liberación.

Después de ese punto, el liderazgo se estrechó nuevamente. "El mercado se estrechó dramáticamente nuevamente", dijo Hazen. "Y desde ese día las Mag 7 han superado al resto del mercado nuevamente."

Las ganancias se mantuvieron vinculadas a un pequeño grupo de nombres vinculados a la inteligencia artificial. La expansión esperada a otros sectores no llegó. Hazen dijo que las perspectivas para 2026 siguen abiertas.

"Hay más señales de advertencia amarillas apareciendo que desapareciendo para el comercio de IA, pero aún no alcanzan el nivel que me hace ser bajista sobre los mercados o bajista sobre la IA", dijo. Añadió que el crecimiento de las ganancias fuera de la tecnología aún podría ampliar los rendimientos si aparece.

Fondos globales, bonos y flujos remodelaron el comportamiento del inversor

Los fondos de acciones internacionales superaron a sus pares estadounidenses en 2025. Estos fondos registraron una ganancia del 29.8%, muy por encima del aumento del 4.8% del año pasado. La turbulencia temprana de los aranceles ayudó a impulsar ese resultado. Mientras los mercados de EE. UU. empujaban a récords, los inversores enviaron dinero fresco a otros lugares.

La Reserva Federal recortó las tasas de interés tres veces durante el año. Los fondos de bonos se mantuvieron estables a través de los movimientos. Los fondos centrados en deuda de grado de inversión subieron un 7.3% para el año. El cuarto trimestre añadió un 1.1% a ese total. Estos fondos se convirtieron en un lugar preferido para el nuevo efectivo.

Los flujos de fondos mostraron una división clara. Los inversores retiraron $391.6 mil millones de fondos mutuos y ETFs de acciones de EE. UU. en 2025, según estimaciones del Instituto de Compañías de Inversión. La mayor parte de eso ocurrió en julio, cuando los temores por los aranceles alcanzaron su punto máximo. Esas preocupaciones disminuyeron más tarde en el año, pero el dinero no regresó apresuradamente.

Al mismo tiempo, $102.1 mil millones fluyeron hacia fondos de acciones internacionales. Los fondos de bonos atrajeron $669.4 mil millones en entradas netas a medida que los inversores se inclinaban hacia la estabilidad.

Los gestores de grandes capitalizaciones dominaron las últimas clasificaciones del Círculo de Ganadores de fondos de acciones de EE. UU. gestionados activamente. Estos gestores se centraron en nombres de inteligencia artificial y otras tenencias tecnológicas.

El primer lugar fue para Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), un fondo de $376.2 millones que devolvió un 36.9% en los últimos 12 meses, según Morningstar Direct. El segundo lugar fue para PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) con una ganancia del 33%.

Cuatro fondos del grupo Alger aterrizaron en el top diez, incluyendo Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) al 32.9%.

A través de la encuesta completa, 1,185 fondos con al menos $50 millones en activos publicaron un rendimiento total promedio del 11.5% para el año, manteniendo la larga racha de resultados positivos de acciones intacta.