Компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) в апреле побила свои предыдущие рекорды, поскольку клиенты спешили забронировать чипы в преддверии надвигающихся пошлин США.
Это произошло на фоне введения администрацией Трампа масштабных пошлин на экспорт в США, что вызвало панические закупки, поскольку покупатели стремились опередить новую торговую политику. Некоторые автопроизводители также отметили оживленную торговлю в апреле, поскольку покупатели опасались повышения цен, вызванного пошлинами.
Клиенты, использующие электронныеtron, обеспечили рост продаж TSMC в апреле
В апреле объем продаж вырос на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 349,57 млрд тайваньских долларов (10,8 млрд долларов США), превысив предыдущий максимум в 314,24 млрд тайваньских долларов, установленный в октябре 2024 года. Этот рост привел к тому, что выручка за первые четыре месяца составила 1,19 трлн тайваньских долларов, что на 43,5% больше, чем за тот же период прошлого года.
сообщалось электронной tron , «в спешке приобретали необходимые компоненты до вступления в силу глобальных тарифов», что подчеркивает опережающий рост спроса, который и обеспечил выручку TSMC.
Действительно, клиенты перенесли заказы, первоначально запланированные на конец 2025 года, на апрель, стремясь избежать высоких пошлин, предложенныхdent Трампом в начале апреля, — 32-процентного тарифа на импорт из Тайваня, позже отложенного до июля, в дополнение к существующей 10-процентной пошлине на весь экспорт из США.
«Клиенты поспешили перенести заказы, запланированные на конец этого года, пытаясь избежать финансового бремени, которое наложат эти пошлины»
Представитель TSMC.
Роль производителя микросхем как основного поставщика продукции для Apple и Nvidia делает его чувствительным индикатором глобальных расходов на технологии.
Bloomberg Intelligence , примерно 20% продаж TSMC приходится на производство чипов для искусственного интеллекта, и что «спрос остается устойчивым, в том числе и на высокопроизводительные чипы Nvidia, имеющие решающее значение для развития искусственного интеллекта».
Однако те самые силы, которые привели к рекордному урожаю в апреле, также несут в себе риски. Укрепление тайваньского доллара dentприбыльность, и TSMC предупредила, что «на каждый 1% укрепления местной валюты приходится снижение операционной маржи на 0,4 процентных пункта», как сообщается в статье Bloomberg.
Сможет ли вызванный тарифами ажиотаж с заказами поддержать рост компании TSMC?
Между тем, хотя администрация Трампа дала понять, что некоторые ограничения эпохи Байдена на экспорт чипов для ИИ временно пойдут на пользу, в ближайшее время ожидаются новые, более жесткие меры контроля, направленные на ограничение косвенного доступа Китая к чипам американской разработки, что омрачает долгосрочную перспективу.
Производственная сеть TSMC по-прежнему глобально распределена. Несмотря на то, что компания выделила 165 миллиардов долларов США на расширение мощностей в США и уже управляет одним заводом в Аризоне, который сейчас расширяется, основная часть её продукции по-прежнему производится на Тайване. Это географическое разделение может оказаться решающим фактором в случае дальнейшего ужесточения тарифов или экспортного контроля.
«Мы внимательно следим за торговыми переговорами»
TSMC.
Компания прокомментировала ситуацию, отметив, что переговоры между тайваньскими и американскими официальными лицами продолжаются с середины апреля.
Несмотря на неопределенность, фундаментальные показатели TSMC выглядят устойчивыми. Компания воспользовалась двухлетней волной спроса, обусловленной развитием искусственного интеллекта, укрепив свои позиции в экосистеме производства микросхем. Способность быстро наращивать производство и готовность клиентов вносить предоплату за гарантированные поставки способствовали скачку продаж на 48,1% в годовом исчислении в апреле. Аналитики ожидали примерно 38-процентного роста выручки во втором квартале; результаты апреля позволяют предположить, что TSMC может превзойти эти прогнозы.
В перспективе ключевые вопросы заключаются в том, как долго вызванный тарифами ажиотаж с заказами сможет поддерживать рост, и не приведут ли валютное давление и возобновление экспортных ограничений к снижению рентабельности. Однако на данный момент TSMC продемонстрировала впечатляющую стратегическую важность компании. Как выразился один отраслевой эксперт : «В мире, готовящемся к повышению торговых барьеров, TSMC остается одновременно и центром притяжения, и жизненно важным звеном глобальных цепочек поставок полупроводников».
Новый 2-нм техпроцесс TSMC быстро достиг зрелости, сравнявшись по плотности дефектов с 3-нм и 5-нм техпроцессами. Переход к транзисторам с затвором, охватывающим нанолисты, позволяет разработчикам отдавать приоритет либо максимальной производительности, либо сверхнизкому энергопотреблению, обеспечивая при этом повышение скорости на 10–15% по сравнению с техпроцессом N3E.
Крупные клиенты уже выстраиваются в очередь: Apple будет использовать N2 в своей грядущей серии iPhone 18, NVIDIA внедрит его в свои графические процессоры Vera Rubin, а AMD первой официально анонсировала процессоры Zen 6 «Venice», построенные на 2-нм техпроцессе. Учитывая, что спрос со стороны этих технологических гигантов, как ожидается, превысит первоначальное предложение, техпроцесс N2 от TSMC, похоже, готов к быстрому и широкому внедрению.
