Vendas de abril da TSMC disparam devido à compra por pânico causada pelo medo das tarifas

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) quebrou seus recordes anteriores em abril, à medida que os clientes se apressavam para garantir pedidos de chips antes das tarifas dos EUA iminentes.

Isso ocorre enquanto a administração Trump impôs tarifas abrangentes sobre as exportações para os EUA, desencadeando uma compra por pânico, à medida que os clientes buscavam superar a nova política comercial. Algumas montadoras também experimentaram um negócio ágil em abril, à medida que os clientes temiam aumentos de preços induzidos pelas tarifas.

Clientes de eletrônicos impulsionaram as vendas de abril da TSMC

As vendas de abril saltaram 48,1% em relação ao ano anterior para NT$ 349,57 bilhões (US$ 10,8 bilhões), superando o recorde anterior de NT$ 314,24 bilhões estabelecido em outubro de 2024. Esse aumento impulsionou a receita dos primeiros quatro meses para NT$ 1,19 trilhão, um aumento de 43,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.

As empresas de eletrônica “correram para adquirir componentes essenciais antes que as tarifas globais entrassem em vigor”, foi reportado, destacando a antecipação da demanda que sustentou o topo da linha da TSMC.

De fato, os clientes moveram pedidos originalmente previstos para mais tarde em 2025 para abril, visando evitar as pesadas alíquotas propostas pelo presidente Trump no início de abril, uma tarifa de 32% sobre as importações taiwanesas, posteriormente adiada para julho, além de uma alíquota existente de 10% sobre todas as exportações dos EUA.

“Os clientes se apressaram em adiantar pedidos agendados para mais tarde este ano, tentando contornar o ônus financeiro que essas tarifas imporiam.”

Porta-voz da TSMC.

O papel da fabricante de chips como a fundição principal para Apple e Nvidia a torna um barômetro sensível dos gastos globais em tecnologia.

Bloomberg Intelligence observa que cerca de 20% das vendas da TSMC derivam da produção de chips de IA, e que “a demanda permanece resiliente, incluindo para os chips Nvidia de alta gama críticos para o desenvolvimento de inteligência artificial.”

No entanto, as próprias forças que impulsionaram o recorde de abril também carregam riscos. A apreciação do dólar taiwanês prejudica a lucratividade, e a TSMC alertou que “para cada 1% de apreciação da moeda local, há uma erosão de 0,4 ponto percentual em sua margem operacional”, conforme citado em um artigo da Bloomberg.

A corrida de pedidos induzida pelas tarifas pode sustentar o crescimento da TSMC?

Enquanto isso, embora a administração Trump tenha sinalizado uma reversão de algumas restrições da era Biden sobre a exportação de chips de IA, oferecendo um benefício temporário, novos controles mais rigorosos destinados a limitar o acesso indireto da China a chips projetados nos EUA devem chegar em breve, lançando uma sombra sobre a visibilidade de longo prazo.

A pegada operacional da TSMC permanece global. Embora tenha prometido US$ 165 bilhões para expandir a capacidade nos EUA e já opere uma fundição no Arizona, agora sendo ampliada, ela ainda fabrica a maior parte de sua produção em Taiwan. Essa divisão geográfica pode se mostrar crucial se as tarifas ou controles de exportação se intensificarem.

“Estamos monitorando de perto as discussões comerciais.”

TSMC.

A empresa fez comentários observando as negociações em andamento entre funcionários taiwaneses e americanos desde meados de abril.

Apesar da incerteza, os fundamentos da TSMC parecem robustos. A empresa aproveitou uma onda de dois anos de demanda impulsionada pela IA, consolidando sua centralidade no ecossistema de chips. Sua capacidade de aumentar a produção rapidamente e a disposição dos clientes de pré-pagar pela segurança do fornecimento ajudaram a impulsionar o salto de 48,1% nas vendas de abril em relação ao ano anterior. Os analistas esperavam um aumento de cerca de 38% na receita do segundo trimestre; o resultado de abril sugere que a TSMC pode exceder essas previsões.

Olhando para o futuro, as perguntas-chave são por quanto tempo a corrida de pedidos induzida pelas tarifas pode sustentar o crescimento e se as pressões cambiais e novos controles de exportação erodirão as margens. Por enquanto, no entanto, a TSMC entregou uma demonstração impressionante de sua importância estratégica. Como disse um observador da indústria , “Em um mundo que se prepara para barreiras comerciais mais altas, a TSMC permanece tanto o foco da tempestade quanto o fio condutor das cadeias de suprimentos de semicondutores globais.”

O novo nó de 2 nm da TSMC rapidamente atingiu a maturidade, correspondendo à densidade de defeitos de seus processos de 3 nm e 5 nm. Sua mudança para transistores de nanofolha gate-all-around permite que os designers priorizem o desempenho máximo ou o consumo ultra-baixo de energia, ao mesmo tempo em que fornecem um aumento de velocidade de 10–15% em relação ao nó N3E.

Os principais clientes já estão se alinhando: Apple deve usar o N2 em sua próxima série iPhone 18, a NVIDIA o implantará em suas GPUs Vera Rubin, e a AMD tornou-se a primeira a anunciar oficialmente as CPUs Zen 6 “Venice” construídas em 2 nm. Com a demanda desses gigantes da tecnologia destinada a superar a oferta inicial, o nó N2 da TSMC parece pronto para uma rápida e ampla implementação.