ドナルド・トランプ大統領が、迫り来る半導体関税の対象からアップルを除外するという決定を下したことは、投資家を喜ばせた。投資家たちは、これはテクノロジー企業が米国への投資を約束すれば関税を回避できるというシグナルだと捉えている。しかし、業界関係者は、この猶予措置はアップルのようなロビー活動の影響力を持つ企業、あるいは米国に工場を建設するだけの資金力を持つ企業に限定されると警告している。.
UBSアジア太平洋地域のテクノロジー調査責任者、ニコラ・ゴードワ氏は、デバイスメーカーは免除を受けるには、自社とサプライヤーの双方が米国に多額の投資を行っていることを証明する必要があると述べた。これを証明できない小規模ベンダーは、最大100%の関税に直面する可能性がある。
トランプ政権による自動車、鉄鋼、医薬品などの業界を対象とした通商法232条に基づく調査の一環である半導体関連の調査は、半導体が世界経済において中心的な役割を果たしていることを考えると、最も複雑な調査の一つである。政権による選択的な適用除外措置は、競争環境を急速に変化させる可能性がある。.
トランプ大統領は水曜日、半導体に対する関税は「約100%」となると発表したが、これは米国生産を拡大する企業を除外するものだった。アップルは米国への投資を1000億ドル増額し、6000億ドルにすることで関税を免除された。しかし、アップルに供給している日本の半導体メーカーは、数百社の自社サプライヤーが「米国に進出する余裕がない」と述べ、政府支援による資金調達は鉄鋼や造船といった伝統的なセクターを優遇していると付け加えた。
小規模半導体ベンダーは米国生産計画なしでは大きなコストに直面する
企業幹部らは、政権の予測不可能で取引中心の関税政策によって、企業は当惑していると述べた。例えば、アップルの免除対象には、主要サプライヤーであるフォックスコンによる約束や、サーバー組み立てへの投資が含まれており、iPhoneは含まれていない。.
一部の例外措置は一見分かりやすい。TSMCはアリゾナ州に1650億ドル相当の工場を建設中であり、サムスンのテキサス州への投資は適用対象となる規模と見られている。米国はまた、供給韓国、EU、台湾、日本といった同盟国と国レベルでの協定を締結しているが、アナリストはこうした除外措置が長続きしない可能性があると警告している。2018年に認められた同様の鉄鋼例外措置は、今年取り消された。
アナリストは、マイクロン、UMC、ヴァンガードといった他のメーカーも、それぞれの国が別途契約を締結しない限り、全面関税の対象になる可能性があると警告している。関税がデバイスの総コストに適用されるのか、それとも海外で製造されたチップの価値だけに適用されるのかについては、依然として不透明だ。.
商務省は、通商法232条に基づく調査に最大270日かかる可能性があるものの、12月までに政策を最終決定する予定だ。重要な疑問の一つは、関税が半導体製造装置や材料にも適用されるかどうかだ。批判的な見方では、適用されれば米国内の半導体工場建設コストが上昇し、トランプ大統領が掲げる半導体製造の国内回帰目標が損なわれると指摘されている。.
台湾政府は5月の商務省へのコメントで、設備や部品のコスト上昇が企業の米国生産への投資意欲を直接的に減少させるだろうと警告した。.
アップルの1000億ドルの寄付表明でTSMCの売上が急増し、株価が急上昇
アップルの免税報道は、3日間の株価上昇を後押しした。ホワイトハウスでトランプ大統領と共にティム・クックCEOが発表した1,000億ドルの投資計画を受け、株価は週半ばに50日移動平均線を突破し、3月10日以来初めて200日移動平均線を上回った。.
関連ニュースとして、Appleの主要チップサプライヤーである台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）は、7月の売上高が前月比22.5%増、前年同月比25.8%増となったと報告した。アナリストらは、この増加はAppleの次期iPhone 17の生産増強と、AIサーバーチップの持続的な需要によるものだと分析している。.
