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미국 주식 펀드는 2025년 14.6%의 수익률을 기록하며 두 자릿수 수익을 낸 3년 연속을 달성했습니다.
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AI 관련 주들이 다시 랠리를 주도했으며, 특히 4월 트럼프 관세 발표 이후 시장 상승폭이 제한되는 상황에서도 강세를 보였습니다.
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투자자들은 미국 주식 펀드에서 3,916억 달러를 인출하여 채권 및 국제 펀드로 자금을 이동시켰습니다.
미국 주식 펀드는 2025년을 평균 14.6%의 수익률로 마감했으며, 이는 10% 선을 넘은 세 번째 연속 연도입니다. 이 수치는 LSEG에서 제공했으며 12월 24일까지의 수익률을 포함합니다.
인공지능에 대한 의문이 시장 논의에서 계속 나타났음에도 불구하고 4분기 alone 2.5%의 상승을 기록했습니다. 많은 투자자들은 AI가 실제로 무엇을 제공할 수 있는지에 대해 회의적이었습니다. 대부분의 투자자들은 여전히 투자 상태를 유지했습니다.
상승세는 식고 있지만 붕괴되지는 않습니다. 수익률은 2023년 21%, 2024년 17.4%로 둔화되었으며, 올해는 다시 느려졌습니다. 방향은 동일했습니다. 상승. 속도는 변했습니다. 더 느려짐.
Mutual-Fund Yardsticks 데이터는 연속 세 해의 강력한 성과를 보여줍니다. 각 해는 이전 해보다 적은 수익을 올렸습니다. 어느 해에도 두 자릿수 아래로 떨어지지 않았습니다.
관세 충격 후 AI 주도 랠리 축소
“2025년 가장 큰 놀라움은 AI 주식의 지배력이었습니다.”라고 매사추세츠주 린필드에 위치한 F.L. Putnam Investment Management의 시장 전략가인 엘런 헤즌은 말했습니다. “모든 사람들이 AI 거래가 끝났고, 메가 7이 끝났으며, 모두가 열렬히 기다리던 시장의 확대가 일어날 것이라고 생각했습니다.”
그런 생각은 4월에 생존하지 못했습니다. 2025년 재임 중이던 도널드 트럼프 대통령은 그가 해방의 날이라고 부르는 시기에 광범위한 관세를 발표했습니다.
그 시점 이후 리더십은 다시 강화되었습니다. “시장이 다시 크게 축소되었습니다.”라고 헤즌은 말했습니다. “그날 이후 메가 7은 시장의 나머지 부분을 다시 압도했습니다.”
수익은 인공지능과 연관된 소수 기업군에 묶여 있었습니다. 다른 섹터로 확대될 것으로 예상되었던 움직임은 발생하지 않았습니다. 헤즌 said 2026년의 전망은 여전히 열려 있습니다.
“AI 거래에서 사라지는 것보다 나타나는 경고 신호가 더 많지만, 아직 시장이나 AI에 대해 비관적인 수준에는 도달하지 않았습니다.”라고 그녀는 말했습니다. 그녀는 기술 외의 기업 이익 성장이 나타나면 수익률을 더 넓힐 수 있다고 덧붙였습니다.
글로벌 펀드, 채권 및 자금 흐름이 투자자 행동을 재편
국제 주식 펀드는 2025년 미국 동종 펀드를 능가했습니다. 이 펀드들은 전년 4.8% 상승에서 크게 벗어나 29.8%의 수익률을 기록했습니다. 초기 관세 혼란이 이러한 결과에 기여했습니다. 미국 시장이 기록을 경신하는 동안 투자자들은 새로운 자금을 다른 곳으로 보냈습니다.
연방준비제도는 올해 세 차례 금리를 인하했습니다. 채권 펀드는 이러한 변동 속에서도 안정을 유지했습니다. 투자 등급 부채에 집중된 펀드는 연간 7.3% 상승했습니다. 4분기는 이 총액에 1.1%를 추가했습니다. 이러한 펀드들은 새로운 자금의 선호처가 되었습니다.
자금 흐름은 뚜렷한 분리를 보였다. 투자자 협회(Investment Company Institute) 추정에 따르면 2025년 미국 주식 뮤추얼펀드와 ETF에서 3,916억 달러가 유출되었다. 그중 대부분은 관세 우려가 정점에 달했던 7월에 발생했다. 그해 후반으로 가며 이러한 우려는 사그라들었지만, 자금은 다시 빠르게 유입되지 않았다.
동시에 국제 주식 펀드로 1,021억 달러가 유입되었다. 채권 펀드는 투자자들이 안정성을 선호함에 따라 순유입액 6,694억 달러를 기록했다.
대형주 매니저들이 능동적으로 운용되는 미국 주식 펀드의 최신 '우승자 서클(Winners’ Circle)' 랭킹을 장악했다. 이들 매니저들은 인공지능 관련 종목과 기타 기술주에 집중했다.
1위는 모닝스타 다이렉트(Morningstar Direct) 기준 지난 12개월간 36.9%의 수익률을 기록한 퍼머넌트 포트폴리오 애그레시브 그로스 포트폴리오(PAGRX, 자산 규모 3.762억 달러)가 차지했다. 2위는 33%의 수익률을 올린 프라이임캡 오디세이 그로스 펀드(POGRX)였다.
알거(Alger) 그룹의 펀드 4개가 상위 10위권에 진입했으며, 그중 알거 캐피탈 애피리에이션 포트폴리오(ALVOX)는 32.9%의 수익률을 기록했다.
전체 조사에서 자산 5,000만 달러 이상을 보유한 1,185개 펀드는 연평균 총수익률 11.5%를 기록하며 장기적인 주식 시장의 긍정적 흐름을 유지했다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
