حققت صناديق الأسهم الأمريكية متوسط ​​ربح قدره 14.6% في عام 2025، وهو العام الثالث على التوالي الذي يتجاوز فيه العائد 10%

أغلقت صناديق الأسهم الأمريكية عام 2025 بمتوسط ​​مكاسب بلغ 14.6%، وهو العام الثالث على التوالي الذي يتجاوز فيه العائد 10%. وقد جاءت هذه الأرقام من مجموعة بورصة لندن (LSEG) وغطت العوائد حتى 24 ديسمبر.

حقق الربع الأخير وحده نمواً بنسبة 2.5%، على الرغم من استمرار ظهور الشكوك حول الذكاء الاصطناعي في أحاديث السوق. وظل العديد من المستثمرين متشككين بشأن ما يمكن أن يقدمه الذكاء الاصطناعي فعلاً. ومع ذلك، استمر معظمهم في الاستثمار.

يستمر الارتفاع في التراجع ولكنه لا ينقطع. بلغت العوائد 21% في عام 2023، ثم انخفضت إلى 17.4% في عام 2024، ثم تباطأت مرة أخرى هذا العام. بقي الاتجاه كما هو، صعوداً. لكن الوتيرة تغيرت، فأصبحت أبطأ.

تُظهر بيانات معايير صناديق الاستثمار المشتركة ثلاثة أعوامtronمتتالية. حقق كل عام منها إيرادات أقل من العام الذي سبقه، لكن لم ينخفض ​​أي منها عن خانة العشرات.

تراجعت الارتفاعات التي قادتها تقنيات الذكاء الاصطناعي بعد أن هزت التعريفات الجمركية الأسواق

"كانت المفاجأة الأكبر في عام 2025 هي مدى هيمنة أسهم الذكاء الاصطناعي"، هذا ما قالته إيلين هازن، استراتيجية السوق في شركة إف إل بوتنام لإدارة الاستثمار في لينفيلد، ماساتشوستس. "كان الجميع يعتقد أن سوق الذكاء الاصطناعي قد انتهى، وأن مؤشر ماج 7 قد انتهى، وأن توسع السوق الذي كان الجميع يتطلع إليه بشغف سيحدث لا محالة."

لم تصمد تلك الفكرة أمام شهر أبريل. فقد أعلنdent دونالد ترامب،dent الحالي في عام 2025، عن فرض تعريفات جمركية واسعة النطاق خلال ما أسماه يوم التحرير.

بعد ذلك، اشتدت المنافسة مجدداً. قال هازن: "تقلصت المنافسة في السوق بشكلmaticمرة أخرى. ومنذ ذلك اليوم، تفوق مؤشر ماج 7 على بقية السوق بشكل ساحق"

اقتصرت المكاسب على مجموعة صغيرة من الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ولم يتحقق التوسع المتوقع في قطاعات أخرى. وأشار أن التوقعات لعام 2026 لا تزال مفتوحة.

وقالت: "هناك مؤشرات تحذيرية أكثر من المؤشرات التي تتلاشى فيما يتعلق بتداول الذكاء الاصطناعي، لكنها لم تصل بعد إلى المستوى الذي يجعلني متشائمة بشأن الأسواق أو بشأن الذكاء الاصطناعي". وأضافت أن نمو الأرباح خارج قطاع التكنولوجيا قد يُحسّن العوائد إذا ما تحقق.

أعادت الصناديق والسندات والتدفقات العالمية تشكيل سلوك المستثمرين

تفوقت صناديق الأسهم الدولية على نظيراتها الأمريكية في عام 2025، حيث حققت هذه الصناديق مكاسب بلغت 29.8%، متجاوزةً بكثير نسبة الارتفاع التي سجلتها في العام الماضي والبالغة 4.8%. وقد ساهمت الاضطرابات المبكرة المتعلقة بالتعريفات الجمركية في تحقيق هذه النتيجة. وبينما سجلت الأسواق الأمريكية مستويات قياسية، وجّه المستثمرون أموالاً جديدة إلى أسواق أخرى.

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات خلال العام. وحافظت صناديق السندات على استقرارها خلال هذه الإجراءات. وارتفعت قيمة الصناديق التي تركز على سندات ذات تصنيف استثماري بنسبة 7.3% خلال العام، وأضاف الربع الأخير 1.1% إلى هذا الإجمالي. وأصبحت هذه الصناديق وجهة مفضلة لضخ cashالجديدة.

أظهرت تدفقات الأموال انقسامًا واضحًا. فقد سحب المستثمرون 391.6 مليار دولار من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة للأسهم الأمريكية في عام 2025، وفقًا لتقديرات معهد شركات الاستثمار. وجاء معظم هذا السحب في يوليو، عندما بلغت المخاوف من الرسوم الجمركية ذروتها. تلاشت هذه المخاوف لاحقًا خلال العام، لكن الأموال لم تعد إلى صناديقها السابقة.

في الوقت نفسه، تدفقت 102.1 مليار دولار إلى صناديق الأسهم الدولية.tracصناديق السندات 669.4 مليار دولار من التدفقات الصافية الداخلة، حيث مال المستثمرون نحو الاستقرار.

هيمن مديرو صناديق الأسهم الكبيرة على أحدث تصنيفات "دائرة الفائزين" لصناديق الأسهم الأمريكية المُدارة بنشاط. وركز هؤلاء المديرون على أسهم شركات الذكاء الاصطناعي وغيرها من الاستثمارات التكنولوجية.

تصدر صندوق "Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio" (PAGRX)، الذي تبلغ قيمته 376.2 مليون دولار، قائمة الصناديق الأكثر مبيعًا، محققًا عائدًا بنسبة 36.9% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وفقًا لبيانات Morningstar Direct. وجاء في المركز الثاني صندوق "PrimeCap Odyssey Growth Fund" (POGRX) بعائد بلغ 33%.

احتلت أربعة صناديق من مجموعة ألجر مراكز ضمن العشرة الأوائل، بما في ذلك صندوق ألجر لتقدير رأس المال (ALVOX) بنسبة 32.9%.

في جميع أنحاء الاستطلاع الكامل، حققت 1185 صندوقًا بأصول لا تقل عن 50 مليون دولار متوسط ​​عائد إجمالي قدره 11.5٪ لهذا العام، مما حافظ على استمرار النتائج الإيجابية للأسهم على المدى الطويل.