Решение Дональда Трампа освободить Apple от надвигающихся пошлин на полупроводники обрадовало инвесторов, которые видят в этом сигнал о том, что технологические компании могут избежать пошлин, если будут инвестировать в США. Однако инсайдеры отрасли предупреждают, что эта отсрочка будет доступна только компаниям, обладающим таким же влиянием, как у Apple, или ресурсами для строительства заводов в Америке.
Глава отдела технологических исследований UBS в Азиатско-Тихоокеанском регионе Николя Годуа заявил, что производителям устройств, от ноутбуков до смартфонов, необходимо будет доказать, что как они сами, так и их поставщики вкладывают значительные средства в США, чтобы претендовать на освобождение от пошлин. Более мелкие производители, не сумевшие это доказать, могут столкнуться с тарифами в размере до 100%.
Расследование в отношении полупроводниковой промышленности — часть расследований администрации Трампа в соответствии со статьей 232 в отношении таких отраслей, как автомобилестроение, металлургия и фармацевтика, — является одним из самых сложных, учитывая центральную роль микросхем в мировой экономике. Избирательные исключения, сделанные администрацией, могут быстро изменить конкурентную среду.
В среду Трамп объявил, что пошлины на микросхемы составят «приблизительно 100%», за исключением компаний, расширяющих производство в США. Apple удалось избежать пошлин после того, как она увеличила свои инвестиции в США на 100 млрд долларов до 600 млрд долларов. Однако японский производитель микросхем, поставляющий продукцию Apple, заявил, что сотни его собственных поставщиков «не имеют возможности работать в США», добавив, что государственное финансирование благоприятствует традиционным секторам, таким как сталелитейная промышленность и судостроение.
Мелкие производители микросхем сталкиваются с высокими затратами из-за отсутствия планов по производству в США
Руководители компаний утверждают, что непредсказуемый, основанный на сделках подход администрации к тарифам заставляет бизнес гадать. Например, исключение для Apple включает в себя обязательства ее основного поставщика, Foxconn, и инвестиции в сборку серверов, а не в производство iPhone.
Некоторые исключения кажутся очевидными. Компания TSMC строит заводы в Аризоне стоимостью 165 миллиардов долларов, а инвестиции Samsung в Техасе считаются достаточно крупными, чтобы соответствовать критериям. США также заключают соглашения на уровне стран с такими союзниками, как Южная Корея , ЕС, Тайвань и Япония, чтобы избежать перебоев в поставках, хотя аналитики предупреждают, что такие исключения могут быть недолговечными. Аналогичное исключение для стали, предоставленное в 2018 году, было отменено в этом году.
Аналитики предупреждают, что другие игроки рынка, включая Micron, UMC и Vanguard, могут столкнуться с полными пошлинами, если их страны не заключат отдельные соглашения. Сохраняется неопределенность относительно того, будут ли пошлины применяться к общей стоимости устройств или только к стоимости чипов, произведенных за рубежом.
Министерство торговли, расследование по статье 232 которой может занять до 270 дней, теперь рассчитывает завершить разработку политики к декабрю. Один из ключевых вопросов заключается в том, будут ли пошлины распространены на инструменты и материалы для производства микросхем, что, по мнению критиков, сделает строительство американских заводов более дорогим и подорвет цель Трампа по возвращению производства микросхем в страну.
В своих майских комментариях Министерству торговли правительство Тайваня предупредило, что более высокие затраты на оборудование и комплектующие напрямую снизят готовность компаний инвестировать в производство в США.
Обещание Apple выделить 100 миллиардов долларов подпитывает рост акций на фоне резкого увеличения продаж TSMC
Новость об исключении Apple из правил подстегнула трехдневный рост акций. Обещание инвестировать 100 миллиардов долларов, о котором генеральный директор Тим Кук объявил вместе с Трампом в Белом доме, впервые с 10 марта подняло акции выше 200-дневной скользящей средней, после того как в середине недели они преодолели 50-дневную скользящую среднюю.
В других новостях, основной поставщик чипов Apple, компания Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), сообщила о росте продаж в июле на 22,5% по сравнению с июнем и на 25,8% в годовом исчислении. Аналитики объясняют этот рост наращиванием производства для предстоящего iPhone 17 и устойчивым спросом на серверные чипы для искусственного интеллекта.
