Las ventas de abril de TSMC se disparan por la compra por pánico debido a los temores arancelarios

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) superó sus récords anteriores en abril mientras los clientes se apresuraban a asegurar pedidos de chips antes de los inminentes aranceles de EE. UU.

Esto ocurre mientras la administración Trump impuso aranceles generalizados a las exportaciones hacia EE. UU., desatando una compra por pánico ya que los clientes buscaban adelantarse a la nueva política comercial. Algunos fabricantes de automóviles también han experimentado un negocio animado en abril ya que los clientes temían aumentos de precios inducidos por aranceles.

Los clientes de electrónica impulsaron las ventas de abril de TSMC

Las ventas de abril aumentaron un 48,1% interanual hasta NT$349.570 millones (US$10.800 millones), superando el récord anterior de NT$314.240 millones establecido en octubre de 2024. Ese impulso llevó los ingresos de los primeros cuatro meses a NT$1,19 billones, un aumento del 43,5% en comparación con el mismo período del año anterior.

Las empresas de electrónica "se apresuraron a adquirir componentes esenciales antes de que entraran en vigor los aranceles globales", se informó, subrayando la anticipación de la demanda que ha impulsado la línea superior de TSMC.

De hecho, los clientes trasladaron pedidos originalmente previstos para más adelante en 2025 a abril, con el objetivo de evitar los fuertes gravámenes que el presidente Trump propuso a principios de abril, un arancel del 32% a las importaciones taiwanesas, posteriormente retrasado hasta julio, además de un arancel existente del 10% a todas las exportaciones a EE. UU.

"Los clientes se apresuraron a adelantar pedidos programados para más tarde este año, intentando evitar la carga financiera que estos aranceles impondrían."

Portavoz de TSMC.

El papel del fabricante de chips como fundición principal para Apple y Nvidia lo convierte en un barómetro sensible del gasto tecnológico global.

Bloomberg Intelligence señala que aproximadamente el 20% de las ventas de TSMC provienen de la producción de chips de IA, y que "la demanda sigue siendo resiliente, incluida la de los chips Nvidia de gama alta críticos para el desarrollo de la inteligencia artificial."

Sin embargo, las mismas fuerzas que impulsaron el récord de abril también conllevan riesgos. La apreciación del dólar taiwanés mella la rentabilidad, y TSMC ha advertido de que "por cada 1% de apreciación de la moneda local, hay una erosión de 0,4 puntos porcentuales en su margen operativo", según se cita en un artículo de Bloomberg.

¿Puede la carrera de pedidos inducida por aranceles sostener el crecimiento para TSMC?

Mientras tanto, aunque la administración de Trump ha señalado una reversión de algunas restricciones de la era Biden sobre las exportaciones de chips de IA, ofreciendo un beneficio temporal, se esperan nuevos controles más estrictos destinados a limitar el acceso indirecto de China a los chips diseñados en EE. UU., proyectando una sombra sobre la visibilidad a largo plazo.

La huella operativa de TSMC sigue siendo global. Aunque ha prometido 165.000 millones de dólares para expandir la capacidad en EE. UU. y ya opera una fundición en Arizona, que ahora se está ampliando, sigue fabricando la mayor parte de su producción en Taiwán. Esta división geográfica podría resultar pivotal si los aranceles o los controles de exportación se endurecen aún más.

"Estamos monitoreando de cerca las discusiones comerciales."

TSMC.

La empresa hizo comentarios señalando las conversaciones en curso entre funcionarios taiwaneses y estadounidenses desde mediados de abril.

A pesar de la incertidumbre, los fundamentos de TSMC parecen sólidos. La empresa ha navegado una ola de dos años de demanda impulsada por la IA, consolidando su centralidad en el ecosistema de chips. Su capacidad para aumentar rápidamente la producción y la disposición de los clientes a prepagar por la seguridad del suministro ayudaron a impulsar el salto del 48,1% interanual en ventas de abril. Los analistas esperaban un aumento de aproximadamente el 38% en los ingresos del segundo trimestre; el resultado de abril sugiere que TSMC podría superar esas previsiones.

De cara al futuro, las preguntas clave son cuánto tiempo puede sostener el crecimiento la carrera de pedidos inducida por los aranceles, y si las presiones cambiarias y los nuevos controles de exportación erosionarán los márgenes. Por ahora, sin embargo, TSMC ha ofrecido una demostración impresionante de su importancia estratégica. Como dijo un observador de la industria , "En un mundo que se prepara para barreras comerciales más altas, TSMC sigue siendo tanto el pararrayos como la línea de vida de las cadenas de suministro de semiconductores globales."

El nuevo nodo de 2 nm de TSMC ha alcanzado rápidamente la madurez, igualando la densidad de defectos de sus procesos de 3 nm y 5 nm. Su cambio a transistores de nanohojas gate-all-around permite a los diseñadores priorizar ya sea el rendimiento máximo o el consumo ultra bajo, mientras ofrece un aumento de velocidad del 10-15% en comparación con el nodo N3E.

Los principales clientes ya están haciendo cola: Apple se espera que use N2 en su próxima serie iPhone 18, NVIDIA lo implementará en sus GPUs Vera Rubin, y AMD se ha convertido en la primera en anunciar oficialmente las CPUs Zen 6 "Venice" construidas en 2 nm. Con la demanda de estos gigantes tecnológicos destinada a superar la oferta inicial, el nodo N2 de TSMC parece preparado para un despliegue rápido y generalizado.