США давят на Мексику с требованием ужесточить правила североамериканского содержания для серверов ИИ

Согласно Wall Street Journal отчете, Вашингтон настаивает на более строгих правилах происхождения для серверов ИИ и связанного оборудования. Предложение ограничит использование материалов, поступающих из-за пределов Северной Америки, для оборудования ИИ, производимого в Мексике.

USTR подтвердил, что переговоры ведутся по более широким вопросам правил происхождения и экономической безопасности, при этом в отчетах не упоминаются серверы ИИ.

Мексика превратилась в крупного поставщика серверов. По словам торгового адвоката Дэвида А. Ганца, Мексика поставляет 40% американских импортируемых серверов, что является вторым по величине объемом поставок серверов после Тайваня. Внедрение новых правил происхождения может кардинально изменить цены и стратегии поставщиков далеко за пределами границ страны.

Где битва за правила происхождения вписывается в переговоры по USMCA

Американские и мексиканские чиновники собрались в Мехико в июле для третьего раунда переговоров, касающихся оценки Соглашения между США, Мексикой и Канадой (USMCA), включая вопросы экономической безопасности и торговли. Кроме того, USTR указал, что Мексика пересмотрела свои экспортные ограничения на товары двойного назначения, чтобы привести их в большее соответствие с правилами США.

В основе позиции Вашингтона лежит убеждение, что преимущества, вытекающие из USMCA, должны применяться исключительно к товарам, произведенным в Северной Америке. Представитель США по торговле Джеймисон Грир выразил цель этой оценки следующим образом:

«закрывает любые лазейки, которые позволили бы безбилетникам-неучастникам пользоваться преимуществами.» — Представитель США по торговле Джеймисон Грир

Этот вопрос напрямую связан с сообщаемым предложением по серверам ИИ. Настаивая на большей доле регионального содержания, это означало бы, что устройства, произведенные в Мексике преимущественно из несевероамериканских компонентов, с большей вероятностью столкнутся с трудностями при получении тех же торговых льгот, хотя в настоящее время эти устройства не имеют конкретных требований к региональной добавленной стоимости согласно соглашениям USMCA, — говорит Ганц.

Почему Сьюдад-Хуарес стал узким местом

Благодаря тайваньским производителям северная Мексика превратилась в ключевую базу для серверов ИИ. Foxconn и другие поставщики расширили производство по мере того, как технологические компании США призывали их производить больше продукции ближе к дому. По сообщениям, у Pegatron есть пять сборочных заводов в Сьюдад-Хуаресе.

Экспорт Мексикой оборудования для дата-центров в США, значительная часть которого производится компаниями из Тайваня, превысил $70 млрд в 2025 году, согласно данным Федерального резервного банка Далласа. Экспорт оборудования для автоматической обработки данных составил более $85 млрд, включая серверы, материнские платы и другие компоненты для дата-центров.

Именно благодаря этому впечатляющему росту экономист Федерального резервного банка Далласа Брендан Келли называет этот сдвиг не просто переносом линии сборки, а скорее:

Начальным успешным случаем шоринга критически важной цепочки поставок обратно в Северную Америку.

— Экономист Федерального резервного банка Далласа Брендан Келли

Однако процесс шоринга еще не завершен, так как большая часть высокомаржинальной продукции по-прежнему поступает из-за рубежа. В своем отчете ОЭСР отмечает, что полупроводниковая промышленность Мексики в основном сосредоточена на проектировании, а также на задних этапах производства, таких как сборка, тестирование и упаковка, а не на передовом производстве (front-end fabrication).

Проблема затрат, которую могут создать более строгие правила закупок

Более широкие возможности региональных закупок могут стимулировать развитие в Северной Америке, но быстрый переход может привести к росту затрат до тех пор, пока местное производство не догонит спрос.

CSIS оценивает, что инвестиции в новые дата-центры в США достигнут $2.7 трлн к 2030 году, при этом на одни только полупроводники будет приходиться примерно 54 цента каждого доллара. Наиболее радикальная модель предполагает, что введение 100-процентных тарифов на все полупроводники и продукты на их основе может привести к увеличению расходов почти на $1.4 трлн.

Gartner заявил, что глобальные доходы от полупроводников составят $1.56 трлн в 2026 году, а доля дата-центров вырастет с 36.5% от общего дохода в текущем году до более чем 53% к 2030 году. Бен Ли, аналитик Gartner, напрямую связал всплеск строительства дата-центров для ИИ с тем, как финансируются расходы во всей полупроводниковой отрасли, сказав:

По мере масштабирования инфраструктуры ИИ происходит … перестройка инвестиций во всей экосистеме полупроводников.

— Аналитик Gartner Бен Ли

Именно это делает изменения в цепочке поставок очень важными: новые правила закупок появляются на фоне растущего спроса на полупроводники из-за роста спроса на ИИ.

Риск соперничающей экосистемы, который Вашингтон продолжает провоцировать

Согласно CSIS, ограничения на экспорт чипов, введенные США и их союзниками с 2022 года, ускорили усилия Китая по локализации производства чипов. Аналогично, Бруклингский институт также заявил, что ограничение доступа к чипам США может стимулировать другие страны разрабатывать вычислительные системы, не основанные на американских технологиях.

Это, однако, не означает, что более строгие правила содержания по USMCA будут иметь аналогичные последствия. Тем не менее, это иллюстрирует компромисс: с одной стороны, более строгие региональные закупки могут привести к улучшению безопасности цепочки поставок, а с другой — чрезмерно строгие требования могут привести к более высоким расходам и альтернативным цепочкам поставок.

От экспорта чипов к маршрутам вокруг них

Предложение также вписывается в более широкие усилия США по закрытию косвенных путей к ограниченным вычислениям для ИИ. Руководство BIS, выпущенное в мае, уточнило, что правила лицензирования могут применяться к определенным ограниченным субъектам, даже если они действуют за пределами указанных стран.

Cryptopolitan сообщал в августе, что BIS также разрабатывает правило, которое может помешать китайским компаниям арендовать американские чипы для ИИ через зарубежные дата-центры — канал, который текущие правила не охватывают. Правила происхождения для серверов ИИ добавят еще один рычаг воздействия на саму цепочку поставок. Следующий вопрос заключается в том, смогут ли Вашингтон и Мексика установить пороги, которые укрепят североамериканское производство, не нарушая бум серверов ИИ.