미국 주식 펀드는 2025년 평균 14.6%의 수익률을 기록하며 3년 연속 10% 선을 넘어섰습니다. 이 수치는 LSEG에서 발표했으며 12월 24일까지의 수익률을 반영합니다.
4분기에만 2.5% 상승을 기록했는데, 이는 인공지능에 대한 의구심이 시장에서 계속해서 제기되었음에도 불구하고 나타난 결과입니다. 많은 투자자들은 인공지능이 실제로 무엇을 제공할 수 있을지에 대해 회의적인 시각을 유지했지만, 대부분은 여전히 투자를 지속했습니다.
상승세는 다소 주춤하고 있지만, 멈추지는 않고 있습니다. 수익률은 2023년에 21%를 기록했고, 2024년에는 17.4%로 소폭 하락했으며, 올해 다시 둔화되었습니다. 하지만 방향은 여전히 상승세입니다. 다만 속도가 느려졌을 뿐입니다.
뮤추얼 펀드 성과 지표 데이터에 따르면tron년 연속 호조세를 보였습니다. 매년 수익률은 전년도보다 낮았지만, 두 자릿수 수익률 아래로 떨어진 적은 없었습니다.
관세 부과로 시장이 흔들리면서 AI 주도 상승세는 축소됐다
매사추세츠주 린필드에 있는 FL Putnam Investment Management의 시장 전략가인 엘렌 헤이즌은 "2025년 가장 큰 놀라움은 AI 관련 주식이 얼마나 압도적인 비중을 차지했는지였습니다."라고 말했습니다. "모두가 AI 투자 열풍이 끝났고, Mag 7(주요 7개 기업)의 상승세도 끝났으며, 모두가 간절히 기대했던 시장 확장이 일어날 것이라고 생각했습니다."
그 아이디어는 4월을 넘기지 못했습니다. 2025년에도dent dent 도널드 트럼프는 자신이 '해방의 날'이라고 부른 날에 광범위한 관세 부과를 발표했습니다.
그 시점 이후로 시장 주도권은 다시 한번 좁혀졌습니다. 헤이즌은 "시장의matic동맹 관계가 다시 한번 좁혀졌다"며 "그리고 그날 이후로 Mag 7은 시장의 다른 종목들을 다시 한번 압도했다"고 말했습니다
상승세는 인공지능과 관련된 소수의 기업들에 집중되었다. 예상했던 다른 분야로의 확산은 나타나지 않았다. 헤이즌은 말했다 2026년 전망은 여전히 불투명하다고
"AI 관련 투자에 있어 위험 신호가 사라지는 것보다 새로 나타나는 경우가 더 많지만, 아직 시장이나 AI에 대해 비관적인 전망을 할 정도는 아닙니다."라고 그녀는 말했다. 이어 기술 부문 외의 기업 실적 성장이 나타난다면 수익률 격차가 더 벌어질 수 있다고 덧붙였다.
글로벌 펀드, 채권 및 자금 흐름은 투자자 행동을 재편했습니다
2025년 해외 주식 펀드는 미국 주식 펀드를 크게 앞질렀습니다. 이 펀드들은 29.8%의 수익률을 기록하며 작년의 4.8% 상승률을 크게 웃돌았습니다. 초기 관세 분쟁이 이러한 결과에 영향을 미쳤습니다. 미국 증시가 사상 최고치를 경신하는 동안 투자자들은 자금을 다른 곳으로 이동시켰습니다.
연방준비제도는 올해 세 차례 금리를 인하했습니다. 채권 펀드는 이러한 금리 인하 속에서도 안정적인 흐름을 보였습니다. 투자 등급 채권에 집중 투자하는 펀드는 연초 대비 7.3% 상승했으며, 4분기에는 1.1% 추가 상승했습니다. 이러한 펀드는 신규 cash선호하는 투자처로 떠올랐습니다.
자금 흐름은 뚜렷한 양극화를 보였다. 투자회사협회(ICI)의 추산에 따르면, 투자자들은 2025년에 미국 주식 뮤추얼 펀드와 ETF에서 3,916억 달러를 인출했다. 이 중 대부분은 관세 우려가 최고조에 달했던 7월에 발생했다. 이후 관세 우려는 다소 완화되었지만, 자금이 빠르게 다시 유입되지는 않았다.
동시에 1,021억 달러가 해외 주식 펀드로 유입되었습니다. 채권 펀드에는 투자자들이 안정성을 선호하면서 6,694억 달러의 순유입이trac되었습니다.
최근 발표된 미국 액티브 펀드 순위에서 대형주 펀드매니저들이 강세를 보였습니다. 이들은 인공지능 관련 기업과 기타 기술주에 집중 투자했습니다.
모닝스타 다이렉트에 따르면, 1위는 지난 12개월 동안 36.9%의 수익률을 기록한 3억 7,620만 달러 규모의 퍼머넌트 포트폴리오 어그레시브 그로스 포트폴리오(PAGRX)가 차지했습니다. 2위는 33%의 수익률을 보인 프라임캡 오디세이 그로스 펀드(POGRX)였습니다.
알제르 그룹의 펀드 4개가 상위 10위권에 진입했으며, 그중 알제르 캐피털 어프리시에이션 포트폴리오(ALVOX)는 32.9%의 수익률을 기록했습니다.
전체 조사 대상 중 자산 규모가 5천만 달러 이상인 1,185개 펀드는 연평균 11.5%의 총 수익률을 기록하며 장기적인 주식 투자 성과 호조세를 이어갔습니다.
